加密现货ETF发展盘点：2024年里程碑与2025年展望

2024年是加密货币市场具有里程碑意义的一年。1月11日，美国首次批准比特币现货ETF上市，开创了历史新篇章。首日交易量达46亿美元，净流入6.28亿美元。随后，香港、澳大利亚等国家也相继推出比特币现货ETF，进一步推动了全球加密资产的合法化进程。截至目前，美国加密ETF的资产规模已突破1223.9亿美元，香港达4.67亿美元。

2024年见证了加密资产向主流资产的转变。根据最新数据，各类机构均持有加密ETF，包括捐赠基金、养老基金、对冲基金等。在这一趋势下，Solana和XRP等其他数字资产的ETF也逐步进入公众视野，为2025年的发展奠定基础。

关键历程回顾：加密现货ETF诞生年

比特币现货ETF发展历程

1月11日，美国正式批准比特币现货ETF上市。首日交易量超46亿美元，净流入6.28亿美元。上市一周后，美国比特币ETF的管理资产规模已超过白银ETF，成为美国第二大ETF商品类别。

4月，香港批准并上市6支虚拟资产现货ETF，首日募资规模约20亿港元，净资产价值2.93亿美元。总交易量约8758万港元。

6月，澳大利亚首只比特币现货ETF开始交易，泰国证券委员会也批准当地首个比特币现货ETF。

9月和10月，美SEC批准纳斯达克上市贝莱德比特币ETF期权及多种现货比特币ETF期权交易，进一步扩大了比特币相关衍生品的范围。

以太坊现货ETF发展历程

4月，香港批准以太坊现货ETF。首日净流入1.42万枚ETH，交易量达299万美元。

5月，美SEC批准首只现货以太坊ETF的19b-4文件。

7月，美国SEC正式批准以太坊现货ETF。首日交易量超10.19亿美元，净流入1.066亿美元。

11月，美SEC推迟纽约证券交易所上市现货以太坊ETF期权的决定，以进行更多分析和征集公众意见。

其他加密相关ETF发展

6月，北美首个Solana现货ETF申请被提交。

8月，巴西批准全球首支Solana现货ETF，随后批准第二只。

11月和12月，多种类型的加密相关ETF陆续推出或进入申请阶段，包括XRP、多资产组合等。

ETF数据表现分析

美国上市的ETF管理总资产超10万亿美元，其中400亿美元投入加密货币领域，占比0.4%。2024年比特币现货ETF净流入量占美国ETF所有净流入量的3.5%。

比特币ETF的流动速度是通胀调整后黄金ETF的4.5倍。美国比特币现货ETF的BTC持有量已超过113万枚，超越中本聪的持仓量。

截至12月24日，美国比特币现货ETF累计总净流入达354.9亿美元，总资产净值达1100亿美元。贝莱德IBIT资产净值占比近50%，达537亿美元。

美国以太坊现货ETF自11月起流入量和流动性显著增加。截至12月24日，累计总净流入达25.1亿美元，总资产净值达123.5亿美元。12月5日，单日净流入量创下4.28亿美元的历史记录。

2025年加密ETF展望

多家Solana ETF申请将于2025年1月迎来首个审核期限。Bitwise提交的10种加密货币指数ETF和比特币以太坊ETF也将在1月进行审核。

XRP、Litecoin、HBAR等加密资产的ETF申请也在等待批准。以太坊现货ETF期权的最终决定可能在2025年4月左右作出。

业内预测，2025年可能会有以下发展：

• 质押功能可能融入以太坊ETF
• Solana等其他加密货币ETF可能推出
• 加权加密指数ETF可能出现
• ETF流入量预计继续增加
• 新的SEC领导层可能批准更多现货加密货币ETP
• 比特币ETF在2025年的资金流入可能超过2024年

尽管监管挑战依然存在，但机构投资者的持续参与和市场的逐步成熟，将为加密货币行业的未来发展提供更多动力。预计加密资产将成为全球投资组合的重要组成部分，推动传统金融与数字资产的深度融合。