Perang LSDFi Memanas, Menganalisis 5 Strategi Keuntungan Berlebih

LSDFi adalah produk DeFi yang berbasis pada derivatif liquid staking (LSD). Melalui LSD, pengguna dapat mengubah ETH yang di-stake menjadi aset yang dapat diperdagangkan, membuka likuiditas, dan mengurangi ambang batas staking. Di balik LSDFi adalah DeFi Lego, proyek baru yang menarik pengguna untuk staking ETH/LSD melalui insentif, untuk mendapatkan pangsa pasar dan kontrol LSD.

Berikut adalah lima bentuk utama LSDFi:

1. Hasil LP Mining ( 10%+)

Memberikan likuiditas untuk pasangan perdagangan LSD-ETH dapat memperoleh imbalan staking dasar, biaya LP, dan insentif token. Setelah pembaruan Shanghai, skala LP mungkin akan meningkat lebih lanjut.

2. Pinjaman Berulang ( Pendapatan 10%+)

Dengan meminjam dan meminjamkan LSD dan ETH secara berulang di platform seperti AAVE untuk mendapatkan keuntungan leverage. Risiko likuidasi cukup tinggi, keuntungan tergantung pada jumlah putaran. Produk peminjaman berulang otomatis mungkin akan muncul di masa depan.

3. Agregasi Pendapatan ( Pendapatan 10%+)

Proyek yang mirip dengan Yearn Finance meningkatkan APY LSD dengan mengagregasi hasil dari berbagai platform. Ini mencerminkan perhatian proyek DeFi tradisional terhadap jalur LSD.

4. EigenLayer( pendapatan tidak diketahui)

Memungkinkan pengguna untuk melakukan staking ulang pada token LSD atau LSD LP yang telah dipertaruhkan, mewujudkan "staking super likuid".

5. Proyek LSDFi yang Memotivasi

Meningkatkan efisiensi modal melalui leverage, strategi terstruktur, opsi, atau menggunakan APY tinggi untuk menarik dana. Proyek utama termasuk:

• Pendle: menyediakan layanan staking ETH dan pool likuiditas, menawarkan APY tinggi melalui subsidi token

• Ion Protocol: mengubah LSD menjadi allETH dan vaETH

• unshETH: Meningkatkan tingkat desentralisasi validator melalui alokasi hadiah yang dinamis

• LSDx Finance: Tujuannya adalah menjadi DEX dengan penghalang tinggi untuk aset LSD

• Liquid Staking Derivatives: LSD aggregator, memaksimalkan utilitas aset melalui tokenisasi dan derivatif

• Stader Ethereum: segera merilis ETHx, berencana bekerja sama dengan 30+ protokol DeFi

• Hord: Mencapai APR yang lebih tinggi melalui berbagai cara

• Parallax Finance: Menyediakan infrastruktur likuiditas di L2

• bestLSD: Real Yield Aggregator

• 0xAcid DAO: Protokol Manajemen Pengembalian Aset LSD

• Index Coop: menerbitkan produk indeks LSD seperti dsETH dan icETH

• Gitcoin: bekerja sama dengan Index Coop untuk meluncurkan gtcETH

Proyek LSDFi sedang bersaing untuk mendapatkan pangsa pasar dan kekuasaan dalam LSD. Hasil tinggi mungkin akan bertahan untuk sementara waktu, tetapi juga menghadirkan tantangan keberlanjutan. Di masa depan, mungkin akan terbentuk produk dengan berbagai tingkat hasil, mulai dari 4% hingga 500%+. Perang LSD ini mungkin akan berlangsung sampai tingkat staking Ethereum stabil di atas 25%.