区块链价格博弈机制探究

在区块链发展过程中，去中心化的价格博弈机制一直是被忽视的问题。随着近年来 DeFi 的蓬勃发展，业内外人士才开始对链上的价格机制有了初步的认知和探索。如何在链上生成更符合区块链本质的价格变量，是一个值得深入研究的方向。

区块链的交易起源

比特币作为世界上第一个区块链项目，开创了"区块链"的概念。比特币的第一笔场外交易发生在美国佛罗里达州，一位程序员用 10000 枚 BTC 换取了两张披萨券，由此比特币有了最初的价格 - 0.003 美分。这次交易虽然只是两个人之间的市场行为，但它标志着比特币货币交易属性的萌芽。

随着比特币爱好者群体的扩大，数字货币交易所应运而生，"价格需求"也随之出现。矿工、信仰者、资本家、普通投资者等各方参与者的博弈，逐步完善了比特币的一般均衡属性。然而，随着比特币热度上升和传统金融向加密资产倾斜，中心化交易所的不透明性问题也日益凸显。

中心化交易所与纯链上交互存在计算单位的差异。交易所以毫秒计算，而区块链以区块为单位。这种差异导致转账在链上完成，但交易价格由中心化交易所提供，造成了割裂。在缺乏有效监管的加密领域，数据造假难以避免，热钱和杠杆更容易肆意躁动。

区块链的"信任"机制

2008年全球金融危机后，"信任"和"安全"成为关键课题。同年，比特币白皮书发布，提出了一个不基于"信任"的协议构想。比特币的设计涉及密码学、哈希算法、工作量证明等多个领域，体现了创始人深厚的知识储备。

比特币最重要的特质是去中心化，实现了不受任何主体控制的发行和转账。为了解构"信任主体"，比特币采用了全网节点确认的机制，虽然效率较低，但确保了高度安全性。经过十多年发展，比特币已经能够轻松实现过亿美金的价值转移，无需信任任何第三方，效率也随着去中心化程度的提升而提高。

相比之下，传统领域的大额资产转移涉及复杂的审查流程，时间和人力成本较高。传统领域的信任建立需要长期积累，如国家需要提升多方面实力来奠定安全和信任基础。然而，当组织缺乏制衡时，面对巨大利益，人性的可靠性就成为了问题。因此，剔除中心化因素的比特币协议成为了一种新的信任机制。

区块链的价格机制

对于加密资产，价格机制即定价过程。比特币的定价取决于参与博弈的各方玩家，包括矿工、持有者、合约玩家等。这个复杂的博弈过程交由市场决定。问题在于，这个定价过程是否可以像转账过程一样，以去中心化的方式在链上生成？随着去中心化程度提高和参与者增多，其安全性是否会提升，进而承载更大的资金体量？

以太坊的可编程金融为加密领域提供了创新机会。随着DeFi市值和锁仓量的持续攀升，价格变量问题变得越发重要。当DeFi承载的资金达到更高水平时，如何建立足够高的信任等级成为关键问题。

当前DeFi的价格选择

目前DeFi协议主要涉及去中心化抵押借贷、交易闪兑、算法稳定币、BTC Token化、合成资产以及去中心化金融衍生品等领域。大多数DeFi协议需要使用链上价格，如抵押借贷的平仓价格、交易闪兑的实时价格等。

大部分DeFi协议选择使用节点喂价的预言机或项目方自行输出价格。这种方式通常是接入中心化交易所的API，将价格数据上传或多节点上传取中间值。然而，这种方式使得价格博弈主要在中心化交易所完成，与区块链"去中心化"、"信任"机器的本质相悖。

此外，当前的预言机系统在没有达到价格请求标准时不会输出价格，缺乏连贯的价格信息流。这种机制不符合区块链的本质，也难以承载更大规模的市场。

NEST Protocol的价格机制选择

NEST选择延续比特币的去中心化路线，通过非合作博弈方式完成价格生产环节，在链上同步生成价格信息。NEST Protocol的核心是预言机，允许对已开通的任意ERC20 Token/ETH进行报价和验证。

报价者的身份不重要，关键在于任何人都可以对价格进行验证。验证过程通过套利机制实现，未被套利的价格被视为真实价格并录入系统。这种机制类似于比特币协议中的转账确认过程。

NEST Protocol的参与者越多，系统越安全，所能承载的资金体量也越大。这种机制将加密世界的价格博弈从中心化交易所引入到去中心化协议中，是一场共识的持久战。

结语

"去中心化"代表了一种文明的进步，体现了人类独特的智力和创造能力。区块链作为一种科学，其本质在于提出假说、归纳、证明和证伪。价格博弈机制延续区块链去中心化精神的假说，虽然不能保证一定成功，但方向是正确的。在区块链成功样本尚不多的情况下，这种探索具有重要意义。