الذهب يدخل عصر "المراكز الطويلة" قد يصل إلى 8900 دولار في عام 2030
تتزايد الاضطرابات في النظام السياسي والاقتصادي العالمي، ويعود الذهب إلى مركز المسرح في أسواق المال. تشير أحدث تقارير شركة استثمار معينة إلى أن العالم يشهد جولة جديدة من إعادة هيكلة المالية، حيث يبرز الذهب كأصل نقدي خالٍ من المخاطر ومقاوم للتضخم، مما يزيد من أهميته الاستراتيجية. من تجريد الولايات المتحدة من التصنيع والعجز المالي غير المنضبط، إلى صعود الأصول غير المرتبطة بالدولة مثل البيتكوين، وصولاً إلى الشراء الضخم للذهب من قبل البنوك المركزية، تشكل هذه الاتجاهات معًا خلفية "المراكز الطويلة للذهب".
تشبه التقارير السوق الصاعدة للذهب بفيلم "المراهنة الكبيرة" من الجانب المعاكس: في ظل إعادة هيكلة النظام المالي النقدي العالمي، سيؤدي الاستثمار الاستراتيجي في الذهب إلى عوائد كبيرة. لقد تم تهميش الذهب لفترة طويلة في النظام المالي الغربي، ولكن الأمور بدأت تتغير في السنوات الأخيرة.
وفقًا لنظرية داو، يمكن تقسيم سوق الثور الكامل إلى ثلاث مراحل: مرحلة التراكم، مرحلة المشاركة العامة ومرحلة الجنون. في الوقت الحالي، الذهب في المرحلة الثانية "مرحلة المشاركة العامة". على مدار السنوات الخمس الماضية، ارتفع سعر الذهب العالمي بنسبة 92%، وانخفضت القوة الشرائية الفعلية للدولار مقابل الذهب بنحو 50%. في العام الماضي، سجل الذهب 43 نقطة عالية تاريخية، بعد 57 نقطة في عام 1979، ومنذ بداية هذا العام وحتى نهاية أبريل، سجل 22 نقطة عالية جديدة.
قدمت التقرير مفهوم محفظة الاستثمار الجديدة 60/40، لإعادة التفكير في تخصيص 60% أسهم / 40% سندات التقليدي:
الأسهم:45%
السندات:15%
الذهب كملاذ آمن:15%
الذهب السلوكي:10%
السلع الأساسية:10%
بيتكوين:5%
هذا يعكس الرأي حول بيئة السوق الحالية، وخاصة القلق من فقدان الثقة في الأصول التقليدية الملاذ الآمن مثل سندات الحكومة.
تشمل العوامل الرئيسية التي تؤثر على الذهب:
إعادة هيكلة الجغرافيا السياسية تتسارع، مما يفيد الذهب
التأثير العميق لسياسات ترامب على الاقتصاد الأمريكي والاقتصاد العالمي
التحول الجذري في السياسة المالية الأوروبية وخاصة في ألمانيا
الطلب من البنك المركزي أصبح دعامة رئيسية "المراكز الطويلة"
استمرار انخفاض قيمة العملة القانونية
الأداء الممتاز للذهب كحماية لمحفظة الاستثمار
احتفظ التقرير بمفهوم "سعر الذهب الظل" ( SGP )، وهو سعر الذهب النظري في حالة دعم العرض النقدي الأساسي بالكامل بالذهب. وفقاً للأسعار الحالية في السوق:
دعم الدولار M0 بالكامل يتطلب 21,416 دولار
الدعم الكامل للمنطقة الأوروبية M0 يتطلب 13,500 يورو
دعم M2 الأمريكي بالكامل يحتاج إلى 82,223 دولار
سويسرا M2 تدعم بالكامل 29,101 فرنك سويسري
تقرير نموذج أسعار الذهب المتوقع لعام 2020:
السيناريو الأساسي: حوالي 4,800 دولار بنهاية عام 2030، 2,942 دولار بنهاية عام 2025
سيناريو التضخم: حوالي 8,900 دولار بنهاية 2030، 4,080 دولار بنهاية 2025
حاليا، تجاوز سعر الذهب الهدف المتوسط في السيناريو الأساسي بنهاية عام 2025 والبالغ 2,942 دولار.
