# ドルステーブルコインが法定通貨システムと国家形態にどのように挑戦するか## 一、デジタル東インド会社の台頭歴史は常に驚くほど似ています。トランプが「天才法案」に署名したとき、私たちはまるで17、18世紀の東インド会社の影が再現されるのを見たかのようでした。この法案は表面上は金融規制の技術的調整ですが、実際には21世紀の「デジタル東インド会社」に特許を与え、世界の権力構造を再構築する変革の幕開けとなります。新時代の###憲章400年前、オランダとイギリスの東インド会社は国家の権限を持ち、軍隊を募り、通貨を発行し、条約を結び、さらには戦争を起こす権利を持っていました。それらは当時のグローバリゼーションの大動脈である海上貿易ルートを支配していました。今日、「天才法案」は新時代の権力者 - ステーブルコイン発行者に合法性を与えています。選別と認証を通じて、アメリカ政府に認められた「合法的」ステーブルコイン発行者の寡頭集団を創出します。これらの企業はもはや野蛮に成長する暗号の反乱者ではなく、正式にアメリカの金融戦略の地図に組み込まれた「特許企業」となります。彼らが支配するのは、新時代のグローバル貿易航路 - 24時間365日稼働する、国境のないデジタル金融トラックです。### 貿易の航路から金融の軌道へ東インド会社は物理的貿易ルートを支配することで権力を行使しました。新しい時代の「デジタル東インド会社」は、世界的な価値の流れを制御する金融の軌道を通じて権力を行使します。米国によって規制されたドルステーブルコインが、世界的なクロスボーダー決済、分散型金融、実世界の資産取引のデフォルトの決済単位となったとき、その発行者は新しい金融システムのルールを定義する権力を掌握します。### 国家との複雑な関係東インド会社の歴史は、母国との関係が絶えず変化する叙事詩である。初めは国家の戦略的代理人であったが、次第に独立した権力の中心へと発展し、さらには国家の利益と対立することもあった。最終的に、会社が破産の危機に瀕したとき、再び国家に援助を求めざるを得ず、政府は規制を強化することになった。この歴史は、将来のステーブルコイン発行者とアメリカ政府との間の可能なダイナミックな関係を予演しています。現在、それらはドルの覇権を推進する戦略的資産と見なされていますが、一度「大きすぎて倒産できない」グローバル金融インフラとして成長した場合、その機関の利益はアメリカの外交政策と対立する可能性があります。その時、私たちは利益のゲームに基づいたステーブルコイン法案のさらなるアップグレードを見ることになるでしょう。! [天才法と新東インド会社:米ドルのステーブルコインは、不法定通貨制度と国家形態にどのように挑戦するのか?] ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8aeca72b37f785e24000ac03d5af46f0)## 次に、世界的な金融の津波"天才法案"は新たな権力の実体を生み出すだけでなく、世界中を席巻する通貨の津波を引き起こす。 この津波のエネルギーは1971年のブレトン・ウッズ体制の崩壊に由来し、今日のドルステーブルコインの世界的征服への道を開いた。### スーパー・ドル化の波アルゼンチンやトルコなど、長期にわたって高インフレに悩まされている国々では、人々が資産を守るために自発的に自国通貨をドルに交換する現象が「ドル化」と呼ばれています。ステーブルコインは、従来のドル化の障害を完全に取り除き、スマートフォンを持っている誰もが数秒で価値の下がった自国通貨をドルにペッグされたステーブルコインに交換できるようにしました。この隙間なく浸透する支払いは、ドルのステーブルコイン化を段階的なプロセスから瞬時に完了する津波に変えるでしょう。ある国のインフレ期待が少しでも上昇すると、資本はもはや「流出」することはなく、「蒸発」します - 瞬時に自国通貨体系から消え、グローバルな暗号ネットワークに入ります。### 大規模なデフレと国家権力の蒸発経済圏がスーパードル化の波に襲われると、その主権国家は最も核心的な二つの権力を失うことになる: 財政赤字を補填するためにお金を印刷する権力、そして金利と通貨供給量を通じて経済を調整する権力。その結果は破滅的です。自国通貨が大規模に放棄されると、その為替レートはスパイラル的に下落し、悪性インフレに陥ります。