風控之殤：區塊鏈行業的多維度挑戰

風險這個概念源自意大利語"RISQUE"，原指大自然中的客觀危險。在現代社會中，風險更像是一種選擇，取決於我們的自由程度。

金融史學家彼得·伯恩斯在其著作中指出，無論是企業興衰、股市漲跌還是經濟蕭條，這些事件總是在人們措手不及時發生，但又似乎周而復始。

對於數字貨幣交易平台而言，風控是核心要素之一。這些平台集資產托管、交易撮合、清算等多種功能於一身，堪稱一個綜合性金融中心。

業內多位風控負責人一致認爲，區塊鏈行業存在風控缺位問題。這導致了如FCoin平台崩潰、交易所被盜等事件的發生。如何有效進行風控，成爲整個行業需要持續關注的重要議題。

風險的多樣性

加密市場面臨的最大挑戰是政策帶來的系統性風險。監管政策的變化直接影響市場波動。

市場參與者可以控制的是非系統性風險，包括：

• 技術風險：涉及系統安全和穩定性
• 經營風險：由決策失誤引發
• 流動性風險：資產無法及時以合理價格成交
• 信任風險：無法及時執行提現、轉帳等操作
• 道德風險：爲追求自身利益最大化而損害投資者利益

風控部門在交易所中佔據重要地位，需要時刻監測各類風險項目，如流動性、套利、帳戶異常等，並與其他部門密切配合。

然而，在行業快速發展階段，風控可能會制約發展速度。目前許多中小型交易平台的風控意識仍顯不足。一位資深從業者表示，無論是物理層面、系統層面還是治理層面，行業整體風控意識都相對欠缺。

如果區塊鏈行業要進入主流，處於行業核心地位的交易平台必須妥善解決"風控之殤"這一問題。

資產安全：風控的核心目標

2019年，數字貨幣平台遭受的資產損失高達2.83億美元。雖然距離門頭溝事件已近6年，但數字資產被盜仍時有發生，資產安全問題依然牽動着業內人士的神經。

爲應對這一挑戰，各大平台採取了多項措施：

• 建立嚴格的財務審計和實時監控告警系統
• 實施冷熱錢包分離和使用硬體錢包
• 爲用戶建立先行賠付機制
• 設立用戶保護基金

有平台注重實時與批量對帳，對區塊鏈地址進行實時跟蹤和分析。同時，聘請專業客服與風控專家分析用戶資產風險，並加強用戶風控教育。

托管存儲是保障資產安全的重要手段。對於技術能力有限的中小企業，可以考慮引入第三方托管服務或購買相關保險。

除了外部措施，平台的內部道德風險也不容忽視。有業內人士建議，平台應盡可能保持公開透明，邀請同行監督，以降低資產被挪用的風險。

合規風控：消除不確定性

數字貨幣平台面臨諸多不確定因素，主動擁抱監管、合規經營是降低政策和法律風險的必要條件。目前，行業內領先平台都建立了覆蓋事前、事中和事後的合規風控體系。

一些平台採取的措施包括：

• 建立標準化的KYC/AML反洗錢系統
• 制定嚴格的帳戶開戶原則和事前審查標準
• 獲取相關金融牌照，接受監管機構監督
• 通過分布式運營分散合規風險
• 與全球多家AML/KYC合規公司及諮詢機構合作
• 設立專門的合規部門和法律內控部門

技術風控：平台安全的守護者

技術安全問題是交易平台最常見的風控難題，即使頭部平台也難以完全避免。例如，多家知名交易所曾遭受DDoS攻擊，導致短暫宕機。

爲應對技術風險，各平台採取了多種措施：

• 對各業務的市場風險實現量化監控和自動策略對沖
• 建立網路安全、合規系統、隱私數據保護和技術風控體系
• 聘請全球領先的外部公司進行IT審計諮詢
• 開發基於區塊鏈行業的大數據風控安全系統
• 從設備、位置、行爲、關係、習慣、帳戶等多個維度進行全方位實時風險監控
• 構建基於實時數據計算和在線機器學習模型的智能檢測系統

內部風控：不容忽視的重要環節

據統計，近2/3的網路安全問題源於內部員工的疏忽或瀆職。因此，區塊鏈企業的內部安全比外部安全更爲關鍵。

各平台在內部風控方面採取的措施包括：

• 規範梳理內部流程
• 明確職責分工和權限管理
• 定期進行審計
• 實施信息權限的最小化管理
• 建立風控委員會體系和安全事件處理框架
• 對員工進行不定期的風控培訓
• 開展內部"釣魚執法"等測試
• 推行"零信任模型"
• 構建內部數據系統、實時對帳系統和內部風控系統

借鑑傳統金融經驗

數字貨幣市場的風控要求可能比傳統金融更高。一方面，數字貨幣市場波動率遠超大多數傳統金融資產；另一方面，區塊鏈支付的信息流與資金流合一，匿名性更強，資金一旦轉出很難追回。

業內專家認爲，區塊鏈行業可以從傳統金融領域學習以下經驗：

• 建立成熟的徵信體系
• 利用大數據將用戶行爲轉化爲信用記錄
• 有效提取鏈上信息，轉化爲風控決策指標
• 實現交易與資產分離，由不同主體負責資產的結算、清算和托管

此外，數字貨幣平台還需要加大風控投入。研究顯示，目前交易所平均只有13%的團隊成員從事安全工作，僅投入17%的預算用於保障安全運營。考慮到行業的盈利能力和增長潛力，平台應當增加資金投入，引進更多高水平風控人才，構建更先進完善的風控體系。

正如一位業內人士所言，對風控的投入可以視爲機會成本。風控越嚴格，需要投入的資源越多，可能失去的業務機會也越多，但同時也降低了現有資產損失的風險。重視客戶資產安全，才能在行業中贏得長遠發展。