Web3消费者应用范式及投资理论思考

在过去一段时间内,Alliance DAO通过成功孵化Pump.fun、Moonshot等Web3消费者应用获得了很大影响力。本文首先总结Alliance DAO对Web3消费者赛道的投资理念,并提出对该赛道的观察,以综述当前Web3消费者应用的主流范式、面临的挑战与潜在机遇,最后总结对Web3消费者应用投资理论的思考。

Alliance DAO 对 Web3 消费者赛道的孵化

自推出以来,Alliance DAO Accelerator共孵化或对外投资了28个Web3消费者应用程序。它们大致可分为7大类:

1. Life Style 类
2. Games 类
3. Crypto 投机类
4. SocialFi 类
5. 创作者经济类
6. 财务类
7. 工具类

从投资偏好的发展趋势来看,Alliance DAO从2021年开始对Consumer类项目的投资与孵化,在2021~2023上半年,其主要投资与孵化方向侧重于Games和创作者经济类项目。自2023年下半年开始直到2024年,其偏好切换为Crypto投机类、SocialFi类以及财务类。

Alliance DAO关于Web3消费者赛道的投资理念主要包括:

1. 生态基础工具已经日趋完善,需要更多应用层为生态带来真正的价值获能力;

2. 创始团队应以PMF为主,通常情况下在市场验证过程中通常面临两方面风险,产品侧风险和市场侧风险,Consumer项目的市场侧风险更大,因此需要考虑避免过早引入Token,使得PMF验证结果失真。

3. Web3消费者应用的目标用户可以按照对Web3的接受度坐标来划分,左侧为非Web3普通用户、右侧为Web3 Native用户,针对左侧用户的应用设计中Web3元素主要是通过"广告代币"降低获客成本,抢占更多市场份额,右侧用户则需围绕资产化新的标的,带来额外的投资、投机需求,或解决Web3原生用户的独特需求。从结果上来看,目前其偏好更偏重后者。

4. 明确Solana生态与EVM生态的用户画像不同,前者更有利于Consumer应用成功。

Web3消费者应用范式及其机遇和挑战

根据对Allinance DAO投资理念的分析以及自身的观察,存在三种常见的Web3消费者应用的范式:

1. 利用Web3基础设施的技术特点,优化某些传统消费者应用存在的问题

2. 利用加密资产,设计新的市场营销策略、用户忠诚度计划或商业模式

3. 完全服务于Web3原生用户,解决该部分用户的独特痛点

每种范式都有其机会点和面临的挑战。

对Web3消费者应用投资理论的思考

对Web3消费者应用赛道投资理论的思考,可以分为五个核心观点:

1. 如何超越投机周期是Web3消费者应用首要考虑的问题

2. 在投资过程中,如何评估Web3消费者应用?

3. 如何定义一款成功的Web3消费者应用

4. "应用工厂模式"或许是Web3消费者应用更具确定性的经营策略

5. 下一个成功的Web3消费者应用具备哪些特征?

6. 哪些类别的项目更容易成为加密行业中第一批找到PMF的Web3消费者应用

总的来说,Web3社交类应用、链上交易工具类应用、支付类应用和DeFi应用是未来值得期待的类目。随着基础设施的完善和监管环境的改善,这些领域有望出现更多具有竞争力的产品。