以太坊現貨ETF正式登入美國證券市場

2024年7月23日，美國證券交易委員會批準了9支以太坊現貨ETF在美國證券市場上線交易，標志着以太坊數字資產發展的重要裏程碑。當日上午9時30分（美東時間），這些ETF產品正式開始交易。

這9支ETF分別在不同交易所上市：

• CBOE交易所上市了5支ETF，包括21Shares、Fidelity、Franklin、Invesco Galaxy和VanEck的產品。
• 納斯達克交易所上市了BlackRock的iShares Ethereum Trust。
• 紐約證券交易所Arca電子交易平台上市了Grayscale、ProShares和Bitwise的ETF產品。

此外，Grayscale Ethereum Trust也獲準轉換爲以太坊現貨ETF。

首個交易日約2小時內，這些ETF總計成交額達到4.34億美元。其中，Grayscale Ethereum Trust表現最爲亮眼，流入資金高達1.772億美元。相比之下，21Shares Core Ethereum ETF的成交額最低，僅469萬美元。

據報道，ETF分析師Eric Balchunas表示，這些ETF在開盤15分鍾後的交易總額就達到了1.12億美元，雖然這個數字相當可觀，但僅爲比特幣現貨ETF首日交易量的一半左右。

各ETF的開盤價格差異較大。VanEck Ethereum ETF以50.06美元的最高開盤價領跑，而Grayscale Ethereum Mini Trust的開盤價最低，僅3.26美元，這也使其成爲成交數量最多的以太坊現貨ETF。其他ETF的平均開盤價在20-30美元之間。

盡管ETF交易表現活躍，但以太坊（ETH）本身的價格反應相對平淡。截至7月24日新加坡時間零時，ETH當日漲幅僅0.46%，市值約爲3455.2美元。

新上市ETF的主要區別

這些ETF雖然都是基於現貨ETH，但在費率結構上存在差異：

• 21Shares Core Ethereum ETF：0.21%
• Fidelity Ethereum Fund：0.25%（2024年全年免管理費）
• Galaxy Ethereum ETF：0.25%
• Franklin Ethereum ETF：0.19%（前100億美元資產免費至2025年1月31日）
• VanEck Ethereum ETF：0.2%
• Grayscale Ethereum Mini Trust：0.15%
• ProShares Ethereum ETF：1.33%
• Bitwise Ethereum ETF：0.2%（前5億美元或前6個月爲0%）
• Grayscale Ethereum Trust：2.5%
• BlackRock's iShares Ethereum Trust：0.25%

大多數ETF的基礎費率維持在0.25%左右，但實際交易中可能會有折扣或優惠。值得注意的是，Grayscale的費率顯著高於其他發行商，達到2.5%。

ETH質押問題

據報道，盡管一些ETF發行機構曾嘗試將ETH質押納入其產品中，但美國證券交易委員會最終否決了這一提議。這一決定部分源於從以太坊信標鏈提取ETH所需的時間與ETF需要及時贖回的要求不相符。

行業展望

業內人士普遍認爲，以太坊現貨ETF的推出標志着區塊鏈數字資產進入了新的發展階段。Bitwise首席投資官Matt Hougan表示，投資者現在可以通過低成本ETF接觸到約70%的數字資產市場。

VanEck數字資產主管Kyle DaCruz則將以太坊比作"開源應用商店"，認爲它是接觸衆多區塊鏈技術應用的重要入口。

研究機構Steno Research預測，以太坊現貨ETF在首年可能吸引150億到200億美元的資金流入，規模與比特幣現貨ETF在7個月內的表現相當。這一預測反映了市場對以太坊ETF的樂觀預期。