يجب ألا يستبعد تقرير التحذير إمكانية حدوث موجة تضخم ثانية كما كان في السبعينيات. قد تستمر الاتجاهات الانكماشية في الأشهر المقبلة، لكن هذا لا يعني أن خطر التضخم قد زال. قد تكون استجابة الاحتياطي الفيدرالي قوية مجرد مسألة وقت.
تعتقد التقرير أنه حتى لو عاد الذهب إلى دائرة الضوء، فإن الحماس الكبير للمستثمرين الماليين الغربيين تجاه الذهب لا يزال بعيد المنال. الفضة وأسهم التعدين لديها إمكانيات كبيرة للتعويض في العقد الحالي.
قد تستفيد البيتكوين من إعادة تنظيم النظام العالمي. يعتقد التقرير أنه بحلول نهاية عام 2030، قد تصل قيمة البيتكوين إلى 50% من قيمة الذهب. إذا افترضنا هدف سعر الذهب بحوالي 4800 دولار، فسيتعين على سعر البيتكوين أن يرتفع إلى حوالي 900000 دولار لتحقيق هذا المستوى.
على الرغم من أن الاتجاه الصعودي طويل الأجل سليم، إلا أن التقرير يشير إلى عوامل قد تؤدي إلى تعديل قصير الأجل:
انخفض الطلب من البنك المركزي بشكل غير متوقع
خفض المستثمرين للمراكز الطويلة وتقليل المراكز
انخفاض علاوة الجغرافيا السياسية
الاقتصاد الأمريكي أقوى من المتوقع
المخاطر المدفوعة بالتكنولوجيا العالية والعواطف
قوة الدولار
يعتقد التقرير أن سعر الذهب قد يتراجع في الأجل القصير إلى حوالي 2800 دولار، أو حتى يتماسك أفقيًا. قد تكون هذه التعديلات جزءًا من عملية تعزيز السوق الصاعدة، ولن تهدد الاتجاه الصعودي على المدى المتوسط والطويل.
بشكل عام، ترى التقرير أن سوق الذهب الثوري لم ينته بعد، وهو في منتصف مرحلة مشاركة الجمهور. الذهب يتغير من كونه يُنظر إليه كأثر عتيق إلى كونه أصلًا رئيسيًا في المحفظة، حيث يوفر الاستقرار الدفاعي وأيضًا إمكانات هجومية. إن الارتفاع الطويل الأجل للذهب يعتمد على عدة أعمدة تعزز كل منها الأخرى، وقد يكون ارتفاع الأسعار الحالي هو العلامة الأولى لـ "لحظة البجعة الذهبية". مع فقدان الأصول التقليدية الآمنة للثقة، أصبح الذهب مرة أخرى جوهر استراتيجيات الاستثمار الطويلة الأجل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
7
مشاركة
تعليق
0/400
HodlBeliever
· منذ 19 س
8900 هو قيمة محافظة. نموذج DCF الخاص بي يتنبأ بشكل واضح بأنه منخفض.
صعود المراكز الطويلة للذهب قد يرتفع إلى 8900 دولار بحلول عام 2030
الذهب يدخل عصر "المراكز الطويلة" قد يصل إلى 8900 دولار في عام 2030
تتزايد الاضطرابات في النظام السياسي والاقتصادي العالمي، ويعود الذهب إلى مركز المسرح في أسواق المال. تشير أحدث تقارير شركة استثمار معينة إلى أن العالم يشهد جولة جديدة من إعادة هيكلة المالية، حيث يبرز الذهب كأصل نقدي خالٍ من المخاطر ومقاوم للتضخم، مما يزيد من أهميته الاستراتيجية. من تجريد الولايات المتحدة من التصنيع والعجز المالي غير المنضبط، إلى صعود الأصول غير المرتبطة بالدولة مثل البيتكوين، وصولاً إلى الشراء الضخم للذهب من قبل البنوك المركزية، تشكل هذه الاتجاهات معًا خلفية "المراكز الطويلة للذهب".
تشبه التقارير السوق الصاعدة للذهب بفيلم "المراهنة الكبيرة" من الجانب المعاكس: في ظل إعادة هيكلة النظام المالي النقدي العالمي، سيؤدي الاستثمار الاستراتيجي في الذهب إلى عوائد كبيرة. لقد تم تهميش الذهب لفترة طويلة في النظام المالي الغربي، ولكن الأمور بدأت تتغير في السنوات الأخيرة.
