ステーブルコインの影響力を理解するためには、まず伝統的な決済ソリューションを検討する必要があります。これらの伝統的なシステムには現金、チェック、デビットカード、クレジットカード、国際電信(SWIFT)、自動清算所(ACH)、ピアツーピア決済などが含まれます。これらは日常生活に浸透していますが、多くの決済チャネル、例えば ACH や SWIFT の基盤は1970年代から存在しています。当時は革新的でしたが、今日ではこれらのグローバル決済基盤の多くは時代遅れであり、非常に断片的です。全体的に見て、これらの決済方法には高い手数料、高い摩擦、長い処理時間、24時間365日の決済ができないこと、そしてバックエンドプロセスの複雑さといった問題があります。さらに、これらはしばしば(余分なサービス)として、身元確認、融資、コンプライアンス、詐欺防止、銀行統合などに料金がかかります。
Iron (in beta): APIを提供し、ステーブルコイン取引を既存のビジネスにシームレスに統合します。企業に対して、グローバルな入出金チャネル、ステーブルコイン決済インフラ、ウォレットおよび仮想口座を提供し、カスタマイズ可能な決済ワークフロー(をサポートします。これには、定期支払い、請求書発行、またはオンデマンド支払い)が含まれます。
Brale (in beta): Bridge製品に似た規制されたステーブルコイン発行プラットフォームで、ステーブルコインの調整と準備管理APIを提供します。アメリカの各州でコンプライアンスの許可を受けており、提携企業はKYB(企業身分証明)を通過する必要があります。ユーザーはBraleにアカウントを設立してKYCを行う必要があります。Braleの顧客は主にオンチェーンOG(で、例えばEtherfuse、Peneraなど)です。
Perena (in beta):PerenaのNumeraireプラットフォームは、ユーザーが単一のプールに集中流動性を提供することを奨励することで、ニッチなステーブルコインの発行ハードルを低下させました。Numeraireは「中心ハブ-放射状」モデルを採用しており、USDが中心的な準備資産として機能し、ステーブルコインの発行と交換の「ハブ」となっています。このメカニズムにより、異なる資産や法域にリンクされた様々なステーブルコインが効率的に鋳造、償還、取引が可能になり、各ステーブルコインはUSDに類似した「スポーク」として接続されます。このシステム構造により、Numeraireは深い流動性を確保し、資本効率を向上させています。小型のステーブルコインは、各取引ペアに分散された流動性プールを提供することなくUSD*を介して相互運用できるからです。このシステムの最終的な設計目標は、価格の安定性を強化し、スリッページを減少させるだけでなく、ステーブルコイン間のシームレスな変換を実現することです。
ステーブルコインエコシステムの全景：技術アーキテクチャとビジネスバリューチェーンのデプス解析
ステーブルコイン革命進行中：技術アーキテクチャとビジネスエコシステムの共振
世界の金融システムは深刻な変革を経験しています。伝統的な支払いネットワークは、インフラの老朽化、決済サイクルの長さ、高額な手数料のため、ステーブルコインからの全面的な挑戦に直面しています。これらのデジタル資産は、国境を越えた価値の流れのモデル、企業の取引のパラダイム、個人の金融サービスの取得方法を革新しています。
近年、ステーブルコインは継続的に発展し、世界的な支払いの重要な基盤構造となっています。大手フィンテック企業、決済処理業者、そして主権的な実体は、徐々にステーブルコインを消費者向けアプリケーションや企業資金フローに統合しています。同時に、決済ゲートウェイから入出金チャネル、さらにはプログラマブル收益製品など、一連の新興金融ツールが、ステーブルコインの使用の便利さを大いに向上させています。
本報告は技術とビジネスの二重の観点から、ステーブルコインエコシステムを深く分析します。この分野を形作る重要な参加者、ステーブルコイン取引を支えるコアインフラストラクチャ、そしてその応用を推進するダイナミックな需要について研究します。また、ステーブルコインがどのように新しい金融アプリケーションシーンを生み出すか、そして広範にグローバル経済に統合される過程で直面する課題についても探ります。
! ステーブルコイン革命が進行中のとき:技術アーキテクチャとビジネスエコロジーの共鳴
一、なぜステーブルコイン決済を選ぶのか？
