LSDFi La guerre s'intensifie, analyse de 5 stratégies de rendement excédentaire

LSDFi est un produit DeFi basé sur les dérivés de liquid staking (LSD). Grâce à LSD, les utilisateurs peuvent transformer leur ETH staké en actifs négociables, débloquer la liquidité et réduire le seuil de staking. LSDFi repose sur les Lego DeFi, les nouveaux projets attirent les utilisateurs à staker ETH/LSD grâce à des incitations, afin d'acquérir des parts de marché et le contrôle de LSD.

Voici les cinq principales formes de LSDFi :

1. Rendement de minage LP ( 10% + )

Fournir de la liquidité pour les paires de trading LSD-ETH peut générer des récompenses de staking de base, des frais de LP et des incitations par des tokens. Après la mise à niveau de Shanghai, la taille des LP pourrait encore augmenter.

2. Prêts cycliques ( rendement 10%+)

Obtenez des rendements sur marge en empruntant et en prêtant en boucle des LSD et de l'ETH sur des plateformes telles qu'AAVE. Le risque de liquidation est élevé, et les rendements dépendent du nombre de cycles. Des produits de prêt en boucle automatiques pourraient apparaître à l'avenir.

3. Agrégation des revenus ( revenus 10%+)

Des projets similaires à Yearn Finance augmentent l'APY des LSD en agrégeant les rendements de plusieurs plateformes. Cela reflète l'importance accordée par les projets DeFi traditionnels à la piste des LSD.

4. EigenLayer( revenus inconnus)

Permettre aux utilisateurs de ré-staker les jetons LSD ou LSD LP déjà stakés, réalisant ainsi un "staking ultra-liquide".

5. Projet LSDFi incitatif

Améliorer l'efficacité du capital par le biais de leviers, de stratégies structurées, d'options, etc., ou attirer des fonds en utilisant un APY élevé. Les principaux projets incluent :

• Pendle : fournit des services de staking et des pools de liquidité pour ETH et autres, offrant un APY élevé grâce à des subventions en tokens.

• Ion Protocol : tokeniser les LSD en allETH et vaETH

• unshETH: Augmente le degré de décentralisation des validateurs grâce à une attribution dynamique des récompenses

• LSDx Finance : l'objectif est de devenir un DEX à haute barrière pour les actifs LSD

• Liquid Staking Derivatives : LSD agrégateur, maximiser l'utilité des actifs par la tokenisation et les dérivés.

• Stader Ethereum: le lancement d'ETHx est imminent, prévu en collaboration avec plus de 30 protocoles DeFi

• Hord: Réaliser un APR plus élevé par divers moyens

• Parallax Finance: fournir une infrastructure de liquidité sur L2

• bestLSD:Real Yield agrégateur

• 0xAcid DAO : protocole de gestion des retours d'actifs LSD

• Index Coop : émet des produits d'index LSD tels que dsETH et icETH

• Gitcoin: partenariat avec Index Coop pour le lancement de gtcETH

Le projet LSDFi est en concurrence pour des parts de marché et une influence dans le secteur des LSD. Des rendements élevés pourraient persister pendant un certain temps, mais ils posent également des défis en matière de durabilité. À l'avenir, des produits avec différents niveaux de rendement pourraient se former, allant de 4 % à plus de 500 %. Cette guerre des LSD pourrait se poursuivre jusqu'à ce que le taux de staking d'Ethereum se stabilise au-dessus de 25 %.