对话交易员：Jason Huang谈加密货币投资策略

Jason Huang作为互联网VC出身的投资人，在2017年首次接触加密货币。2020年，他受到"渗透率"逻辑的影响，深入研究了这一领域。这一逻辑认为，随着加密货币用户数量从1-2亿增长到20亿，将会带来巨大的投资机会。

2023年，Jason创立了自己的基金NDV，采用简单而有效的策略。他们最初投资GBTC，利用其对比特币的折价。ETF获批后，他们将注意力转向了与加密货币相关的股票。

在众多选择中，Jason最终选择了MSTR。他认为，简单的逻辑更容易形成共识，尤其是在投资者刚开始接触加密货币的阶段。相比之下，Coinbase等公司的基本面分析可能会让机构投资者犹豫不决，而矿业股票则可能分散投资者的注意力。

Jason认为，大型机构投资者最看重的是易于理解和流动性好的资产。因此，他们目前主要关注比特币或少数几只相关股票。他指出，XRP和SOL受到关注也是因为它们具有长期存在、市值大、流动性好等特点。

对于牛市顶部的预测，Jason基于资金流入的逻辑进行分析。他认为，要将比特币价格从4万美元推高到15万美元，需要大量新资金流入。目前，主要的潜在买家可能是美国各州政府。基于这一判断，他预计比特币价格可能在15万美元左右见顶。

Jason认为，加密货币市场正变得更加透明，主要是因为美国主导的市场环境下，重要事件的日期都会提前公布。这给了投资者更多时间来分析市场反应。

关于市场周期，Jason预测四年一次的周期可能不再存在，因为供给端的压力已经减弱。他认为市场将逐渐美股化，不同加密货币可能会有独立的叙事和趋势。

在选择小币种时，Jason主要关注他认识的项目创始人。他认为，只要创始人持续工作并不断进步，投资风险就相对较小。

Jason保持进步的方式是学会诚实面对自己的错误，并推荐大家阅读《少有人走的路》。在交易方面，他建议实践、迭代和复盘，并记录每次交易的原因。

最后，FC分享了自己保持市场敏感度的方法：通过设立"归零基金"和"十倍基金"，跟随聪明人和聪明资金的投资，并在表现突出的标的上加大投资。