Laporan Pasar DApp Kuartal Kedua 2025: Aplikasi AI Muncul Kuat, RWA dan Permainan Mendorong Pola Baru NFT

Pada kuartal kedua, ekosistem DApp menunjukkan tren perkembangan yang beragam. Meskipun harga pasar kripto mulai pulih, bidang DApp menunjukkan gambaran yang berbeda: aplikasi AI mengalami pertumbuhan yang eksplosif, nilai NFT beralih dari bersifat pamer menjadi fungsional, sementara DeFi mencari keseimbangan antara peningkatan TVL dan penyusutan pendanaan. Data-data ini tidak hanya mencerminkan tingkat aktivitas pasar, tetapi juga mengungkapkan aliran nyata pengguna, bidang-bidang yang tertinggal, serta tren kunci yang sedang membentuk masa depan DApp.

Pasar saat ini tidak lagi hanya bergantung pada spekulasi. Pengguna mulai mengejar nilai nyata: baik itu agen AI yang menyelesaikan tugas, NFT yang terkait dengan aset fisik, atau platform DeFi yang menyediakan penghasilan berkelanjutan. Namun, risiko masih ada: kerugian akibat eksploitasi kerentanan meningkat secara tajam, mencerminkan bahwa industri masih memiliki risiko keamanan yang signifikan.

Laporan ini menganalisis secara mendalam perubahan pola industri, secara komprehensif membedah dinamika data di bidang DeFi, NFT, permainan, dan AI. Dari tingkat aktivitas dompet, volume transaksi hingga aplikasi dan aliran dana, kami melacak indikator kunci, dengan fokus pada narasi inti yang membentuk industri kripto pada kuartal kedua tahun 2025.

Temuan Utama:

• Pada kuartal kedua tahun 2025, rata-rata dompet independen aktif harian DApp mencapai 24,3 juta, turun 2,5% dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi masih meningkat secara signifikan sebesar 247% dibandingkan awal tahun 2024.
• Total nilai terkunci DeFi mencapai 200 miliar USD, meningkat 28% dibandingkan kuartal sebelumnya, terutama berkat kenaikan 36% di Ethereum. Namun, jumlah pendanaan di sektor DeFi menurun 50% dibandingkan kuartal sebelumnya, dengan hanya 483 juta USD yang terpendana di kuartal kedua, sehingga total pendanaan sebelum dua kuartal di tahun 2025 mencapai 1,4 miliar USD.
• Volume perdagangan NFT turun 45% menjadi 867 juta USD, tetapi jumlah penjualan melonjak 78% mencapai 14,9 juta transaksi, mencerminkan penurunan signifikan dalam harga rata-rata pasar, sementara jumlah trader meningkat 20%.
• Volume perdagangan RWA NFT meningkat 29%, naik ke posisi kedua, di mana suatu platform menjadi pasar NFT dengan volume perdagangan terbesar kedua pada kuartal ini.
• Volume perdagangan NFT dari suatu permainan melonjak ke peringkat pertama dan keempat, melampaui proyek PFP terkenal, menandakan saat peralihan untuk NFT game.
• Web3 mengalami kerugian sebesar 6,3 miliar USD akibat peristiwa keamanan, meningkat 215% dibandingkan periode sebelumnya. Kasus pemanfaatan kerentanan suatu protokol mencatat kerugian tunggal mencapai 5,5 miliar USD, menjadikannya sebagai peristiwa keamanan terbesar kedua di industri kripto sejak kebangkrutan suatu bursa pada tahun 2022.

1. Jumlah dompet independen DApp harian stabil di 24 juta, pertumbuhan yang signifikan di bidang AI dan sosial.

Aktivitas DApp pada kuartal ini turun 2,5%, dengan rata-rata jumlah dompet aktif harian independen sebesar 24,3 juta. Meskipun demikian, kita masih dapat menganggap ekosistem telah stabil pada tingkat ini, yang merupakan tanda kematangan industri yang semakin meningkat, serta membuktikan bahwa pengguna terus berinteraksi dengan DApp di berbagai bidang aplikasi. Perlu dicatat bahwa banyak pengguna mengoperasikan beberapa dompet, sehingga jumlah dompet aktif harian independen berbeda dari jumlah pengguna yang sebenarnya. Namun, indikator ini tetap merupakan acuan yang kuat untuk mengukur tingkat partisipasi pengguna. Hanya beberapa kuartal yang lalu, jumlah dompet aktif harian independen masih sekitar 5 juta, dan kecepatan perkembangannya sangat jelas.

Jumlah dompet aktif untuk DeFi dan GameFi mengalami penurunan, di mana DeFi turun sebesar 33%, dan GameFi turun sebesar 17%. Di sisi lain, DApp kategori Sosial dan AI mengalami pertumbuhan, yang sejalan dengan tren industri yang lebih luas.