しかし、ドル建ての経済活動の面では、激しい大デフレーションが現れます。資産価格、賃金、商品価値がドルで測定されると、急落します。政府の税基もまた蒸発することになる。急速に減価する本国通貨で評価された税収は無価値になり、国家財政は崩壊に陥る。この財政的な死の螺旋は、国家の統治能力を根本的に破壊するだろう。### ホワイトハウス vs. 連邦準備制度この通貨革命は、アメリカの対抗勢力を打撃するだけでなく、アメリカ内部にも危機を引き起こす可能性があります。現在、連邦準備制度は独立した中央銀行としてアメリカの通貨政策を掌握しています。しかし、財務省またはホワイトハウスの下に新たに設立された機関が監督する、民間発行のデジタルドルシステムは、平行する通貨軌道を創出します。行政部門は、ステーブルコイン発行者に対する規制ルールに影響を与えることで、間接的または直接的に通貨供給と流れに介入し、連邦準備制度を回避することができます。これは、将来的にアメリカの行政部門がその政治的または戦略的目標を達成するための強力なツールとなり、ドルの通貨政策の独立性に関する深刻な信頼危機を引き起こす可能性があります。! [天才法と新東インド会社:米ドルのステーブルコインは、不法定通貨制度と国家形態にどのように挑戦するのか?] ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-3c58363ef857ef44f783f93b902e7830)## III. 21世紀の金融の戦場"天才法案"は、アメリカが中国という大国との対局において落とした重要な駒であり、法律を通じて、私有の、公共ブロックチェーンに基づく、ドルを中心とした"自由金融体系"を支援するものです。### 新時代の金融の鉄のカーテン第二次世界大戦後、アメリカはブレトンウッズ体制の設立を主導し、その目的は戦後の経済秩序を再構築するだけでなく、冷戦の背景の中でソ連およびその同盟国を排除した西側経済グループを構築することでした。現在、「天才法案」が構築しようとしているのは、デジタル時代の新しい「ブレトンウッズ体制」です。それはドルステーブルコインを基盤としたグローバルな金融ネットワークを確立することを目指しており、このネットワークは開放的で効率的であり、意識形態的に中国国家主導のモデルとは全く対立しています。### 開放・包囲・鎮圧・閉鎖中米のデジタル通貨における戦略的な道筋は根本的な違いを示しており、これは「オープン」と「クローズド」のイデオロギー戦争である。中国のデジタル人民元は典型的な"許可制"システムであり、中央銀行が管理するプライベート台帳上で運用されています。これはデジタル化された"囲い込まれた庭"であり、その利点は効率的な中央管理と強力な社会統治能力にありますが、その閉鎖性は世界のユーザーからの真の信頼を得ることを難しくしています。対照的に、アメリカが「天才法案」によって支持するステーブルコインは、「許可不要」の公共ブロックチェーンの上に構築されています。このネットワーク上での革新は、誰でも中央集権的な機関の承認を得ることなく行えます。アメリカ政府の役割は、このネットワークの運営者になることではなく、このネットワーク内で最も重要な資産(ドル)の「信用担保人」となることです。###バイパスSWIFT近年、中露などの国々がドルの覇権に対処するための核心的な戦略は、アメリカの支配を回避する金融インフラを構築することであり、SWIFTに代わるクロスボーダー決済システムなどが含まれます。しかし、ステーブルコインの登場はこの戦略を不器用で時代遅れに感じさせます。公共ブロックチェーンに基づくステーブルコイン取引は、根本的にSWIFTや従来の銀行の仲介を必要としません。これは、アメリカが古い金融の城塞(SWIFT)を守るために苦労する必要がなくなり、直接新しい戦場を切り開いたことを意味します。この新しい戦場では、ルールは国家間の条約ではなく、コードとプロトコルによって定義されています。### ネットワーク効果の戦いに勝つ"天才法案"によって、アメリカはドル - 世界で最も堅牢な通貨ネットワーク - と暗号世界 - 世界で最も革新的な金融ネットワーク - を融合させています。その結果生まれるネットワーク効果は指数関数的なものとなるでしょう。