أسبوع ينتهي وفي هذه الدورة الصاعدة، فقط 12 أسبوعًا أظهرت نفس أو ضغط بيع أكبر من الدببة، وهو ما يمثل حوالي 7.3% من الدورة بأكملها.
لذلك يعتبر هذا الأسبوع من بين 7% الأكثر تطرفًا من حيث حجم البيع، ومع ذلك فقد تعافى السعر بالفعل إلى 117K دولار، وهو ما يمكن اعتباره إشارة إيجابية في حد ذاته.

حافظ البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة الرئيسي عند 2.00%، بما يتماشى مع توقعات السوق. التضخم عند هدف المتوسط ​​المدى البالغ 2%، ضغوط الأسعار تتراجع، ونمو الأجور قد تباطأ. في المؤتمر الصحفي، وصفت الرئيسة كريستين لاغارد الموقف بأنه انتظار ومراقبة وقالت إن البنك المركزي الأوروبي سوف يراقب تطورات المخاطر خلال الأشهر المقبلة.

يوضح مخطط الربح / الخسارة الصافي المحقق بوضوح وجود ارتفاعات قوية في جني الأرباح من قبل المستثمرين خلال مراحل نمو الأسعار. هناك احتمالية عالية أننا سنرى موجتين أو أكثر من جني الأرباح قبل أن يدخل السعر تصحيحاً أعمق.
كل موجة من هذا القبيل سترافقها تصحيح قصير الأجل وتماسك، ولكن طالما أن قمم الأرباح الصافية المدركة لا تتجاوز الحدود القصوى السابقة أو تكون قابلة للمقارنة من حيث الحجم، فإن الاتجاه الصعودي يبقى سليمًا.
من المثالي أن تسمح هذه التراجعات الصحية للسوق بالهدوء من ارتفاعها المفرط والاستمرار في الاتجاه الصعودي.

يظهر الرسم البياني أنه خلال الربع الماضي، وصلت أقصى أسعار "اسقاط" على إطار زمني مدته 5 دقائق إلى -10% في أوائل يونيو و-12% في منتصف الشهر، بينما احتفظ الانخفاض الأسبوعي المتوسط (خط أخضر) عند 3.8%. التراجع الحالي بنسبة -6% يقع ضمن نطاق التقلبات الطبيعية، كونه أعمق فقط بنسبة 2.2% من المتوسط وبعيداً عن الحدود القصوى.
على الرغم من التأثير البصري غير السار، فإن التراجع الحالي يتناسب مع دورة التوحيد القياسية.

تتراجع أسواق الأسهم الآسيوية حيث يقوم المستثمرون بتقييم تداعيات اتفاق التجارة الجديد الموقّع بين الولايات المتحدة واليابان وينتظرون تقدمًا في مفاوضات أخرى رئيسية.
يخطط المسؤولون الأمريكيون والصينيون للاجتماع في ستوكهولم الأسبوع المقبل، حيث تواجه الصين موعدًا نهائيًا في 12 أغسطس للوصول إلى اتفاق أو المخاطرة بزيادة التعريفات الأمريكية.

يتم ملاحظة نسبة CDD الشهرية إلى CDD السنوية المرتفعة بشكل غير طبيعي والبالغة 0.25 في السوق عند أسعار تتراوح بين 106000 دولار و118000 دولار، وهو ما يقارن بالقمم التاريخية لعام 2014 وتصحيح عام 2019.
هذا يعني أن حاملي العملات على المدى الطويل (LTH)، الذين احتفظوا بعملاتهم خاملة لسنوات، يقومون بنقلها بشكل جماعي إلى السوق. مثل هذه الزيادات في CDD تشير إلى توزيع نشط من قبل اللاعبين المتمرسين.
في الوقت نفسه، لا يزال الطلب على الخزائن وتدفقات BTC-ETF عند مستوى عالٍ، لذا من غير المرجح أن يوقف هذا التوزيع الارتفاع، ولكن فقط سيبطئ وتيرته قليلاً.

نسبة العملات النشطة خلال الـ 180 يومًا الماضية (% الإمداد النشط ) زادت بشكل حاد مرتين في الدورات الاقتصادية الكبرى السابقة: أولاً إلى 20 % عندما ارتفعت BTC إلى 70,000 دولار في ربيع 2024، ثم في ديسمبر 2024 إلى 18 % عند الاختراق الأول للعلامة النفسية 100,000 دولار. وهذا عكس حركة العملات النائمة من التخزين وإعادة توزيعها في السوق.
في يونيو 2025 عند مستوى 100,000 دولار، بدأت أنشطة العرض في الارتفاع وقد ارتفعت حتى الآن من المنطقة السلبية إلى +2.4 % خلال 30 يومًا. تشير هذه الزيادة إلى أن حاملي العملات بدأوا التوزيع؛ إن الفارق في التغيير خلال 30 يومًا مقارنةً بالقمم السابقة يشير إلى المرحلة المبكرة م

