DeFi再掀漲潮 DEX領跑市場 Meme重返舞臺 警惕联准会議息引發波動

市場概覽

市場主要趨勢

• 市場情緒指數從91%降至53%，仍處於貪婪區間，但BTC維持高位震蕩而Altcoin普遍承壓，市場分化加劇。

• USDT和USDC市值雙雙增長(分別+2.91%和+3.23%)，DeFi總TVL持續上升至541億美元，市場整體繼續吸引新增資金入場。

• DeFi賽道以16.47%的周回報率領跑市場，DEX交易量創下2024年新高(630億美元)，顯示出強勁發展動能。

• Meme幣市場重返市場視野，在大盤震蕩中表現活躍，爲市場帶來新的流動性和用戶增長點。

• DEX項目獲得最高關注度，而AI、GameFi等賽道表現疲軟，市場熱點向基礎設施和流動性賽道集中。

• 建議投資者保持謹慎，重點關注再質押項目和DEX板塊機會，同時密切關注下周聯準會議息會議可能帶來的市場波動。

市場情緒指數分析

• 市場情緒指數由上周91%回落至53%，仍處於多頭區間。

• Altcoin本週表現弱於基準指數，呈現震蕩下行態勢。前半周下跌後，多數標的未能收復失地。受槓杆頭寸影響，市場出現約20億美元頭寸強制平倉，多頭持倉顯著去槓杆化。

• 鑑於當前市場結構，預計Altcoin短期將與基準指數保持同步，獨立行情概率較低。

總體市場走勢概述

• 加密貨幣市場本週處於寬幅震蕩趨勢，情緒指數仍處於多頭階段。

• DeFi類相關的加密項目表現突出，顯示出市場對提高基礎收益的方面持續關注。

• DEX類的項目本週表現較好，鏈上投資者開始積極參與鏈上投資活動。

• 本週Meme賽道重新回到視野當中，開始受到市場關注。

熱點賽道

DEX

本週由於市場整體價格波動較大，爲投資者創造了許多盈利機會，鏈上投資者紛紛使用DEX進行交易，隨着鏈上資金和用戶不斷進入DEX賽道，帶動了DEX項目本週的增長態勢。

DEX的鏈上數據

DEX賽道項目的TVL從上周的25.22B漲到現在的26.58B，增長幅度達到5.39%，資金積極進入DEX項目。

DEX本週交易量達到2024年中最高值630億美元，近24小時交易量達到75.8億美元，顯示DEX賽道交易量激增。

DEX板塊呈現明顯業務模式升級趨勢。以Hyperliquid、dYdX爲代表的頭部協議正在從單一交易功能向綜合性金融基礎設施轉型。這種演進路徑體現爲:協議基於自有鏈層架構，通過功能聚合實現垂直整合，打造一站式DeFi服務生態。此類架構創新標志着DEX賽道正從單一交易層次向全方位金融基礎設施方向演進，賽道價值重構正在進行。

SUI

Sui生態本週討論熱度較高，SUI價格漲7.8%，表現強於BTC和ETH。Sui生態中的DeFi項目增長表現出色。

Sui鏈上DeFi項目數據

• TVL從上周1.598b漲到1.793b，增幅12.88%，鏈上資金積極進入Sui。

• 用戶總數達66,543,317個，較上周增長2,184,755個(3.39%)。

• 鏈上主要DEX Cetus、Aftermath Finance和BlueMove DEX交易總額突破350億美元，日均交易量4.66億美元。

• TVL排名前三的NAVI Protocol、Suilend和Aftermath Finance本週增速分別爲1.14%、17.22%和1.72%。

基於以上數據,Sui鏈保持高速發展。SUI價格強於大盤，底層資產漲帶動鏈上DeFi項目APY增長，加上市場整體波動創造盈利機會，吸引大量鏈上用戶參與，推動整個Sui生態發展。

DeFi賽道

TVL增長排名

過去一周市場項目TVL漲幅前5名(未計入TVL小於3000萬美元的項目):

| 項目名稱 | 近七日漲幅 | TVL(million) | |--------|--------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Usual Money | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix(SNX):(推薦指數:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 項目簡介:基於以太坊的去中心化合成資產協議,允許用戶通過抵押SNX代幣鑄造合成資產。

• 最新發展:本週提高LP用戶APY,將V3 LP交易費用份額從40%上升到60%。完成對槓杆代幣平台TLX的收購,整合槓杆代幣功能並推出激勵計劃。

Babylon(未發幣):(推薦指數:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 項目簡介:旨在利用比特幣安全性增強其他PoS區塊鏈安全性的項目,通過無信任質押機制激活閒置比特幣資產。

• 最新發展:BTC表現堅挺,用戶看好後續發展,更多選擇基於BTC的生息項目。Binance宣布可直接從帳戶在Babylon質押BTC獲取收益,爲項目帶來大量新增資金。

Usual Money(USUAL):(推薦指數:⭐️⭐️⭐️)

• 項目簡介:Binance支持的穩定幣項目,提供去中心化穩定幣解決方案。

• 最新發展:Checker升級後,債券產品USD0++年化收益48%,Curve中USD0/USD0++和USD0/USDC平均APY分別爲54%和52%,減少USUAL鑄幣量17%,提高價格,吸引用戶參與高額套利。