Di bidang Sosial, kebangkitan InfoFi sangat menarik perhatian, platform seperti Kaito dan Cookie DAO berada di garis depan. Di bidang AI, DApp berbasis agen menunjukkan momentum yang kuat, di mana Virtuals Protocol menonjol.

Seperti yang diharapkan, perubahan di tingkat sektor ini juga memengaruhi distribusi dominasi. Penurunan aktivitas di sektor DeFi dan Gaming menyebabkan proporsi pangsa pasar mereka berkurang, sementara sektor AI dan Sosial merebut dan memperluas lebih banyak pangsa. Dengan membandingkan kuartal kedua tahun 2025 dengan kuartal pertama, terlihat jelas bahwa sektor AI sedang mengalami lonjakan pesat, sementara sektor Sosial juga mengikuti dengan cepat. Menjelang akhir tahun ini, tidak akan mengejutkan jika AI melampaui salah satu dari Gaming atau DeFi dalam hal dominasi.

Sebenarnya, mengamati peringkat jumlah dompet independen DApp pada kuartal ini, ada satu DApp kecerdasan buatan yang berada di posisi teratas.

Sisa tempat dalam daftar ini diisi oleh berbagai proyek terkenal, yang sebagian besar berasal dari bidang DeFi. Mengingat proyek-proyek ini telah mempertahankan operasi yang stabil dan jangka panjang di tengah gelombang Meme dan kecintaan pada token Agent, distribusi seperti ini juga dapat dimaklumi.

Selain itu, perspektif lain yang patut diperhatikan adalah: pada kuartal ini kami menambahkan indikator "DApp Tidur", yang secara khusus melacak aplikasi terdesentralisasi yang aktif pada kuartal pertama 2025, tetapi sepenuhnya menghentikan aktivitasnya pada kuartal kedua.

Kami fokus pada beberapa kategori utama untuk analisis: aplikasi terdesentralisasi non-aktif di bidang DeFi meningkat sebesar 2%, kategori game tumbuh 9%, dan aplikasi NFT naik 10%. Analisis kali ini secara khusus memasukkan aplikasi kategori risiko tinggi, di mana non-aktifnya aplikasi ini sebenarnya berkurang drastis sebesar 40%, yang berarti mereka masih digunakan secara berkelanjutan dan jarang ditinggalkan. Namun yang paling mengejutkan adalah bidang kecerdasan buatan, di mana aplikasi AI non-aktif melonjak 129%. Meskipun persentase ini terlihat mengejutkan, tetapi sebenarnya hanya berhubungan dengan 16 aplikasi. Meski begitu, fenomena ini tetap memicu pemikiran penting: ini menyoroti bahwa proyek-proyek ini (, terutama yang terkait dengan game dan AI ), masih berada di tahap awal perkembangan. Tanpa dukungan dana yang memadai, sulit untuk mencapai aplikasi mainstream. Di bidang Web3, retensi pengguna selalu menjadi tantangan paling serius, dan data ini tanpa diragukan lagi membuktikan hal itu.

2. Total nilai terkunci DeFi pada kuartal kedua 2025 melonjak menjadi 200 miliar dolar AS, tetapi jumlah pendanaan anjlok 50%

Mikroekonomi kuartal ini seperti roller coaster yang berfluktuasi, dan sektor DeFi juga tidak dapat terhindar dari gejolak ini. Meskipun demikian, pasar masih menunjukkan tanda-tanda positif: pertama, harga pasar kripto rebound kuat, Bitcoin naik 30% dibandingkan kuartal pertama 2025, Ethereum naik 36%, dan total kapitalisasi pasar kripto tumbuh 25% secara kuartalan. Sektor DeFi secara alami mengikuti tren kenaikan ini, dengan total nilai terkunci melampaui angka 200 miliar dolar, mencapai pertumbuhan kuartalan sebesar 28%.

Mengamati kinerja total nilai terkunci dari berbagai blockchain utama, sebagian besar rantai mencatat pertumbuhan yang stabil, hanya Tron mengalami penurunan, dengan penurunan mencapai 8%. Dalam hal pangsa pasar, Ethereum masih memegang posisi terdepan dengan dominasi mutlak 62% dari total TVL di bidang DeFi, diikuti oleh Solana dengan pangsa 10%.

Yang paling mencolok pada kuartal ini adalah Hyperliquid L1, yang TVL-nya melonjak 547%. Blockchain Layer1 berkinerja tinggi ini dirancang khusus untuk kontrak berkelanjutan di blockchain dan perdagangan spot, menggunakan model konsensus HyperBFT yang terinspirasi oleh HotStuff.

