稳定币收益策略：多元化选择与风险分析

在当前美元指数高位、风险资产下跌的市场环境下，持有美元资产并获取收益成为不少投资者的选择。DeFi领域的头部项目也在积极利用闲置美元资产获取收益。本文将探讨几种稳定币收益策略，供读者参考。

Convex：USDD+3Crv策略

USDD是一种由某机构管理的稳定币。截至10月27日，USDD的发行量为7.25亿，抵押品价值22.3亿美元，抵押率超过300%。其中USDC抵押品数量达9.9亿，远超USDD发行量，显示出较低的风险系数。

某交易平台近期下架了HUSD，同时上线了多个USDD交易对，并免除相关交易对手续费，这些举措有利于USDD的发展。

Convex平台显示，USDD+3Crv池的年化收益率(APR)为19.66%，而USDD+FRAXBP的APR达21.18%。前者包含USDD、DAI、USDT、USDC四种稳定币，后者则包括USDD、FRAX、USDC三种。

操作步骤：首先在Convex的USDD+3Crv池页面通过Curve入口存入支持的稳定币，然后将获得的LP代币质押到Convex即可。

值得注意的是，在某公链生态中，USDD的使用更为广泛。例如，某平台上USDD-USDT交易对的年化收益率最高可达41.9%（需锁仓并质押平台代币），另一平台中USDD的存款年化收益率为9.52%。

Canto：USDT+NOTE策略

Canto是Cosmos生态中兼容EVM的DeFi公链，具备DEX、借贷和稳定币NOTE等功能。目前，Canto的总锁仓价值(TVL)约为1亿美元。

Canto的借贷平台显示，NOTE/USDT LP的APR为32.14%，NOTE/USDC LP的APR为29.47%。NOTE是Canto中通过超额抵押铸造的稳定币，当抵押品为USDC和USDT时不会发生清算。

操作建议：鉴于NOTE当前价格为1.04美元，不建议直接购买。可考虑使用部分USDT抵押铸造所需的NOTE，然后用NOTE和剩余USDT提供流动性，最后将LP代币质押到借贷平台。

需要注意的是，Canto的跨链操作相对复杂，进入时需从以太坊跨链到Canto，再转换成Canto的ERC20代币；退出时则需先转换成Canto原生代币，跨链到Cosmos跨链桥Gravity Bridge，再通过Cosmos生态钱包将资产从Gravity Bridge跨回以太坊。

Velodrome：sUSD+LUSD策略

Velodrome是Optimism上的一个去中心化交易所(DEX)，其代码源自某知名开发者在Fantom上开发的项目。目前Velodrome的TVL为8200万美元，在Optimism上的规模超过了一些知名DEX。

sUSD和LUSD分别是两个不同项目中的稳定币，都被认为相对安全。目前Velodrome中sUSD/LUSD交易对流动性挖矿的APR为16.12%。

Helio：HAY+BUSD策略

Helio Protocol是BNB链上的流动性质押和借贷协议。用户可以超额抵押借贷Helio中的去中心化稳定币HAY，而抵押的BNB会被用于流动性质押。

某知名DEX已在其Swap页面专门增加HAY和BUSD的StableSwap兑换入口，表明HAY具有一定市场认可度。目前Helio的TVL为9200万美元，其中质押的HAY/BUSD Stable LP约2000万美元。

操作步骤：在某DEX中提供HAY/BUSD稳定币交易对的流动性，然后将LP代币质押到Helio中。Helio的Farming页面显示HAY/BUSD Stable LP的APR为19.77%。

Wombat Exchange生态：多种稳定币策略

Wombat Exchange是BNB链上的稳定币兑换DEX，具有低滑点、共享流动性、可用单一代币进行质押等特点。其投资方阵容强大，包括多家知名机构。

目前Wombat的Main Pool显示，USDC、USDT、DAI、BUSD的APR中位数分别为11.44%、11.14%、10.85%、7.57%，这些收益率包含了锁仓WOM和持有veWOM的加速。

围绕Wombat也出现了类似其他生态的应用，如Wombex Finance和Magpie，普通用户通过这些应用存款可能获得更高收益。Wombex目前TVL 8949万美元，USDC、USDT、DAI、BUSD的存款APR分别为13.93%、12.71%、15.29%、17.16%。Magpie TVL 2590万美元，相应的APR分别为11.62%、11.82%、14.52%、9.65%。

风险提示

加密市场整体风险高于传统金融市场，安全事故频发。投资者应注意分散风险，在投资前充分了解具体风险点，做好自身研究。本文将持续更新相关策略信息。