加密行业迎来重大转折点：机构入场与银行业开放

比特币正在获得前所未有的机构认可和主流接纳。一家知名电动车制造商最近大手笔购入15亿美元比特币，仅10天就获得了8亿美元的账面收益，超过该公司多年来汽车业务的盈利。与此同时，一家专注于比特币投资的公司再次通过可转债募集了10.5亿美元资金,用于继续增持比特币。该公司自去年以来已累计购入超7万枚比特币。

这种投资热潮不仅反映了机构对比特币作为对冲通胀的"避风港"的认可,也彰显了传统金融业对加密货币日益开放的态度。这无疑为加密货币未来获得更广泛接受铺平了道路。

银行业与加密企业:双向开放,加速融合

长期以来,监管机构对加密市场的一大顾虑是缺乏可靠的托管方式。许多加密行业机构无法获得完整的银行服务,这在很大程度上阻碍了上市公司配置加密资产。然而,这一状况在2020年发生了巨大转变。

据统计,目前全球有35家银行对加密行业持友好态度,并与加密原生企业开展实质性业务往来。其中11家位于美国,10家位于瑞士,其他则主要分布在英国、德国以及马耳他等欧洲金融中心。这些银行的资产中位数为8.66亿美元,其中6家总资产超过20亿美元。

美国在加密银行业方面的领先地位,不仅源于其长期以来对加密行业的持续探索,更与美国货币监理署(OCC)去年颁布的一系列行政令密切相关。这些政策推动了加密原生企业与传统银行业的快速融合。

例如,OCC推出的支付特许状(Payment Charters)使得一些知名加密企业可以将州级信托公司许可证升级为国家信托银行许可证。这不仅让它们获得了银行资格,未来还可能直接接入美联储支付系统。同时,OCC还为美国银行业直接托管加密资产开辟了通道,甚至允许银行未来使用公链和加密美元稳定币作为支付、清算及结算的基础设施。

在这一背景下,不少银行业巨头已经入局或表达了积极态度。一家全球最大的托管银行宣布将在2021年推出新的数字货币托管部门,为用户提供包括加密货币在内的数字资产交易服务。另一家大型银行的高管则表示,该机构最终将不得不推出比特币相关服务。

瑞士是另一个值得关注的加密友好型银行集中地。早在2019年,瑞士金融监督管理局(FINMA)就开放了符合资质的加密企业申请银行牌照,并允许传统银行参与其中。同年,FINMA批准了多家瑞士传统大型银行开展加密资产托管业务,并为两家专注于加密资产业务的机构颁发了银行牌照。

在亚洲,新加坡的一家大型银行率先推出了集数字资产发行、交易及托管于一体的平台,支持多种加密货币与法定货币之间的互兑服务。

比特币成为上市公司标配,机构纷纷入场缓解FOMO情绪

传统大型银行与加密银行的持续融合为企业入场奠定了基础,而众多上市公司配置比特币则为这一趋势提供了更多动力。

据统计,目前已有19家北美和欧洲上市公司配置了比特币。此外,还有一些"类ETF"基金扮演着中流砥柱的角色,管理着大量比特币。这两类机构合计持有的比特币总量达到948,720枚,占比特币总量的4.747%。

值得注意的是,一家大型加密货币基金的业务在2020年实现了爆发式增长,资产管理规模(AUM)翻了近50倍,截至2021年2月20日已达436.26亿美元。

市场预期2021年将出现更多类似的基金竞争者。美国长期未获批的比特币ETF也有较大可能在今年推出,且可能采用更具竞争力的管理费率。

例如,一家新推出的比特币信托基金年化管理费率仅为1.75%,显著低于现有主流产品。加拿大最近已有两支比特币ETF开始交易,其中首只ETF单日交易额达到1.65亿美元,甚至吸引了中国知名基金经理的关注。

对于上市机构而言,这些新兴的投资工具无疑提供了更多配置和套利比特币的渠道。通过完全合规的证券市场参与比特币投资,可能成为上市机构更为稳妥的选择。