اعتبارًا من سعر اليوم البالغ 117 ألف دولار، بيتكوين في منطقة النمو بين الوسيط السعري للمستثمر ($92 ألف) ومستوى تنبيه الضجيج ($139 ألف).
هذا يوحي بأن نشاط الشراء لا يزال مدعومًا من قبل المشاركين في السوق: إنهم مستعدون للاحتفاظ بمراكزهم أو زيادتها طالما بقي السعر فوق منطقة راحتهم.
في نفس الوقت، لم ندخل بعد في مرحلة من التفاؤل المفرط، لا يزال هناك مجال لمزيد من الارتفاع نحو 139 K دون خطر جاد من السخونة المفرطة.

تسيطر على السوق مشاعر صاعدة، لكن الثيران تفتقر إلى العدوانية.

💡الرؤية #53 حية:
بيتكوين يتماسك عند مستوى 118 ألف دولار: تدفقات المؤسسات، انخفاض التدفقات و"نافذة" الاقتصاد الكلي تهيئ الساحة لاختبار 125-130 ألف دولار
🙌 احصل على التفاصيل الكاملة في تقرير الأخير.

لقد عادت المتوسطات المتحركة لمدة 30 يومًا لمؤشر الخوف والجشع إلى منطقة التفاؤل، حيث تجلس حاليًا عند 66%. تظل مشاعر السوق جشعة بشكل عام، لكننا لم نصل بعد إلى عتبة 75-80% القصوى التي تزامنت مع القمم المحلية في مارس وديسمبر 2024. لا يزال أمام الثيران مجال لدفع الأسعار أعلى.

🎉إنجاز كبير لبيتكوين.
لقد تجاوزت القيمة السوقية المدركة للشبكة 1 تريليون دولار للمرة الأولى، وهو أعلى مستوى على الإطلاق.
على عكس القيمة السوقية البسيطة، فإن القيمة المُدركة تجمع قيمة كل عملة في وقت آخر معاملة لها، مما يوفر صورة أكثر واقعية لرأس المال المحجوز في الشبكة.
للمقارنة: إذا ربحت شركة دولارًا واحدًا كل ثانية، فسيستغرق الأمر 31 710 سنوات لتجميع تريليون دولار.
ما رأيك في ما يعنيه هذا لدورة النمو التالية لبيتكوين؟

خلال الـ 24 ساعة الماضية، شهد سوق العقود الآجلة ارتفاعين كبيرين في إغلاق المراكز القصيرة بقيمة 540 مليون دولار ثم 460 مليون دولار، بإجمالي 1 مليار دولار.

من المقرر أن تفتح الأسواق الأوروبية على ارتفاع: عقود Euro Stoxx 50 وعقود Stoxx 600 مرتفعة بنسبة 0.8% في التداولات السابقة للسوق، حيث تلاشت المخاوف بشأن موقف رئيس الاحتياطي الفيدرالي وتؤكد الصين جهودها لتطبيع العلاقات مع الاتحاد الأوروبي قبيل القمة.
يواصل المستثمرون مراقبة مخاطر التجارة حيث ستفرض الولايات المتحدة رسومًا جمركية بنسبة 30% على الواردات من الاتحاد الأوروبي اعتبارًا من 1 أغسطس وينتظرون أرباح شركة ABB، نوفارتس، إنفستور AB، فولفو، أسّا أبلي، SSE، سويدبانك، TSMC، بوبليسيز وإيزي جيت، بالإضافة إلى بيانات توظيف المملكة المتحدة.

في الدورات الاقتصادية السابقة، كانت مقياس STH NUPL عند مستوى 25% يتزامن مع ذروة الهوس المضاربي بين المحتفظين قصيري المدى: بدأوا في تحقيق الأرباح بشكل كبير، مما كبح أو عكس الزخم الصاعد.
اليوم، اعتبارًا من 17 يوليو 2025، يقف STH NUPL عند 13% ( مقارنة بـ 16% عند مستوى ATH الأخير )، مما يشير إلى ربح غير محقق معتدل بين هذه المجموعة وغياب علامات على ارتفاع درجة حرارة السوق.
لكي تنمو حصة الأرباح غير المحققة إلى 25%، يجب أن يتجاوز سعر BTC الحالي علامة 137,000 دولار. ستكون هذه المستوى بمثابة محفز للبيع الجماعي والتصحيح اللاحق.

إشارة الذروة تظهر فقط في أعلى الأسواق الكبرى، ولم تظهر هذه المرة مما يشير إلى أننا لسنا في ذروة بعد.

يعود المستثمرون الأفراد.
لقد انتقلت التغييرات في الطلب على أحجام التحويل الصغيرة ($0–$10K) خارج المنطقة السلبية خلال الأسبوع الماضي.