區塊鏈基礎鏈解析:從概念到投資意義

基礎鏈的定義與特徵

基礎鏈是獨立運行的區塊鏈平台,通過自身的分布式節點網路完成數據存儲、驗證、傳輸和交互。其主要特徵包括不可篡改、開放性、去中心化、匿名性和自治性。

在區塊鏈項目分類中,基礎鏈通常與"coins"相對應,而非基礎鏈項目則多與"tokens"關聯。了解一個項目是發行coin還是token,可以初步判斷其是否屬於基礎鏈範疇。

coins與tokens的區別

coins是基礎鏈項目發行的原生數字貨幣,具有"法幣"性質。而tokens則是在現有基礎鏈上開發的應用程序(如DApp、智能合約等)發行的代幣,通常具有憑證屬性。

值得注意的是,許多區塊鏈項目在早期融資階段可能先發行臨時tokens,待主網上線後再兌換爲原生coins。從理論上講,這些臨時tokens應在兌換完成後被項目方回收並停止使用。

基礎鏈的發展歷程

基礎鏈的發展大致可分爲三個階段:

1. 以比特幣爲代表的1.0時代(2009年起): 比特幣網路的成功運行引發了傳統金融機構對區塊鏈技術的關注和探索。

2. 以以太坊爲代表的2.0時代(2014年左右): 出現了支持智能合約和多種業務場景的基礎鏈,拓展了區塊鏈在身分認證、自治組織、域名系統等領域的應用。

3. 以EOS等爲代表的3.0時代(2017年以來): 新一代基礎鏈致力於支持快速運行各種DApp,但市場格局仍在不斷變化中。

基礎鏈研究對投資的啓示

1. 應用鏈依托於基礎鏈: 應用鏈與基礎鏈的關係類似分支與主幹,其生命週期和核心競爭力直接影響其發展前景。

2. 基礎鏈的開發和維護成本遠高於應用鏈: 基礎鏈的高成本提高了作惡門檻,而應用鏈更注重運營模式和社區建設,技術門檻相對較低。

3. 當前大量劣質項目集中在應用鏈領域: 以太坊等平台上ERC20代幣的泛濫使得識別優質項目變得尤爲重要。據統計,目前以太坊鏈上已有超過1000種代幣發行。

投資者在考察區塊鏈項目時,應當深入了解其技術基礎、應用場景和團隊背景,謹慎甄別,以規避潛在風險。