以太坊现货ETF正式登陆美国证券市场

2024年7月23日，美国证券交易委员会批准了9支以太坊现货ETF在美国证券市场上线交易，标志着以太坊数字资产发展的重要里程碑。当日上午9时30分（美东时间），这些ETF产品正式开始交易。

这9支ETF分别在不同交易所上市：

• CBOE交易所上市了5支ETF，包括21Shares、Fidelity、Franklin、Invesco Galaxy和VanEck的产品。
• 纳斯达克交易所上市了BlackRock的iShares Ethereum Trust。
• 纽约证券交易所Arca电子交易平台上市了Grayscale、ProShares和Bitwise的ETF产品。

此外，Grayscale Ethereum Trust也获准转换为以太坊现货ETF。

首个交易日约2小时内，这些ETF总计成交额达到4.34亿美元。其中，Grayscale Ethereum Trust表现最为亮眼，流入资金高达1.772亿美元。相比之下，21Shares Core Ethereum ETF的成交额最低，仅469万美元。

据报道，ETF分析师Eric Balchunas表示，这些ETF在开盘15分钟后的交易总额就达到了1.12亿美元，虽然这个数字相当可观，但仅为比特币现货ETF首日交易量的一半左右。

各ETF的开盘价格差异较大。VanEck Ethereum ETF以50.06美元的最高开盘价领跑，而Grayscale Ethereum Mini Trust的开盘价最低，仅3.26美元，这也使其成为成交数量最多的以太坊现货ETF。其他ETF的平均开盘价在20-30美元之间。

尽管ETF交易表现活跃，但以太坊（ETH）本身的价格反应相对平淡。截至7月24日新加坡时间零时，ETH当日涨幅仅0.46%，市值约为3455.2美元。

新上市ETF的主要区别

这些ETF虽然都是基于现货ETH，但在费率结构上存在差异：

• 21Shares Core Ethereum ETF：0.21%
• Fidelity Ethereum Fund：0.25%（2024年全年免管理费）
• Galaxy Ethereum ETF：0.25%
• Franklin Ethereum ETF：0.19%（前100亿美元资产免费至2025年1月31日）
• VanEck Ethereum ETF：0.2%
• Grayscale Ethereum Mini Trust：0.15%
• ProShares Ethereum ETF：1.33%
• Bitwise Ethereum ETF：0.2%（前5亿美元或前6个月为0%）
• Grayscale Ethereum Trust：2.5%
• BlackRock's iShares Ethereum Trust：0.25%

大多数ETF的基础费率维持在0.25%左右，但实际交易中可能会有折扣或优惠。值得注意的是，Grayscale的费率显著高于其他发行商，达到2.5%。

ETH质押问题

据报道，尽管一些ETF发行机构曾尝试将ETH质押纳入其产品中，但美国证券交易委员会最终否决了这一提议。这一决定部分源于从以太坊信标链提取ETH所需的时间与ETF需要及时赎回的要求不相符。

行业展望

业内人士普遍认为，以太坊现货ETF的推出标志着区块链数字资产进入了新的发展阶段。Bitwise首席投资官Matt Hougan表示，投资者现在可以通过低成本ETF接触到约70%的数字资产市场。

VanEck数字资产主管Kyle DaCruz则将以太坊比作"开源应用商店"，认为它是接触众多区块链技术应用的重要入口。

研究机构Steno Research预测，以太坊现货ETF在首年可能吸引150亿到200亿美元的资金流入，规模与比特币现货ETF在7个月内的表现相当。这一预测反映了市场对以太坊ETF的乐观预期。