وفقًا لنظرية داو، يمكن تقسيم سوق الثور الكامل إلى ثلاث مراحل: مرحلة التراكم، مرحلة المشاركة العامة ومرحلة الجنون. في الوقت الحالي، الذهب في المرحلة الثانية "مرحلة المشاركة العامة". على مدار السنوات الخمس الماضية، ارتفع سعر الذهب العالمي بنسبة 92%، وانخفضت القوة الشرائية الفعلية للدولار مقابل الذهب بنحو 50%. في العام الماضي، سجل الذهب 43 نقطة عالية تاريخية، بعد 57 نقطة في عام 1979، ومنذ بداية هذا العام وحتى نهاية أبريل، سجل 22 نقطة عالية جديدة.
قدمت التقرير مفهوم محفظة الاستثمار الجديدة 60/40، لإعادة التفكير في تخصيص 60% أسهم / 40% سندات التقليدي:
هذا يعكس الرأي حول بيئة السوق الحالية، وخاصة القلق من فقدان الثقة في الأصول التقليدية الملاذ الآمن مثل سندات الحكومة.
تشمل العوامل الرئيسية التي تؤثر على الذهب:
احتفظ التقرير بمفهوم "سعر الذهب الظل" ( SGP )، وهو سعر الذهب النظري في حالة دعم العرض النقدي الأساسي بالكامل بالذهب. وفقاً للأسعار الحالية في السوق:
تقرير نموذج أسعار الذهب المتوقع لعام 2020:
حاليا، تجاوز سعر الذهب الهدف المتوسط في السيناريو الأساسي بنهاية عام 2025 والبالغ 2,942 دولار.
يجب ألا يستبعد تقرير التحذير إمكانية حدوث موجة تضخم ثانية كما كان في السبعينيات. قد تستمر الاتجاهات الانكماشية في الأشهر المقبلة، لكن هذا لا يعني أن خطر التضخم قد زال. قد تكون استجابة الاحتياطي الفيدرالي قوية مجرد مسألة وقت.
تعتقد التقرير أنه حتى لو عاد الذهب إلى دائرة الضوء، فإن الحماس الكبير للمستثمرين الماليين الغربيين تجاه الذهب لا يزال بعيد المنال. الفضة وأسهم التعدين لديها إمكانيات كبيرة للتعويض في العقد الحالي.
قد تستفيد البيتكوين من إعادة تنظيم النظام العالمي. يعتقد التقرير أنه بحلول نهاية عام 2030، قد تصل قيمة البيتكوين إلى 50% من قيمة الذهب. إذا افترضنا هدف سعر الذهب بحوالي 4800 دولار، فسيتعين على سعر البيتكوين أن يرتفع إلى حوالي 900000 دولار لتحقيق هذا المستوى.
على الرغم من أن الاتجاه الصعودي طويل الأجل سليم، إلا أن التقرير يشير إلى عوامل قد تؤدي إلى تعديل قصير الأجل:
يعتقد التقرير أن سعر الذهب قد يتراجع في الأجل القصير إلى حوالي 2800 دولار، أو حتى يتماسك أفقيًا. قد تكون هذه التعديلات جزءًا من عملية تعزيز السوق الصاعدة، ولن تهدد الاتجاه الصعودي على المدى المتوسط والطويل.
بشكل عام، ترى التقرير أن سوق الذهب الثوري لم ينته بعد، وهو في منتصف مرحلة مشاركة الجمهور. الذهب يتغير من كونه يُنظر إليه كأثر عتيق إلى كونه أصلًا رئيسيًا في المحفظة، حيث يوفر الاستقرار الدفاعي وأيضًا إمكانات هجومية. إن الارتفاع الطويل الأجل للذهب يعتمد على عدة أعمدة تعزز كل منها الأخرى، وقد يكون ارتفاع الأسعار الحالي هو العلامة الأولى لـ "لحظة البجعة الذهبية". مع فقدان الأصول التقليدية الآمنة للثقة، أصبح الذهب مرة أخرى جوهر استراتيجيات الاستثمار الطويلة الأجل.