穩定幣收益策略：多元化選擇與風險分析

在當前美元指數高位、風險資產下跌的市場環境下，持有美元資產並獲取收益成爲不少投資者的選擇。DeFi領域的頭部項目也在積極利用閒置美元資產獲取收益。本文將探討幾種穩定幣收益策略，供讀者參考。

Convex：USDD+3Crv策略

USDD是一種由某機構管理的穩定幣。截至10月27日，USDD的發行量爲7.25億，抵押品價值22.3億美元，抵押率超過300%。其中USDC抵押品數量達9.9億，遠超USDD發行量，顯示出較低的風險系數。

某交易平台近期下架了HUSD，同時上線了多個USDD交易對，並免除相關交易對手續費，這些舉措有利於USDD的發展。

Convex平台顯示，USDD+3Crv池的年化收益率(APR)爲19.66%，而USDD+FRAXBP的APR達21.18%。前者包含USDD、DAI、USDT、USDC四種穩定幣，後者則包括USDD、FRAX、USDC三種。

操作步驟：首先在Convex的USDD+3Crv池頁面通過Curve入口存入支持的穩定幣，然後將獲得的LP代幣質押到Convex即可。

值得注意的是，在某公鏈生態中，USDD的使用更爲廣泛。例如，某平台上USDD-USDT交易對的年化收益率最高可達41.9%（需鎖倉並質押平台代幣），另一平台中USDD的存款年化收益率爲9.52%。

Canto：USDT+NOTE策略

Canto是Cosmos生態中兼容EVM的DeFi公鏈，具備DEX、借貸和穩定幣NOTE等功能。目前，Canto的總鎖倉價值(TVL)約爲1億美元。

Canto的借貸平台顯示，NOTE/USDT LP的APR爲32.14%，NOTE/USDC LP的APR爲29.47%。NOTE是Canto中通過超額抵押鑄造的穩定幣，當抵押品爲USDC和USDT時不會發生清算。

操作建議：鑑於NOTE當前價格爲1.04美元，不建議直接購買。可考慮使用部分USDT抵押鑄造所需的NOTE，然後用NOTE和剩餘USDT提供流動性，最後將LP代幣質押到借貸平台。

需要注意的是，Canto的跨鏈操作相對復雜，進入時需從以太坊跨鏈到Canto，再轉換成Canto的ERC20代幣；退出時則需先轉換成Canto原生代幣，跨鏈到Cosmos跨鏈橋Gravity Bridge，再通過Cosmos生態錢包將資產從Gravity Bridge跨回以太坊。

Velodrome：sUSD+LUSD策略

Velodrome是Optimism上的一個去中心化交易所(DEX)，其代碼源自某知名開發者在Fantom上開發的項目。目前Velodrome的TVL爲8200萬美元，在Optimism上的規模超過了一些知名DEX。

sUSD和LUSD分別是兩個不同項目中的穩定幣，都被認爲相對安全。目前Velodrome中sUSD/LUSD交易對流動性挖礦的APR爲16.12%。

Helio：HAY+BUSD策略

Helio Protocol是BNB鏈上的流動性質押和借貸協議。用戶可以超額抵押借貸Helio中的去中心化穩定幣HAY，而抵押的BNB會被用於流動性質押。

某知名DEX已在其Swap頁面專門增加HAY和BUSD的StableSwap兌換入口，表明HAY具有一定市場認可度。目前Helio的TVL爲9200萬美元，其中質押的HAY/BUSD Stable LP約2000萬美元。

操作步驟：在某DEX中提供HAY/BUSD穩定幣交易對的流動性，然後將LP代幣質押到Helio中。Helio的Farming頁面顯示HAY/BUSD Stable LP的APR爲19.77%。

Wombat Exchange生態：多種穩定幣策略

Wombat Exchange是BNB鏈上的穩定幣兌換DEX，具有低滑點、共享流動性、可用單一代幣進行質押等特點。其投資方陣容強大，包括多家知名機構。

目前Wombat的Main Pool顯示，USDC、USDT、DAI、BUSD的APR中位數分別爲11.44%、11.14%、10.85%、7.57%，這些收益率包含了鎖倉WOM和持有veWOM的加速。

圍繞Wombat也出現了類似其他生態的應用，如Wombex Finance和Magpie，普通用戶通過這些應用存款可能獲得更高收益。Wombex目前TVL 8949萬美元，USDC、USDT、DAI、BUSD的存款APR分別爲13.93%、12.71%、15.29%、17.16%。Magpie TVL 2590萬美元，相應的APR分別爲11.62%、11.82%、14.52%、9.65%。

風險提示

加密市場整體風險高於傳統金融市場，安全事故頻發。投資者應注意分散風險，在投資前充分了解具體風險點，做好自身研究。本文將持續更新相關策略信息。