對話交易員:HighFreedom談比特幣宏觀分析與交易策略

HighFreedom是一位有着券商宏觀經濟分析背景的加密貨幣交易員。他分享了自己的交易策略、對宏觀經濟的見解,以及對加密貨幣市場未來走勢的預測。

一、HighFreedom的交易策略

1. 賺取方向性收益:在牛市過程中長期持有比特幣,賺取整體漲收益。

2. 賺取波動性收益:在控制槓杆的前提下,當比特幣價格跌至合適區間時建立幣本位做多倉位,價格漲後平倉,以增加比特幣持有量。

3. 策略形成原因:

   • 經歷幾輪週期後發現該策略更符合自身風險偏好和資金管理需求
   • 可有效避免踏空風險,降低持倉成本
   • 在高風險、高回撤的加密市場中,效果類似於現貨高拋低吸

4. 策略核心邏輯:

   • 結合方向性收益與波動性收益
   • 不踏空市場整體漲幅,又通過波動操作增加比特幣持倉量
   • 尤其適合牛市期間,利用波動性工具優化持倉

5. 預期收益:

   • 長期:牛市週期內可實現3-5倍整體收益
   • 回撤控制:預期20%-30%,極端情況可能40%

6. 實施注意事項:

   • 嚴格控制槓杆,建議50%以內
   • 選擇合適市場時機,最適合牛市中震蕩行情
   • 避免在快速主升浪或市場過熱時操作,因資金成本高導致盈虧比較差

二、宏觀經濟、美股與加密貨幣市場

1. 爲什麼要關注美國宏觀經濟:

   • 市場參與主體分爲場內人(幣圈老手)和場外人(通過ETF等進入)
   • 隨着場外資金增多,美國宏觀經濟對市場影響顯著增加

2. 美股市場結構:

   • 底層:低風險低收益的貨幣基金、國債等
   • 中層:大型科技股等有穩定現金流和一定成長性的資產
   • 上層:小盤股、高風險高收益的成長股
   • 頂層:極高風險的概念股、meme股等

3. 比特幣在美股結構中的定位:

   • 介於羅素2000和ARKK之間
   • 被視爲具有一定基本面和高成長性的數字黃金

4. 如何判斷山寨幣市場走向:

   • 當比特幣價格漲到一定程度,部分資金可能轉向風險更高的山寨幣
   • 山寨幣走勢取決於全市場流動性
   • 如美股高風險股票表現良好,山寨幣市場可能漲

5. 近期市場變化:

   • 7月4日清理主要是幣圈場內去槓杆
   • 8月5日清理主要是美股等場外資金去槓杆
   • 宏觀層面可能在四季度出現反轉,迎來新的牛市週期

三、交易員成長路徑

1. 基礎學習:

   • 建議考取CFA一級,系統學習金融市場基礎知識
   • 掌握宏觀經濟分析、行業分析等關鍵技能

2. 刻意訓練:

   • 每日關注市場動態,分析Token漲幅榜背後原因
   • 培養市場敏感度和交易直覺
   • 學習風險管理,特別是控制槓杆

3. 多維度分析:

   • 關注鏈上數據、不同幣種基本面等
   • 構建自己的交易邏輯與體系

4. Stop Doing List:

   • 過度使用槓杆:嚴格控制槓杆水平,尤其關注大型持幣者行爲
   • 過度依賴指標:隨着現貨ETF出現,鏈上指標有效性可能被削弱,需要不斷適應新的市場邏輯和變化

四、推薦交易員

1. 付鵬(東北證券):對美元資產有深刻見解,擅長系統分析

2. Arthur Hayes:對美國宏觀經濟有深入了解

3. Victor:基金經理,幣圈老手,早期礦工,對市場有獨特看法

4. Benson:上一輪牛市的老手,提供有幫助的關鍵週期指標