市场概览

本周加密货币市场呈现明显回暖趋势，情绪指数从11%上升至35%，虽仍处于恐慌区间但显著改善。稳定币市值持续增长,显示机构资金仍在入场。市场回暖主要受两大因素驱动:美国CPI数据符合预期,以及市场对潜在政策变化的乐观预期。Altcoin整体表现优于大盘,特别是DeFi和AI相关代币涨幅显著,显示资金开始从比特币向小市值代币转移。

DeFi板块TVL小幅增长至535亿美元,环比增长约1%。值得注意的是,DeFAI作为DeFi与AI的结合产物,市值在一周内从6亿美元增至32亿美元,显示市场对创新型DeFi应用的强烈追捧。

AI Agent板块延续了强势发展态势,从单纯的AI代币交易转向更深层的应用场景开发。DeFAI的兴起标志着AI在加密领域的应用进入2.0阶段,主要表现在四个方向:用户友好的AI接口、投资组合管理、基础设施建设和市场分析预测。龙头项目的发展路径显示,市场正在从概念验证阶段向实际应用阶段过渡。

Meme币板块本周表现相对平淡,市场关注度从去年第四季度的高点明显回落。这表明投资者风险偏好正在从纯投机性质的Meme代币转向具有实际应用场景的项目。

Layer 1公链整体呈现稳定上涨态势,但增幅不及DeFi和AI板块。具有AI和DeFi生态优势的公链表现较好,反映出底层公链的价值越来越依赖于其上层应用生态的繁荣程度。支持AI计算的公链开始受到市场关注,预示着新一轮公链竞争可能围绕AI计算能力展开。

短期市场将受重要事件影响,预计波动加剧。建议投资者在DeFAI项目选择上重点关注已有实际应用场景的项目,避免追逐纯概念炒作;在DeFi投资方面,可关注机枪池项目的收益机会,但需要严格控制杠杆风险;在时机选择上,建议短期观望政策变化,避免盲目追高,确保投资组合的安全性。

市场情绪指数分析

市场情绪指数由上周11%上升至35%,仍处于恐慌区间,但有所回升。Altcoin本周表现强于基准指数,大部分代币的涨幅大于大盘。主要因为本周的经济数据以及市场对政策变化的乐观预期所导致,从而造成市场价格出现上涨。鉴于当前市场结构,预计Altcoin短期将与基准指数保持同步。

总体市场走势概述

加密货币市场本周处于上涨趋势,情绪指数仍处于恐慌区间。DeFi类相关的加密项目较其他赛道项目表现突出,显示出市场对提高基础收益的方面持续关注。有关DeFAI的项目本周舆情较高,显示出投资者开始积极寻找下个市场爆发点。

热点赛道

DeFAI

本周大盘处于震荡上涨的趋势,所有赛道均处于上涨状态。AI赛道现阶段的热点开始从AI Meme的发行资产模式向DeFAI这种将AI与DeFi相结合的模式转变。由于DeFAI在市场中刚开始兴起,而且又将当前Crypto最具有发展潜力的赛道---AI和Crypto行业中资金最聚集的赛道---DeFi相结合,使得市场中DeFAI的受关注度在近期内是最高的。

本周DeFAI成为市场关注的焦点,其市值由上周的6亿美元,上升到了32亿美元,一周之内实现了4倍多的增长。DeFAI赛道可以分为四类项目:抽象化/用户友好的AI、收益优化与投资组合管理、DeFAI基础设施或平台和市场分析与预测。DeFAI现阶段仍处于一个早期的阶段,大部分DeFAI项目只是围绕抽象化/用户友好的AI和市场分析与预测的方向进行,其中最具代表性的项目为:Griffain、Anon和AXIBT。虽然DeFAI在近期增长迅速并且获得了大量的市场关注,但是DeFAI目前的应用仍处于概念验证阶段,大部分功能并未实现,所以我们在接下来的投资过程中,不要去盲目的跟风,而是应该要多关注DeFAI项目在各个领域的落地现象,注意市场的炒作风险。

DeFi赛道

TVL增长排名

过去一周市场项目TVL涨幅前5名(未计入TVL较小的公链项目,标准为3000万美元以上):

