亚太区首个面向普通投资者的代币化基金在香港推出

2025年2月13日，一家中国资产管理公司宣布其港元数字货币基金获得香港证监会（SFC）批准，成为亚太地区首支面向零售投资者的代币化基金，并于2月28日正式上市。这是香港自2023年11月发布相关通函后首只获批的零售代币化基金，标志着代币化资产从机构投资者扩展到普通投资者市场的重要突破。

代币化基金本质上是将基金份额转化为区块链上的数字凭证后发行。虽然从投资角度看，代币化基金与传统基金并无本质区别，但由于采用区块链技术，在所有权归属、信息透明度和交易模式上有诸多创新。

这支新推出的港元数字货币基金主要投资于港元短期存款和优质货币市场工具，并提供港币、美元和人民币三种份额类别。该基金采用托管型代币化模式，由一家银行担任代币化代理、数字平台运营商及代币托管人。

值得注意的是，零售投资者只能通过特定的合格分销商以代币形式认购或赎回基金份额。目前公开的合格分销商仅有一家香港持牌的加密货币交易平台。此外，该基金目前仅面向香港地区投资者开放。

在申购赎回机制方面，投资者需通过合格分销商渠道使用法币认购基金代币。基金管理人收到认购申请后，将发行相应的代币化份额并指示区块链平台铸造代币。赎回时则相反，基金管理人会赎回代币化份额并销毁对应代币，向分销商支付赎回款项。

作为亚太地区首个获批面向普通投资者的代币化基金，这一举措标志着Web3.0技术在金融领域的应用进入新阶段。虽然目前投资标的仍以低风险货币市场工具为主，但未来可能会有更多基金采用区块链代币化模式，并推出更多样化的投资策略和产品。

随着合规区块链金融体系的逐步成熟，资产代币化凭借其链上交易和全球流动性优势，有望成为重塑全球资产管理格局的重要驱动力。