加密貨幣的發展歷程與新時代

2020年，一部名爲《區塊鏈之新》的紀錄片回顧了比特幣誕生十年來的重要事件。當時比特幣價格約爲10,000美元。短短幾年後的2024年12月，比特幣價格突破100,000美元大關，市值超越沙特阿美，躋身全球資產第七位，僅次於Alphabet (Google)。

這一突破不僅是數字上的勝利，更標志着加密貨幣從邊緣走向主流。本文將梳理比特幣從灰色地帶到合規化的發展歷程，介紹主要加密貨幣類型，並分享對加密貨幣的看法。

比特幣的崛起之路

2008年11月1日，一位化名中本聰的神祕人物發表了《比特幣：一種點對點的電子現金系統》白皮書。比特幣通過公開、去中心化的分類帳(區塊鏈)和工作量證明(PoW)機制，實現了無中心機構的加密貨幣發行與流通。

2009年1月3日，中本聰在荷蘭赫爾辛基的一臺服務器上生成了創世區塊，並留下了對當時金融危機的諷刺評論。這標志着比特幣的正式誕生。

2010年5月22日，一位網名Laszlo Hanyecz的用戶用10,000枚比特幣購買了兩個披薩，成爲首次使用比特幣支付的記錄。當時這些比特幣價值約30美元，如今已超過10億美元。這一事件被加密社區定爲"522披薩節"。

比特幣早期主要在暗網交易平台"絲綢之路"上使用，用於非法商品交易。2011年至2013年間，該平台流通了超過950萬枚比特幣，佔當時流通量的80%。

2013年8月，"絲綢之路"被取締，比特幣開始吸引機構投資者關注。同年9月，某資管公司推出首只比特幣信托基金，成爲美股市場追蹤比特幣價格的唯一投資產品。比特幣價格隨之攀升至1242美元。

這一時期，早期交易所迅速湧現。Mt. Gox一度成爲全球最大比特幣交易所，佔據70%的交易量。然而2014年2月，Mt. Gox遭遇黑客攻擊，85萬枚比特幣被盜，導致破產。這一事件引發市場崩潰，比特幣價格從761美元跌至321美元。

另一家早期交易所於2012年5月成立，2013年獲得投資並托管某信托基金的比特幣。該交易所現已成爲美國交易量最大的加密貨幣交易所，並於2021年4月在納斯達克上市，成爲美國首家上市加密貨幣公司。

2017年12月11日，某期貨交易所推出全球首個比特幣期貨。比特幣價格隨之飆升至接近20,000美元，而年初時僅不足1,000美元。

2020年8月，一家商業智能解決方案公司開始大規模購入比特幣，成爲美國主要證券交易所中首家將比特幣列入資產負債表的公司。截至目前，該公司持有約44萬枚比特幣，是持有量最多的上市公司。

某電動汽車公司創始人也是加密貨幣支持者。該公司於2021年1月投資15億美元比特幣。同年4月，比特幣價格突破64,000美元。盡管5月受監管打擊影響一度跌破20,000美元，但11月又創下69,000美元的新高。

然而2022年，隨着某大型中心化加密貨幣交易所破產，比特幣價格跌至15,500美元低點。上述電動車公司也在低點時拋售了75%的比特幣持倉。

2024年1月，某大型資管公司推出比特幣現貨ETF，點燃了新一輪市場熱潮。比特幣價格突破40,000美元大關。

2024年11月，隨着某位候選人在美國總統大選中獲勝，加密市場進一步升溫。比特幣價格連創新高，最高觸及108,000美元。

其他主要加密貨幣

加密貨幣種類繁多，難以全面介紹。這裏主要介紹市值最大的三類：Layer1、Meme幣和DeFi。

Layer1

Layer1是底層區塊鏈的統稱，代表項目包括比特幣、以太坊、某交易平台代幣、Solana和Sui等，負責支撐整個生態系統的基礎設施。除去比特幣，Layer1仍是加密貨幣中市值佔比最大的類別。