ステーブルコインの影響力を理解するためには、まず伝統的な決済ソリューションを検討する必要があります。これらの伝統的なシステムには現金、チェック、デビットカード、クレジットカード、国際電信(SWIFT)、自動清算所(ACH)、ピアツーピア決済などが含まれます。これらは日常生活に浸透していますが、多くの決済チャネル、例えば ACH や SWIFT の基盤は1970年代から存在しています。当時は革新的でしたが、今日ではこれらのグローバル決済基盤の多くは時代遅れであり、非常に断片的です。全体的に見て、これらの決済方法には高い手数料、高い摩擦、長い処理時間、24時間365日の決済ができないこと、そしてバックエンドプロセスの複雑さといった問題があります。さらに、これらはしばしば(余分なサービス)として、身元確認、融資、コンプライアンス、詐欺防止、銀行統合などに料金がかかります。
ステーブルコインによる支払いは、これらの痛点を効果的に解決しています。従来の支払い方法と比べて、ブロックチェーンを利用した支払い決済は、支払いプロセスを大幅に簡素化し、中間プロセスを削減し、資金流のリアルタイム可視化を実現しました。これにより、決済時間が短縮されるだけでなく、コストも削減されました。
ステーブルコイン決済の主な利点は以下のように要約できます:
二、ステーブルコイン支払い業界の格局
ステーブルコイン決済業界は四つの技術スタック層に細分化できます:
1. 第一層: アプリケーション層
アプリケーション層は主に各種の決済サービスプロバイダー(PSP)で構成されており、これらは複数の独立した入出金決済機関を統合した統一されたアグリゲートプラットフォームを提供します。これらのプラットフォームはユーザーに便利なステーブルコインのアクセス方法を提供し、アプリケーション層で開発する開発者にツールを提供し、Web3ユーザーにクレジットカードサービスを提供します。
a. 決済ゲートウェイ
決済ゲートウェイは、安全に決済を処理し、売買双方の取引を促進するサービスです。
この分野で革新を行っている有名な会社には:
決済ゲートウェイプロバイダーの分野は明確に2つのカテゴリに分けることができ(一定の重複が存在します)
1)開発者向けのペイメントゲートウェイ;2)消費者向けのペイメントゲートウェイ。ほとんどのペイメントゲートウェイプロバイダーは、一般的に一方のタイプにより重点を置き、それによってコア製品、ユーザー体験、ターゲット市場を形成します。
開発者向けの決済ゲートウェイは、ステーブルコインインフラストラクチャをワークフローに組み込みたい企業、フィンテック企業、そしてビジネスにサービスを提供することを目的としています。これらは通常、アプリケーションプログラミングインターフェース(API)、ソフトウェア開発キット(SDK)、そして開発者ツールを提供し、既存の決済システムに統合し、自動決済、ステーブルコインウォレット、バーチャルアカウント、リアルタイム決済などの機能を実現します。このような開発者ツールの提供に特化した新興プロジェクトには以下が含まれます:
消費者向けの決済ゲートウェイは、ユーザーを中心に設計されており、簡単で使いやすいインターフェースを提供し、ユーザーがステーブルコインでの支払い、送金、金融サービスを行いやすくしています。これらは通常、モバイルウォレット、マルチ通貨サポート、法定通貨の入出金チャネル、シームレスな国境を越えた取引を含みます。ユーザーにこのような簡単な支払い体験を提供することに焦点を当てた有名なプロジェクトには、以下が含まれます:
b. Uカード
暗号通貨カードは、ユーザーが従来の商人で暗号通貨またはステーブルコインを使用して消費することを可能にする支払いカードです。これらのカードは通常、従来のクレジットカードネットワーク(（VisaやMastercard)など）と統合されており、販売時点で暗号通貨資産を法定通貨に自動的に変換することで、シームレスな取引を実現します。
プロジェクトには:
暗号通貨カード提供者は多数存在し、主にサービス地域やサポート通貨において違いがあり、通常はエンドユーザーに低料金サービスを提供して、ユーザーが暗号通貨カードを利用する積極性を高めています。
2. 2番目のレイヤー:支払い処理業者
ステーブルコイン技術スタックの重要なレイヤーとして、決済処理業者は決済チャネルの柱であり、主に2つのカテゴリを含みます: 1. 出入金サービス業者 2. ステーブルコイン発行サービス業者。これらは決済ライフサイクルにおいて重要な中間層として機能し、Web3決済と従来の金融システムをつなげています。
a. 入出金処理業者
b. ステーブルコイン発行 & 調整処理業者
! ステーブルコイン革命が進行中のとき:技術アーキテクチャとビジネスエコロジーの共鳴
3. Tier 3: 資産発行体
資産発行者は、作成、維持、そして償還を担当します。