2025年USDC生态展望报告

执行摘要

过去一年，USDC在经济增长和应用成熟方面取得重大进展。2024年USDC流通量同比增长超78%,月交易量达1万亿美元,历史累计交易量超18万亿美元。USDC现可供超5亿终端用户钱包使用,支持从数字资本市场到全球支付的广泛应用。

USDC作为基于美元的稳定币,除了继承美元的优势外,还有三个因素有望加速其采用:

1. 监管明确性:新兴稳定币规则为更广泛的机构整合铺平道路。
2. 区块链可扩展性:基础设施改进使USDC支付成本仅几分钱。
3. 用户体验优化:与传统金融的连接数量激增,解锁更多应用场景。

Circle正在构建以USDC为基础的价值互联网,为全球金融提供网络升级。预计2025年USDC生态将加速发展。

USDC生态现状

全球美元获取

USDC在美国以外地区需求旺盛。Circle与金融科技公司、新银行等合作,将USDC直接交到全球客户手中。

案例:

• Nubank:拉美最大数字银行,在巴西推出USDC服务。30%加密用户持有USDC,新用户50%以USDC入场。
• Lemon:拉美领先数字货币钱包,用户持有1.37亿美元USDC,新增量达21%。

数字资产市场

USDC作为受监管稳定币在数字资产市场发挥重要作用。2024年中心化交易所持有的USDC稳步增长,DeFi中USDC占稳定币交易量69%。

案例:

• Coinbase:USDC占交易流动性和抵押品很大部分。Base链上累计约5620亿USDC。
• Bullish:USDC日交易量13亿美元,占总量83%。
• dYdX:利用CCTP实现USDC跨链流动,自部署以来处理超1000亿美元交易量。

支付

USDC正推动全球支付发展,特别是跨境支付。Circle已在美国、巴西、墨西哥等主要市场实现企业间USDC支付。

案例:

• Worldpay:首家提供直接USDC结算的全球商户收单机构。
• Mastercard:支持发行商和收单机构使用USDC结算交易。
• Zodia Markets:全年40亿美元USDC铸造,平均每笔跨境支付350万美元。
• MoneyGram:在Stellar链上使用USDC促进全球汇款。

人道主义援助

USDC为人道主义组织提供更高效、安全的援助发放方式。

案例:

• 联合国难民署:使用USDC向乌克兰流离失所者分发援助。
• Goodwall:使用USDC奖励年轻人提升职业技能和环保行动。
• Ensuro:使用USDC为保险服务不足市场提供支持。

政策监管趋势

2024年是稳定币监管取得突破性进展的一年:

• Circle成为首个符合加拿大新上市规则的稳定币发行商
• Circle在ADGM注册,拓展中东业务
• Circle成为首个符合欧盟MiCA法规的主要全球稳定币发行商
• 美国两党已为稳定币和加密货币市场结构规则搭建框架
• 英国、巴西、香港等地预计将在2025年出台稳定币监管

监管明确性正在让位于合作,稳定币和基于区块链的金融服务正在拓展传统金融的覆盖范围。

结语

USDC正在推动全球金融向价值互联网升级。随着监管明确、技术进步和用户体验优化,预计2025年USDC生态将加速发展,为更多个人和企业带来普惠金融服务。