1. Folks Finance(未发币)
2. Beets(未发币)
3. AlphaFi(ALPHA)
4. Echelon Market(未发币)
5. Astherus(未发币)

综上所述,我们可以看到本周TVL增长较快的项目主要集中在机枪池项目。

赛道整体表现

流动性逐步增加:链上DeFi项目的套利利率因为加密货币资产的价值提升而随之在不断的增加,回归DeFi将是一个非常好的选择。

资金情况:DeFi项目的TVL从上周的530亿美元上升到现在的535亿美元,增幅为0.94%,结束了上周DeFi各个赛道的TVL出现的负增长局面,主要是因为市场在本周一出现了向下插针之后,市场出现了整体向上的趋势,尤其是在周三的美国CPI公布之后,市场出现了普涨的现象,从而吸引资金又重新参与DeFi项目。

其他赛道表现

公链

过去一周市场公链TVL涨幅前5名(未计入TVL较小的公链):

1. Sonic
2. Hyperliquid
3. Algorand
4. BSquared
5. Mode

涨幅榜概况

过去一周市场代币涨幅前5名(未计入交易量过小的代币和meme币):

1. ANON
2. BUZZ
3. CGPT
4. ARC
5. GRIFFAIN

Meme代币涨幅榜

本周市场处于宽幅震荡的走势,在周二之后,整个市场开启了反弹的模式,Meme赛道的项目也紧随市场的反弹趋势,本周主要是与AI有关的AI Meme项目反弹的力度最大,所以出现了造富效应,从而市场的关注度和资金都纷纷进入AI Meme项目中。

社交媒体热点

本周社交媒体关注度最高的是Layer 1项目,本周市场整体行情出现了宽幅震荡的走势,在周三公布CPI数据之后,市场开启了反弹的走势。由于之前各个赛道的Altcoin项目回撤幅度均比较大,所以在本次反弹中均有不错的涨幅,因为币价的上涨带动了各个链上DeFi项目的APY又出现了上升,吸引了更多的链上用户来参与,并且大多数DeFi项目的标的均采用的是各个Layer 1项目的代币,所以造成了市场又将注意力和资金转入到了各个公链项目上。

市场题材整体概况

按周回报率统计,PayFi赛道表现最佳,而RWA赛道表现最差。

PayFi赛道:在PayFi赛道中XRP、BCH和XLM占比较大,占比分别为:83.37%、3.96%和6.92%,总计94.74%,本周XRP、BCH和XLM表现非常强势,分别上涨了44.58%、8.16%和23.86%。其中因为政策预期的影响,使得XRP迅速上涨,从而带动了整个PayFi赛道。

RWA赛道:在RWA赛道中OM、ONDO、MKR占比较大,总共占比为:87.85%,而本周其跌幅分别为:-2.98%、-1.19%、-6.93%,下跌幅度较其他赛道项目相比较大,所以造成了RWA赛道本周表现最差。

下周展望

宏观因素研判

下周没有较多的宏观数据披露,对市场最主要的影响因素是在下周一可能出现的重要政策变化。从目前来看,如果如市场预期一样颁布新政策,将会极大的提升市场的情绪,但是如果未提及加密货币行业则会对市场的情绪有一定的打击,可能会出现下跌。所以预计下周市场波动会加剧。

板块轮动趋势

DeFi赛道虽然当前市场在经过近几周的反复震荡之后情绪较差,但是投资者普遍预期今年一季度在政策变化之后市场会出现普涨,所以大部分投资者仍不愿意出售手中代币,与此同时为了增加持币收益,纷纷参与机枪池项目,提高收益。

AI板块AI Agent赛道受到市场的持续注度,市场规模已达159亿美元,较上周增长近16.65%,增长十分迅速。本周市场在AI赛道的关注度开始逐渐的转向DeFAI。市场投资者普遍认为AI现在是当前Crypto最具有发展潜力的赛道,而DeFi赛道也是Crypto行业中资金最聚集的赛道,而如果将AI与DeFi相结合,则会将Crypto市场中的资金和流量聚合在一起,有非常高的概率创造出一个非常有竞争力的全新赛道。