世界中の開発者は、流動性が最も高く、ユーザーベースが最も広い米ドルステーブルコインのためにアプリケーションを開発することを優先します。世界中のユーザーは、豊富なアプリケーションシーンと資産の選択肢のためにこのエコシステムに殺到します。それに対して、デジタル人民元は「一帯一路」などの特定の範囲内で普及する可能性がありますが、その閉鎖的で人民元中心の特性は、世界規模でこのオープンな米ドルエコシステムと競争することを難しくします。## IV. 万物の「非国有化」ステーブルコイン自体は革命の終点ではなく、むしろ城に攻め込むトロイの木馬のようなものです。一旦、世界中のユーザーがそれを通じて価値を保持し、移転することに慣れれば、より壮大で深遠な革命が訪れるでしょう。この革命の核心は、すべての価値のある資産 - 株式、債券、不動産、アート作品 - をグローバルな公共元帳上で自由に流通させることができるデジタルトークンに変換することです。このプロセス、すなわち「リアルワールド資産のブロックチェーン化」(RWA)は、根本的に資産と特定の国家の司法権との関係を切断し、資産の「非国家化」を実現し、最終的には銀行中心の伝統的金融システムを覆すことになります。### ステーブルコイン:新しい世界への"トロイの木馬"各国政府や規制当局の目には、規制された資産担保付きのステーブルコインは、暗号世界という野馬を従わせるための「木馬」のように見えます - 比較的安全で制御可能な入り口です。しかし、GENIUS法案は「安全な」ステーブルコインの普及を通じて国家権力を強化しようとする一方で、「危険な」真の分散型非国家通貨に対して史上最大のユーザー獲得チャネルを構築することになりました。ステーブルコインの核心機能は、伝統的な法定通貨の世界と暗号資産の世界をつなぐポータルとして機能することです。普通のユーザーは最初、ステーブルコインが提供する低コストと高効率の跨境送金や日常の支払いを楽しむために利用するかもしれません。しかし、彼らがデジタルウォレットをダウンロードし、ブロックチェーン上での取引のスタイルに慣れてしまうと、ビットコインやイーサリアムなどの真の分散型資産との距離は、クリック一つで縮まります。### RWA革命:資産が国境の束縛から解放されるもしDeFiがこの革命の上部構造であるなら、RWAはその堅実な経済基盤です。RWAの核心は、物理的世界または従来の金融システムに存在する資産を、法律および技術的プロセスを通じてブロックチェーン上のトークンに変換することです。これは単なる優れた支払いトラックではなく、ウェストファリア体制が定めた政治的および法的境界をほとんど無視する金融の平行宇宙です。これこそが「通貨の非国家化」が「金融の非国家化」を促進し、最終的には「資本の非国家化」を実現するのです。### 伝統的な金融システムの終焉このステーブルコイン駆動、RWAを基盤とした新しい金融エコシステムは、伝統的な金融システムへの全面的な衝撃です。伝統的な金融の核心的な機能は、本質的に情報と信頼の仲介者としての役割です。一方、ブロックチェーン技術は、その改ざん不可能で公開透明な特性、そしてコード(によって強制執行されるスマートコントラクト)のルールを通じて、新しい信頼メカニズムを提供します - "コードは法律"です。この新しいパラダイムでは、伝統的な仲介者の大部分の機能が無駄で非効率的に思えます。! [天才法と新東インド会社:米ドルのステーブルコインは、不法定通貨制度と国家形態にどのように挑戦するのか?] ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-2a08a892e642ee7573367d6d328efa72)## V. 主権者の個人の台頭と国家の黄昏資本が国境を越えて流動でき、資産が司法管轄から解放され、権力が民族国家から民間の巨頭やネットワークコミュニティに移転するとき、私たちはこの変革の終点に達します - "主権個人"が主導し、ウェストファリア体制の終焉を象徴とする新しい時代です。### 《主権個人》の予言が現実になった1997年、ジェームズ・デール・デイヴィソンとリース・モグ卿は『主権者の個人』という本の中で、情報時代の到来が暴力と権力の論理を根本的に変えると予言しました。彼らは、情報時代において最も重要な資本である知識、スキル、金融資産が高度に流動的になり、さらには無形のネットワーク空間に存在するようになると考えました。その時、国家は「翼を持つ牛」を囲もうとする牧場主のようになり、その課税と管理の能力は大きく減少するでしょう。
米ドルステーブルコインが世界金融秩序に挑戦し、デジタル時代の新たな権力構造を開く
