Web3合规时代的到来及交易所的未来发展

香港积极拥抱Web3

近期香港在Web3领域的一系列动作引发了业内广泛关注。据悉,香港证监会已收到80余份经营实质报告,预计最终将有130余家虚拟资产交易所申请VASP牌照。虽然目前香港的合规政策相对滞后,但作为国际金融中心,香港在Web3领域的潜力不容小觑。许多交易所选择在香港布局并不仅限于Web3赛道,而是着眼于更广阔的金融版图。合规赛道蕴含巨大潜力,若执行得当,甚至可能改变全球格局。

加密货币交易模式的局限性

目前加密货币交易主要有两种模式:一是用户在交易所与订单簿交易,交易速度快但缺乏议价权;二是在社交群组中进行询价交易,灵活度高但存在信用风险。业内人士指出,加密货币交易领域缺少类似传统金融中"场外交易平台"的工具。考虑到Web3的快速发展,仅依靠订单簿交易模式显然不够,还需要引入全方位的询价交易模式,或用去信任化的方式取代不安全的社交群组交易。

Web3金融布局面临的挑战

在香港合规政策推动下,许多传统金融机构和从业者开始布局Web3金融,但这并非易事。一方面,传统金融对虚拟资产缺乏了解,需要时间学习;另一方面,这一领域充满不确定性,投资回报率尚不明确。一些Web3交易所正在申请VASP牌照等,希望与传统金融客户达成协同。

CeFi或成传统金融进入Web3的桥梁

对于香港的传统金融投资者而言,DeFi存在较高门槛。相比之下,CeFi更贴近他们的使用习惯,门槛更低。香港拥有庞大的投资者基础,要教育如此多的用户使用钱包、判断资产安全性等,任重道远。因此,CeFi可能成为传统金融投资者进入Web3的首选。

然而,想要在香港做合规的CeFi也面临诸多挑战。监管要求交易所自行托管客户资产,不得使用第三方托管服务,这对交易所的技术水平、合规能力等提出了很高要求。

Web3发展面临的矛盾与挑战

Web3行业目前面临一个矛盾:短期内能赚钱的项目往往与长期建设者的目标不一致。许多投机性项目能带来快速回报,但对行业长远发展贡献有限。真正为行业发展努力的建设者可能难以短期获利,这需要有长期资本支持。

在全球加息环境下,Web3行业面临资金枯竭的风险。要突破当前困境,需要引入新的流动性,考验项目方和资本的长期合作能力。只有"天时地利人和"兼备,才能真正推动行业发展。

香港在Web3发展中的机遇

作为中国进入全球金融体系的重要窗口,香港在Web3领域具有独特优势。数字货币可能成为突破口,如果香港政府能够顶住压力推进相关政策,将是巨大的胜利。香港市场汇聚了专业、勤奋的人才,加上政府的支持,有望在推动Web3发展方面发挥重要作用。