链上的 AngelList：加密货币私募投融资的新时代

私募投融资本质上是一种金融交易，但涉及大量复杂且专业的工作和协作。从投资角度看,通常需要经历募资、投资、投后管理、退出四个阶段,涉及实体注册、投资人管理、财务管理、尽调等多项工作。从融资角度看,初创企业也需要完成实体注册、融资规划、股权管理等诸多复杂事务。这些工作往往超出了参与者的专业能力范围,需要付出额外的成本和精力。

AngelList等在线工具的出现,将私募投融资各环节中的复杂工作抽象为可在线运行的组件和程序,大大提升了效率,扩展了业务边界,同时降低了成本。这是技术变革给行业带来的范式转移。

然而,加密货币私募投融资面临新的挑战。由于缺乏合适的工具,目前大多采用简单粗糙的管理方式,存在资金风险、违约风险等问题。同时,一些打着风投旗号的投机者也给行业带来了负面影响。

不过,加密货币也为私募投融资带来了新机遇。由于投资标的和投资货币均为加密货币,可以将整个过程看作区块链上的币币交易。利用智能合约、可编程货币、数据可用性等技术特性,我们可以从技术层面约束交易双方,保障各方权益,解决上述风险问题。

例如,可以部署资金管理合约来避免资金被挪用;可以将投资协议编写为智能合约,确保双方履约;可以利用区块链的开放性验证投资机构的历史记录,甄别不良机构。

如果我们将私募投融资的所有环节链上化,构建一套智能合约工具集,就可以实现一个"链上的AngelList"。这些合约可以自由组合,实现募资、投资、资金管理等各种功能,为参与者提供无需信任的交易保障和便捷的操作体验。

目前已有不少项目在朝这个方向努力。未来,随着加密货币私募投融资行业的完善和规范,这些链上投融资工具将发挥越来越重要的作用。作为行业参与者和建设者,我们有理由对此充满期待。