ドルステーブルコインが法定通貨システムと国家形態にどのように挑戦するか
一、デジタル東インド会社の台頭
歴史は常に驚くほど似ています。トランプが「天才法案」に署名したとき、私たちはまるで17、18世紀の東インド会社の影が再現されるのを見たかのようでした。この法案は表面上は金融規制の技術的調整ですが、実際には21世紀の「デジタル東インド会社」に特許を与え、世界の権力構造を再構築する変革の幕開けとなります。
新時代の###憲章
400年前、オランダとイギリスの東インド会社は国家の権限を持ち、軍隊を募り、通貨を発行し、条約を結び、さらには戦争を起こす権利を持っていました。それらは当時のグローバリゼーションの大動脈である海上貿易ルートを支配していました。
今日、「天才法案」は新時代の権力者 - ステーブルコイン発行者に合法性を与えています。選別と認証を通じて、アメリカ政府に認められた「合法的」ステーブルコイン発行者の寡頭集団を創出します。これらの企業はもはや野蛮に成長する暗号の反乱者ではなく、正式にアメリカの金融戦略の地図に組み込まれた「特許企業」となります。彼らが支配するのは、新時代のグローバル貿易航路 - 24時間365日稼働する、国境のないデジタル金融トラックです。
貿易の航路から金融の軌道へ
東インド会社は物理的貿易ルートを支配することで権力を行使しました。新しい時代の「デジタル東インド会社」は、世界的な価値の流れを制御する金融の軌道を通じて権力を行使します。米国によって規制されたドルステーブルコインが、世界的なクロスボーダー決済、分散型金融、実世界の資産取引のデフォルトの決済単位となったとき、その発行者は新しい金融システムのルールを定義する権力を掌握します。
国家との複雑な関係
東インド会社の歴史は、母国との関係が絶えず変化する叙事詩である。初めは国家の戦略的代理人であったが、次第に独立した権力の中心へと発展し、さらには国家の利益と対立することもあった。最終的に、会社が破産の危機に瀕したとき、再び国家に援助を求めざるを得ず、政府は規制を強化することになった。
この歴史は、将来のステーブルコイン発行者とアメリカ政府との間の可能なダイナミックな関係を予演しています。現在、それらはドルの覇権を推進する戦略的資産と見なされていますが、一度「大きすぎて倒産できない」グローバル金融インフラとして成長した場合、その機関の利益はアメリカの外交政策と対立する可能性があります。その時、私たちは利益のゲームに基づいたステーブルコイン法案のさらなるアップグレードを見ることになるでしょう。
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次に、世界的な金融の津波
"天才法案"は新たな権力の実体を生み出すだけでなく、世界中を席巻する通貨の津波を引き起こす。 この津波のエネルギーは1971年のブレトン・ウッズ体制の崩壊に由来し、今日のドルステーブルコインの世界的征服への道を開いた。
スーパー・ドル化の波
アルゼンチンやトルコなど、長期にわたって高インフレに悩まされている国々では、人々が資産を守るために自発的に自国通貨をドルに交換する現象が「ドル化」と呼ばれています。ステーブルコインは、従来のドル化の障害を完全に取り除き、スマートフォンを持っている誰もが数秒で価値の下がった自国通貨をドルにペッグされたステーブルコインに交換できるようにしました。
この隙間なく浸透する支払いは、ドルのステーブルコイン化を段階的なプロセスから瞬時に完了する津波に変えるでしょう。ある国のインフレ期待が少しでも上昇すると、資本はもはや「流出」することはなく、「蒸発」します - 瞬時に自国通貨体系から消え、グローバルな暗号ネットワークに入ります。
大規模なデフレと国家権力の蒸発
経済圏がスーパードル化の波に襲われると、その主権国家は最も核心的な二つの権力を失うことになる: 財政赤字を補填するためにお金を印刷する権力、そして金利と通貨供給量を通じて経済を調整する権力。
