對話交易員：Jason Huang談加密貨幣投資策略

Jason Huang作爲互聯網VC出身的投資人，在2017年首次接觸加密貨幣。2020年，他受到"滲透率"邏輯的影響，深入研究了這一領域。這一邏輯認爲，隨着加密貨幣用戶數量從1-2億增長到20億，將會帶來巨大的投資機會。

2023年，Jason創立了自己的基金NDV，採用簡單而有效的策略。他們最初投資GBTC，利用其對比特幣的折價。ETF獲批後，他們將注意力轉向了與加密貨幣相關的股票。

在衆多選擇中，Jason最終選擇了MSTR。他認爲，簡單的邏輯更容易形成共識，尤其是在投資者剛開始接觸加密貨幣的階段。相比之下，Coinbase等公司的基本面分析可能會讓機構投資者猶豫不決，而礦業股票則可能分散投資者的注意力。

Jason認爲，大型機構投資者最看重的是易於理解和流動性好的資產。因此，他們目前主要關注比特幣或少數幾只相關股票。他指出，XRP和SOL受到關注也是因爲它們具有長期存在、市值大、流動性好等特點。

對於牛市頂部的預測，Jason基於資金流入的邏輯進行分析。他認爲，要將比特幣價格從4萬美元推高到15萬美元，需要大量新資金流入。目前，主要的潛在買家可能是美國各州政府。基於這一判斷，他預計比特幣價格可能在15萬美元左右見頂。

Jason認爲，加密貨幣市場正變得更加透明，主要是因爲美國主導的市場環境下，重要事件的日期都會提前公布。這給了投資者更多時間來分析市場反應。

關於市場週期，Jason預測四年一次的週期可能不再存在，因爲供給端的壓力已經減弱。他認爲市場將逐漸美股化，不同加密貨幣可能會有獨立的敘事和趨勢。

在選擇小幣種時，Jason主要關注他認識的項目創始人。他認爲，只要創始人持續工作並不斷進步，投資風險就相對較小。

Jason保持進步的方式是學會誠實面對自己的錯誤，並推薦大家閱讀《少有人走的路》。在交易方面，他建議實踐、迭代和復盤，並記錄每次交易的原因。

最後，FC分享了自己保持市場敏感度的方法：通過設立"歸零基金"和"十倍基金"，跟隨聰明人和聰明資金的投資，並在表現突出的標的上加大投資。