加密市場投資者的週期經驗與教訓

在最近一期的 WEB3 Mint To Be 節目中，主持人 Alex 邀請了兩位嘉賓 - 加密投資人蔣新和加密 KOL 雨中狂睡,分享他們在當前加密市場週期中的投資經驗和教訓。

對當前市場階段的判斷

蔣新認爲目前比特幣處於牛市中段,而山寨幣已進入深熊階段,可能需要半年以上的調整期。雨中狂睡則認爲當前市場已脫離傳統的四年週期論,呈現出混沌狀態 - BTC 一枝獨秀,山寨幣低迷,而加密概念股卻表現強勁。

兩位嘉賓都表示,現在很難用單一周期來概括整個加密市場,不同資產呈現出不同的週期特徵。比特幣、主流山寨幣、小市值山寨幣和加密概念股都處於各自的週期階段。

投資難度的變化

兩位嘉賓一致認爲,相比上一輪牛市,這一輪週期的投資難度明顯增加。主要原因包括:

1. 宏觀環境的高利率政策限制了市場流動性
2. 比特幣市值較高,繼續漲需要更多資金
3. 項目方融資過多但產出不足,造成供需失衡
4. 缺乏吸引圈外資金的創新產品和應用

蔣新指出,上一輪牛市中由於流動性充裕,很多項目方和做市商都"賣飛"了籌碼。而這一輪更多聽到的是"莊割韭菜"。

雨中狂睡表示,上一輪只需把握好敘事就能賺錢,而這一輪市場流動性不足,很多項目方也失去了拉盤動力。

本輪週期的正確操作

蔣新認爲他本輪週期做得比較好的操作是:

1. 在比特幣暴跌時適度抄底,並長期持有
2. 及時清倉山寨幣,避免了更大虧損

雨中狂睡則提到他在 AI Agent 敘事上的布局獲得了不錯收益,主要得益於對市場情緒的把握。

Alex 分享了他基於以太坊基本面惡化的判斷,及時將倉位從以太坊換到比特幣的操作。

本輪週期的錯誤操作及經驗

蔣新認爲最大的錯誤是過度追求高收益,忽視了做簡單正確的事情的重要性。他建議應該承認自己的能力有限,不要總想着暴富。

雨中狂睡總結了三點經驗:

1. 不要預測市場,要跟隨市場
2. 當自我膨脹時要保持警惕
3. 多寫交易復盤,幫助提升交易水平

Alex 則提到他在 Covalent 項目上下重倉是一個錯誤,源於對山寨季的錯誤預期。

對山寨季的判斷

兩位嘉賓都認爲全面的山寨季可能不會再出現,但局部性的山寨行情仍有可能發生。主要原因包括:

1. 市場注意力分散,山寨幣數量過多
2. 缺乏足夠的流動性和市場信心
3. 項目方更傾向於發行新幣而非維護老項目

蔣新將山寨幣市場比作 A 股,認爲未來可能會出現機構抱團炒作某些題材股的情況。

跨圈投資的優劣勢與經驗

隨着加密市場機會的減少,很多投資者開始關注其他領域如美股。對此,嘉賓們有以下看法:

蔣新認爲美股是一個比較確定的機會,建議資金配置可以做到加密與美股各半。他提到跨圈投資初期可能會面臨劣勢,但長期來看加密經驗在情緒博弈方面可能會有幫助。

雨中狂睡則更傾向於將資金留在熟悉的加密領域,如做一些鏈上收益相關的投資。

Alex 指出在跨圈投資時需要平衡能力圈的局限性和拓展的必要性。過度跨出能力圈可能難以盈利,但固守能力圈也可能錯失機會。

總的來說,在當前復雜的市場環境下,投資者需要更加謹慎,做好風險管理,同時也要保持開放的心態,適度拓展投資視野。