その結果は破滅的です。自国通貨が大規模に放棄されると、その為替レートはスパイラル的に下落し、悪性インフレに陥ります。しかし、ドル建ての経済活動の面では、激しい大デフレーションが現れます。資産価格、賃金、商品価値がドルで測定されると、急落します。
政府の税基もまた蒸発することになる。急速に減価する本国通貨で評価された税収は無価値になり、国家財政は崩壊に陥る。この財政的な死の螺旋は、国家の統治能力を根本的に破壊するだろう。
ホワイトハウス vs. 連邦準備制度
この通貨革命は、アメリカの対抗勢力を打撃するだけでなく、アメリカ内部にも危機を引き起こす可能性があります。現在、連邦準備制度は独立した中央銀行としてアメリカの通貨政策を掌握しています。しかし、財務省またはホワイトハウスの下に新たに設立された機関が監督する、民間発行のデジタルドルシステムは、平行する通貨軌道を創出します。行政部門は、ステーブルコイン発行者に対する規制ルールに影響を与えることで、間接的または直接的に通貨供給と流れに介入し、連邦準備制度を回避することができます。これは、将来的にアメリカの行政部門がその政治的または戦略的目標を達成するための強力なツールとなり、ドルの通貨政策の独立性に関する深刻な信頼危機を引き起こす可能性があります。
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III. 21世紀の金融の戦場
"天才法案"は、アメリカが中国という大国との対局において落とした重要な駒であり、法律を通じて、私有の、公共ブロックチェーンに基づく、ドルを中心とした"自由金融体系"を支援するものです。
新時代の金融の鉄のカーテン
第二次世界大戦後、アメリカはブレトンウッズ体制の設立を主導し、その目的は戦後の経済秩序を再構築するだけでなく、冷戦の背景の中でソ連およびその同盟国を排除した西側経済グループを構築することでした。現在、「天才法案」が構築しようとしているのは、デジタル時代の新しい「ブレトンウッズ体制」です。それはドルステーブルコインを基盤としたグローバルな金融ネットワークを確立することを目指しており、このネットワークは開放的で効率的であり、意識形態的に中国国家主導のモデルとは全く対立しています。
開放・包囲・鎮圧・閉鎖
中米のデジタル通貨における戦略的な道筋は根本的な違いを示しており、これは「オープン」と「クローズド」のイデオロギー戦争である。
中国のデジタル人民元は典型的な"許可制"システムであり、中央銀行が管理するプライベート台帳上で運用されています。これはデジタル化された"囲い込まれた庭"であり、その利点は効率的な中央管理と強力な社会統治能力にありますが、その閉鎖性は世界のユーザーからの真の信頼を得ることを難しくしています。
対照的に、アメリカが「天才法案」によって支持するステーブルコインは、「許可不要」の公共ブロックチェーンの上に構築されています。このネットワーク上での革新は、誰でも中央集権的な機関の承認を得ることなく行えます。アメリカ政府の役割は、このネットワークの運営者になることではなく、このネットワーク内で最も重要な資産(ドル)の「信用担保人」となることです。
###バイパスSWIFT
近年、中露などの国々がドルの覇権に対処するための核心的な戦略は、アメリカの支配を回避する金融インフラを構築することであり、SWIFTに代わるクロスボーダー決済システムなどが含まれます。しかし、ステーブルコインの登場はこの戦略を不器用で時代遅れに感じさせます。公共ブロックチェーンに基づくステーブルコイン取引は、根本的にSWIFTや従来の銀行の仲介を必要としません。
これは、アメリカが古い金融の城塞(SWIFT)を守るために苦労する必要がなくなり、直接新しい戦場を切り開いたことを意味します。この新しい戦場では、ルールは国家間の条約ではなく、コードとプロトコルによって定義されています。
ネットワーク効果の戦いに勝つ
"天才法案"によって、アメリカはドル - 世界で最も堅牢な通貨ネットワーク - と暗号世界 - 世界で最も革新的な金融ネットワーク - を融合させています。その結果生まれるネットワーク効果は指数関数的なものとなるでしょう。