BounceBit(BB):(推薦指數:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• 項目簡介:比特幣生態上的再質押基礎層,與幣安深度合作。

• 最新發展:提高各種代幣質押利率,USDT、BTC、BNB、ETH的30天年化收益分別達到54.25%、24.55%、37.13%、37.7%,吸引大量用戶參與質押。與Ondo合作引入代幣化RWA。

Equilibria(EQB):(推薦指數:⭐️⭐️⭐️)

• 項目簡介:機槍池項目,利用Pendle的veToken提升收益模型。

• 最新發展:與Curve加強合作,推出多個新增強池,最高APY達59%,吸引用戶參與套利。

賽道整體表現

• 穩定幣市值穩步增長:USDT增長2.91%至1451億美元,USDC增長3.23%至415億美元,顯示資金持續入場。

• 流動性逐步增加:傳統市場無風險套利利率下降,鏈上DeFi項目套利利率因加密資產價值提升而增加,回歸DeFi成爲良好選擇。

• 資金情況:DeFi項目TVL從532億美元漲至541億美元,新增資金1.69%,保持近兩個月持續漲態勢。

深度剖析

漲驅動力:

本輪漲核心驅動因素:市場步入牛市週期帶動流動性需求攀升,推動基礎借貸利率上行,放大DeFi協議套利循環策略收益空間。具體:

• 市場環境:牛市週期帶來整體流動性需求提升
• 利率端:基礎借貸利率抬升,反映市場資金定價預期
• 收益端:循環套利策略收益率擴大,協議內生收益顯著改善

這一傳導機制強化了DeFi板塊內在價值支撐,形成良性增長動能。

其他賽道表現

公鏈

過去一周市場公鏈TVL漲幅前5名(未計入TVL較小的公鏈):

| 項目名稱 | 近七日漲幅 | TVL(million) | |--------|--------|--------------| | Hyperliquid | 21.23% | 2606.34 | | Sui | 14.45% | 1870.36 | | Algorand | 10.99% | 201.15 | | PulseChain | 7.33% | 953.99 | | Bitcoin | 6.99% | 4854.36 |

Hyperliquid:

本週市場波動大,參與鏈上交易用戶激增。Hyperliquid未平倉合約達35億美元,超過DYDX成爲鏈上最大Perp DEX。上線熱門項目ME後交易量迅速放大。

Sui:

Movement發幣帶動Move系上漲,Sui作爲龍頭受關注。與Backpack和Phantom錢包合作支持SUI。鏈上Meme幣KAPI火熱,吸引流量和資金。鏈上DEX日交易額突破4.66億美元,生態發展迅速。

Algorand:

鏈上Meme幣MONKO熱度高,吸引注意力和資金。宣布支持RWA賽道項目。USDCa和EURD符合MiCA標準,可繼續向歐洲用戶提供服務。

PulseChain:

鏈上Meme幣活躍,帶來造富效應。最大DEX PulseX交易量漲62%。市場傳聞PLS將上Binance,用戶進入生態賺取PLS。

Bitcoin:

BTC表現良好,跌幅小且重回歷史高位。用戶看好後市,更多選擇BTCFi項目賺取額外收益,推動TVL漲。

漲幅榜概況

過去一周市場代幣漲幅前5名(未計入交易量小的代幣和Meme幣):

| 代幣 | 項目名稱 | 近七日漲幅 | 流通市值 | 流通率 | |-----|--------|--------|--------|------| | USUAL | Usual | 98.57% | $257,540,796 | 8.37% | | BGB | Bitget | 95.01% | $4,816,158,400 | 69.99% | | SUSHI | Sushi | 65.77% | $473,147,704 | 69.06% | | ORCA | ORCA | 48.16% | $299,415,167 | 53.27% | | ACX | Across Protocol | 45.88% | $382,450,514 | 44.39% |

本週漲幅榜出現板塊集中特徵,漲代幣大部分屬於公鏈賽道。

USUAL:

Checker升級後,債券產品USD0++及相關交易對年化收益顯著提升,吸引用戶參與高額套利。

BGB:

上線熱門代幣尤其是Meme代幣,帶來用戶和資金。CEO宣布考慮重新進入美國市場。交易量超過OKX,成爲第三大交易所。

SUSHI:

上線Dojo Agent和Tweet Token功能,支持推文代幣化和創建Meme幣,交易量大幅增加。提出資產多元化戰略,降低波動性並增加收益。

ORCA:

與Binance多個平台合作。推出新Token創建工具,支持Solana和Eclipse網路。與HawkFi和NATIX Network合作增強DeFi體驗。

ACX:

與Binance達成合作,ACX代幣上線多個平台。與HTX Global、Bitvavo等交易所及Yodl合作,並加深與Uniswap合作。

Meme代幣漲幅榜

| 代幣 | 項目名稱 | 近七日漲幅 | 流通市值 | 所屬公鏈 | |-----|--------|--------|--------|------| | FARTCOIN | Fartcoin | 187.53% | $507,074,756 | Solana | | BABYDOGE | Baby Doge Coin | 117.03% | $861,228,822 | BSC | | WOLF | LandWolf | 74.42% | $235,865,534 | Ethereum | | TURBO | Turbo | 52.45% | $879,341,386 | Ethereum | | DOG | DOG•GO•TO•THE•MOON (Runes) | 40