تصاعد حرب LSDFi، تحليل 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد فائقة

LSDFi هو منتج DeFi قائم على مشتقات الرهن السائل (LSD). من خلال LSD، يمكن للمستخدمين تحويل ETH المرهونة إلى أصول قابلة للتداول، مما يحرر السيولة ويخفض عتبة الرهن. LSDFi مدعوم من Lego DeFi، حيث تقوم المشاريع الجديدة بجذب المستخدمين لرهن ETH/LSD من خلال الحوافز، مما يؤدي إلى الحصول على حصة في السوق والسيطرة على LSD.

فيما يلي الأشكال الخمسة الرئيسية ل LSDFi:

1. عائدات تعدين LP ( 10% + )

توفير السيولة لزوج التداول LSD-ETH يمكن أن يحصل على مكافآت الرهان الأساسية، ورسوم LP، وحوافز الرموز. بعد ترقية شنغهاي، قد يتزايد حجم LP.

2. القرض المتكرر ( العائد 10%+)

الحصول على عوائد رافعة عن طريق الاقتراض المتكرر لـ LSD و ETH على منصات مثل AAVE. خطر التصفية مرتفع، والعائد يعتمد على عدد الدورات. قد تظهر منتجات الاقتراض المتكرر التلقائي في المستقبل.

3. تجميع العائدات ( العائد 10%+)

تشبه المشاريع مثل Yearn Finance من خلال تجميع العوائد من عدة منصات لزيادة APY لـ LSD. وهذا يعكس أهمية مشاريع DeFi التقليدية لمسار LSD.

4. عائدات EigenLayer( غير معروفة)

يسمح للمستخدمين بإعادة رهن رموز LSD أو رموز LSD LP التي تم رهنها مسبقًا، لتحقيق "رهن فائق السيولة".

5. مشاريع LSDFi التحفيزية

زيادة كفاءة رأس المال من خلال الرفع المالي، استراتيجيات هيكلية، خيارات، وما إلى ذلك، أو استخدام APY العالي لجذب الأموال. تشمل المشاريع الرئيسية:

• Pendle: تقدم خدمات الإيداع مثل ETH وحوض السيولة، وتوفر APY عالية من خلال دعم الرموز.

• بروتوكول الأيونات: ترميز LSD إلى allETH و vaETH

• unshETH: تحسين درجة لامركزية المدققين من خلال توزيع المكافآت الديناميكي

• LSDx Finance: الهدف هو أن تصبح DEX بحواجز عالية لأصول LSD

• مشتقات الرهن السائل: مجمع LSD، من خلال توكينج والمشتقات لتعظيم فائدة الأصول

• Stader Ethereum: سيتم إصدار ETHx قريبًا، مع خطة للتعاون مع أكثر من 30 بروتوكول DeFi

• Hord: تحقيق APR أعلى من خلال طرق متعددة

• Parallax Finance: تقديم بنية تحتية للسيولة على L2

• bestLSD: مجمع العائد الحقيقي

• 0xAcid DAO: LSD إدارة عائدات الأصول بروتوكول

• Index Coop: إصدار منتجات المؤشرات LSD مثل dsETH و icETH

• Gitcoin: تعاون مع Index Coop لإطلاق gtcETH

مشروع LSDFi يتنافس على حصة سوق LSD ونفوذها. قد تستمر العوائد العالية لفترة من الوقت، لكنها تأتي أيضًا مع تحديات الاستدامة. قد تتشكل في المستقبل منتجات بمستويات عائد مختلفة، تتراوح من 4% إلى 500%+. قد تستمر هذه الحرب على LSD حتى تستقر نسبة الرهان على الإيثيريوم فوق 25%.