世界中の開発者は、流動性が最も高く、ユーザーベースが最も広い米ドルステーブルコインのためにアプリケーションを開発することを優先します。世界中のユーザーは、豊富なアプリケーションシーンと資産の選択肢のためにこのエコシステムに殺到します。それに対して、デジタル人民元は「一帯一路」などの特定の範囲内で普及する可能性がありますが、その閉鎖的で人民元中心の特性は、世界規模でこのオープンな米ドルエコシステムと競争することを難しくします。
IV. 万物の「非国有化」
ステーブルコイン自体は革命の終点ではなく、むしろ城に攻め込むトロイの木馬のようなものです。一旦、世界中のユーザーがそれを通じて価値を保持し、移転することに慣れれば、より壮大で深遠な革命が訪れるでしょう。この革命の核心は、すべての価値のある資産 - 株式、債券、不動産、アート作品 - をグローバルな公共元帳上で自由に流通させることができるデジタルトークンに変換することです。このプロセス、すなわち「リアルワールド資産のブロックチェーン化」(RWA)は、根本的に資産と特定の国家の司法権との関係を切断し、資産の「非国家化」を実現し、最終的には銀行中心の伝統的金融システムを覆すことになります。
ステーブルコイン:新しい世界への"トロイの木馬"
各国政府や規制当局の目には、規制された資産担保付きのステーブルコインは、暗号世界という野馬を従わせるための「木馬」のように見えます - 比較的安全で制御可能な入り口です。
しかし、GENIUS法案は「安全な」ステーブルコインの普及を通じて国家権力を強化しようとする一方で、「危険な」真の分散型非国家通貨に対して史上最大のユーザー獲得チャネルを構築することになりました。
ステーブルコインの核心機能は、伝統的な法定通貨の世界と暗号資産の世界をつなぐポータルとして機能することです。普通のユーザーは最初、ステーブルコインが提供する低コストと高効率の跨境送金や日常の支払いを楽しむために利用するかもしれません。しかし、彼らがデジタルウォレットをダウンロードし、ブロックチェーン上での取引のスタイルに慣れてしまうと、ビットコインやイーサリアムなどの真の分散型資産との距離は、クリック一つで縮まります。
RWA革命:資産が国境の束縛から解放される
もしDeFiがこの革命の上部構造であるなら、RWAはその堅実な経済基盤です。RWAの核心は、物理的世界または従来の金融システムに存在する資産を、法律および技術的プロセスを通じてブロックチェーン上のトークンに変換することです。
これは単なる優れた支払いトラックではなく、ウェストファリア体制が定めた政治的および法的境界をほとんど無視する金融の平行宇宙です。これこそが「通貨の非国家化」が「金融の非国家化」を促進し、最終的には「資本の非国家化」を実現するのです。
伝統的な金融システムの終焉
このステーブルコイン駆動、RWAを基盤とした新しい金融エコシステムは、伝統的な金融システムへの全面的な衝撃です。伝統的な金融の核心的な機能は、本質的に情報と信頼の仲介者としての役割です。一方、ブロックチェーン技術は、その改ざん不可能で公開透明な特性、そしてコード(によって強制執行されるスマートコントラクト)のルールを通じて、新しい信頼メカニズムを提供します - "コードは法律"です。この新しいパラダイムでは、伝統的な仲介者の大部分の機能が無駄で非効率的に思えます。
! [天才法と新東インド会社:米ドルのステーブルコインは、不法定通貨制度と国家形態にどのように挑戦するのか?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2a08a892e642ee7573367d6d328efa72.webp)
V. 主権者の個人の台頭と国家の黄昏
資本が国境を越えて流動でき、資産が司法管轄から解放され、権力が民族国家から民間の巨頭やネットワークコミュニティに移転するとき、私たちはこの変革の終点に達します - "主権個人"が主導し、ウェストファリア体制の終焉を象徴とする新しい時代です。
《主権個人》の予言が現実になった
1997年、ジェームズ・デール・デイヴィソンとリース・モグ卿は『主権者の個人』という本の中で、情報時代の到来が暴力と権力の論理を根本的に変えると予言しました。彼らは、情報時代において最も重要な資本である知識、スキル、金融資産が高度に流動的になり、さらには無形のネットワーク空間に存在するようになると考えました。その時、国家は「翼を持つ牛」を囲もうとする牧場主のようになり、その課税と管理の能力は大きく減少するでしょう。