Kami juga melakukan penelitian tentang aplikasi DeFi terdesentralisasi dengan tingkat aktivitas tertinggi pada kuartal kedua tahun 2025, menganalisis secara mendalam bidang dengan tingkat partisipasi pengguna tertinggi saat ini.

Akhirnya, kami menganalisis investasi yang masuk ke bidang DeFi pada kuartal ini. Bidang ini telah berhasil mengumpulkan total 483 juta dolar AS, turun 50% dibandingkan kuartal pertama. Hingga saat ini di tahun 2025, proyek DeFi telah mendapatkan sekitar 1,4 miliar dolar AS dalam pendanaan. Meskipun angka ini menunjukkan bahwa pertumbuhan yang kita lihat dibandingkan dengan beberapa siklus terakhir telah melambat, namun tetap menunjukkan minat modal yang stabil di bidang ini, yang juga mungkin berarti arah alokasi modal yang lebih matang. Mari kita lihat bagaimana tren selanjutnya tahun ini, tetapi saat ini tampaknya tren sedang stabil.

3. Penjualan NFT melonjak 78%, tetapi volume transaksi menurun: RWA dan permainan memimpin perubahan pasar

Kami semua berharap pasar NFT dapat mengalami pemulihan, meskipun perhatian secara keseluruhan masih ada, tetapi beberapa data inti tetap tidak optimis. Nilai transaksi NFT pada kuartal ini anjlok 45%, tetapi volume transaksi justru meningkat 78%. Ini mengonfirmasi tren yang telah kami amati dalam jangka panjang: NFT semakin terjangkau, tetapi semangat pasar tidak menghilang, melainkan telah berpindah dalam sifat.

Untuk lebih memahami alasan di balik perubahan ini, kami telah merangkum kategori NFT dengan volume perdagangan tertinggi pada kuartal ini. Data mengungkapkan fenomena menarik: narasi baru muncul, sementara pola narasi lama juga kembali.

Dari data dapat dilihat, volume transaksi NFT jenis avatar pribadi mengalami pukulan berat, anjlok 72%. Sementara itu, NFT jenis aset dunia nyata RWA melonjak ke posisi kedua dalam daftar volume transaksi dengan kenaikan 29%. Volume transaksi NFT jenis seni menurun 51%, tetapi volume transaksi justru melonjak 400%, yang menunjukkan bahwa harga karya seni telah turun secara signifikan, membuat NFT jenis seni menjadi lebih ramah bagi pembeli biasa.

Tren yang kembali belakangan ini adalah NFT domain, di mana volume transaksi dan pendapatan penjualannya meningkat secara bersamaan. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh ekosistem blockchain TON, di mana pengguna Telegram berlomba-lomba membeli domain anonim berbasis nomor digital. Domain semacam ini dapat terhubung dengan akun Telegram tanpa perlu mengaitkan kartu SIM, dan jelas bahwa skenario penggunaan yang sangat sesuai dengan kebutuhan tertentu ini telah menarik perhatian pasar.

Setelah memahami kategori mana yang menjadi tren, kami mulai memperhatikan jumlah trader untuk menentukan apakah partisipasi pasar terus meningkat atau sedang kembali.

Pada kuartal ini, rata-rata jumlah pedagang NFT bulanan mencapai 668598 orang, meningkat 20% dibandingkan kuartal sebelumnya. Mengingat lonjakan penjualan yang signifikan, ini menunjukkan bahwa pengguna secara perlahan dan stabil kembali ke bidang NFT, meskipun dorongan mereka mungkin berbeda dari motivasi pada gelombang panas sebelumnya.

Meskipun volume perdagangan mengalami penurunan drastis, sebuah platform terkenal tetap mempertahankan posisi terdepan. Namun, volume penjualannya justru meningkat sejalan dengan platform RWA tertentu. Kenaikan ini terkait erat dengan berita peluncuran token yang akan datang. Airdrop ini akan ditujukan untuk pengguna lama serta pengguna yang saat ini aktif di platform versi terbaru. Hal ini menyebabkan banyak pengguna secara aktif memperdagangkan koleksi NFT dengan harga rendah untuk mendapatkan poin, berusaha memaksimalkan imbalan di masa depan, yang merupakan praktik klasik yang sering terlihat dalam kegiatan airdrop lainnya.

Sementara itu, sebuah platform RWA telah dengan cepat naik ke posisi kedua dalam industri. Ini jelas menunjukkan bahwa narasi RWA tidak hanya terus memanas di bidang DeFi, tetapi juga menciptakan gelombang di bidang NFT. Terus terang, perkembangan ini sangat menggembirakan. Proses tokenisasi aset fisik sangat mungkin menjadi katalis kunci yang mendorong NFT menuju perhatian arus utama.

Kami juga menyelidiki apa yang