2013年11月，一位俄裔加拿大程序員發布了以太坊白皮書，提出了支持復雜智能合約的去中心化全球計算機平台。以太坊是僅次於比特幣的第二大市值加密貨幣，開創了區塊鏈的智能合約時代，被視爲Web3的起點。

2017年7月，某交易平台推出，如今已成爲全球最大的加密貨幣交易所。其平台代幣是市值最高的平台幣，可用於享受交易費折扣、參與新項目發行，以及作爲某智能鏈上的Gas代幣。

2017年9月，前以太坊聯合創始人推出了Cardano，旨在解決以太坊的不足，被稱爲初代"以太坊殺手"。

2017年11月，前高通工程師發布了Solana白皮書，介紹了"Proof of History"機制。Solana作爲高性能Layer1的代表，犧牲了部分去中心化換取百倍於以太坊的性能提升。

2021年9月，前某社交媒體加密部門的工程師們成立了Mysten Labs，並於次年推出高性能Layer1 Sui。Sui採用基於對象的數據模型，實現高吞吐量和低延遲。2024年Sui增長迅猛，被稱爲"Solana殺手"。

Meme幣

Meme幣是加密貨幣中獨特的一類，更像是一種文化現象的象徵，融合了幽默、創意和社交互動。

2013年12月6日，兩位程序員受網路流行的柴犬表情包啓發，創建了狗狗幣。他們最初只是想調侃當時加密貨幣圈的浮誇現象，並未考慮實際用途。狗狗幣不僅是第一個Meme幣，也是某知名企業家最青睞的加密貨幣。

其他知名Meme幣還包括以太坊上的SHIB、PEPE，以及Solana上的BONK等。

DeFi

DeFi(去中心化金融)指運行在區塊鏈上的金融應用生態系統，通常不受中央機構控制。它們使用智能合約執行交易，讓用戶能直接完成交易，無需傳統金融機構參與。

2020年夏天，DeFi項目在以太坊上爆發，推動整個加密貨幣市值增長近100倍。DeFi是目前區塊鏈應用層最大的創新。

DeFi項目可進一步分爲穩定幣、去中心化交易所(DEX)和借貸等。

穩定幣分爲中心化(如USDT、USDC)和去中心化(如DAI、USDe)兩類，旨在與法幣(主要是美元)保持1:1兌換比例。

DEX以某知名去中心化交易平台爲代表。該平台於2018年11月推出，2023年交易量突破4500億美元，佔整個DEX市場近半份額，甚至超過了某美國大型中心化交易所的現貨交易量。

借貸項目以AAVE爲代表。AAVE於2017年11月推出，是以太坊上最大的借貸項目之一。它是一個借貸池系統，允許用戶借入、借出和賺取多種加密貨幣的利息，無需中間人。AAVE至今未發生重大安全事故。

結語

許多人提到加密貨幣，仍將其視爲洪水猛獸或賭場騙局。但在2025年即將到來之際，比特幣已突破10萬美元，我們應以更開放的視角看待加密貨幣。

首先，大多數主流加密貨幣已成爲高流動性、高價值的資產。其中比特幣很可能被更多公司納入資產負債表，甚至成爲部分國家的儲備資產。

其次，加密貨幣項目可類比早期科技創業公司。Layer1項目類似SaaS公司，Meme幣類似潮牌，DeFi項目類似金融公司。加密貨幣通常具有投票權，部分還可生息，類似公司股票。不過，發行加密貨幣的門檻低於股票上市，因此風險更高，炒作也更盛行。

最後，Web3代表了一場重大科技革命，加密貨幣既是其組成部分，也是其副產品。盡管加密貨幣可能存在金融泡沫，但變革性技術往往伴隨泡沫出現。我們應以更寬容的態度看待Web3和加密貨幣的發展。

在Web3世界中，你可以成爲投資者、意見領袖、套利者、開發者，或僅僅是觀察者。市場充滿貪婪與恐懼，人性有善有惡。Web3的冒險時代已經開啓，陽光下難免有陰影，但不願冒險的人，也無緣站在陽光下。