LSDFi La guerra se intensifica, análisis de 5 estrategias de rendimiento excesivo

LSDFi es un producto DeFi basado en el derivado de liquid staking (LSD). A través de LSD, los usuarios pueden convertir ETH en staking en activos negociables, desbloquear liquidez y reducir la barrera de entrada al staking. Detrás de LSDFi están los Lego de DeFi, nuevos proyectos que utilizan incentivos para atraer a usuarios a hacer staking de ETH/LSD, obteniendo así cuota de mercado y control sobre LSD.

Las cinco principales formas de LSDFi son las siguientes:

1. Rendimiento de minería LP ( 10%+)

Proporcionar liquidez para pares de negociación como LSD-ETH puede obtener recompensas de staking básicas, tarifas de LP e incentivos en tokens. Después de la actualización de Shanghai, el tamaño de los LP podría aumentar aún más.

2. Préstamos circulares ( ganancias 10%+)

Obtener ganancias apalancadas mediante el préstamo y la toma de prestado de LSD y ETH en plataformas como AAVE. El riesgo de liquidación es alto, y las ganancias dependen del número de ciclos. En el futuro, podrían aparecer productos de préstamos automáticos.

3. Agregación de ingresos ( ingresos 10%+)

Proyectos similares a Yearn Finance aumentan el APY de LSD al agregar los rendimientos de múltiples plataformas. Esto refleja la importancia que los proyectos DeFi tradicionales otorgan a la pista de LSD.

4. EigenLayer(收益未知)

Permitir a los usuarios volver a apostar tokens LSD o LSD LP ya apostados, logrando un "staking de superliquidez".

5. Proyecto LSDFi de incentivos

Aumentar la eficiencia del capital a través de apalancamiento, estrategias estructuradas, opciones, etc., o atraer fondos utilizando un alto APY. Los proyectos principales incluyen:

• Pendle: ofrece servicios de staking como ETH y pools de liquidez, proporcionando un alto APY a través de subsidios en tokens.

• Ion Protocol: tokenizar LSD en allETH y vaETH

• unshETH: Aumentar el grado de descentralización de los validadores mediante la asignación dinámica de recompensas

• LSDx Finance: el objetivo es convertirse en un DEX de alta barrera para los activos LSD.

• Liquid Staking Derivatives: LSD agregador, maximiza la utilidad de los activos a través de la tokenización y derivados.

• Stader Ethereum: se lanzará ETHx, con planes de colaborar con más de 30 protocolos DeFi

• Hord: lograr un APR más alto a través de múltiples vías

• Parallax Finance: proporcionar infraestructura de liquidez en L2

• bestLSD:Real Yield Agregador

• 0xAcid DAO: protocolo de gestión de retorno de activos LSD

• Index Coop: emite productos de índice LSD como dsETH e icETH

• Gitcoin: colabora con Index Coop para lanzar gtcETH

El proyecto LSDFi está compitiendo por la cuota de mercado y la influencia en el mercado de LSD. Los altos rendimientos podrían durar un tiempo, pero también traen desafíos de sostenibilidad. En el futuro, podrían formarse productos de diferentes niveles de rendimiento, que varían desde el 4% hasta más del 500%. Esta guerra de LSD podría continuar hasta que la tasa de staking de Ethereum se estabilice por encima del 25%.