Relatório do mercado DApp do segundo trimestre de 2025: a ascensão forte das aplicações de IA, RWA e jogos impulsionam um novo padrão de NFT
No segundo trimestre, o ecossistema DApp apresentou uma tendência de desenvolvimento diversificada. Embora os preços do mercado de criptomoedas tenham se recuperado, o campo DApp mostrou uma cena diferente: as aplicações de IA tiveram um crescimento explosivo, o valor dos NFTs passou de ostentação para funcionalidade, e o DeFi busca um equilíbrio entre o aumento do TVL e a contração do financiamento. Esses dados não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam o verdadeiro fluxo dos usuários, áreas em atraso e as tendências-chave que estão moldando o futuro dos DApps.
O mercado atual já não depende apenas da especulação. Os usuários estão começando a buscar valor real: quer se trate de agentes de IA que completam tarefas, NFTs associados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimento sustentável. No entanto, os riscos ainda existem: as perdas causadas por explorações de vulnerabilidades estão a subir rapidamente, refletindo que a indústria ainda apresenta sérios problemas de segurança.
Este relatório analisa em profundidade as mudanças na dinâmica da indústria, examinando de forma abrangente os dados dinâmicos em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA. Desde a atividade das carteiras, volume de transações até aplicações e fluxos de capital, rastreamos indicadores-chave, com foco nas narrativas centrais que moldarão a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.
Principais descobertas:
No segundo trimestre de 2025, a média de carteiras independentes ativas diariamente de DApp foi de 24,3 milhões, uma diminuição de 2,5% em relação ao trimestre anterior, mas um aumento significativo de 247% em comparação ao início de 2024.
O valor total de ativos bloqueados em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um crescimento trimestral de 28%, principalmente devido a um aumento de 36% do Ethereum. No entanto, o volume de financiamento no setor DeFi caiu 50% em comparação com o trimestre anterior, com apenas 483 milhões de dólares financiados no segundo trimestre, fazendo com que o total de financiamento nos dois primeiros trimestres de 2025 atingisse 1,4 mil milhões de dólares.
O volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas o número de vendas disparou 78% para 14,9 milhões, refletindo uma grande queda no preço médio do mercado, enquanto o número de traders aumentou 20%.
O volume de transações de NFT RWA aumentou 29%, subindo para a segunda posição, com uma determinada plataforma tornando-se o segundo maior mercado de NFT em volume de transações neste trimestre.
O volume de transações de NFTs de certos jogos subiu para o primeiro e quarto lugares, superando projetos PFP conhecidos, marcando um momento de viragem para os NFTs de jogos.
Web3 perdeu 6,3 bilhões de dólares devido a eventos de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. Um único caso de exploração de vulnerabilidade de um protocolo resultou em uma perda de até 5,5 bilhões de dólares, tornando-se o segundo maior evento de segurança na indústria cripto desde a falência de uma certa exchange em 2022.
1. O número de carteiras independentes de DApp ativas diariamente estabilizou-se em 24 milhões, com um crescimento significativo nas áreas de IA e redes sociais.
A atividade dos DApps no último trimestre caiu 2,5%, com o número médio de carteiras ativas diárias independentes em 24,3 milhões. Apesar disso, ainda podemos considerar que o ecossistema se estabilizou nesse nível, o que é um sinal do amadurecimento crescente da indústria e também prova que os usuários continuam a interagir com os DApps em vários setores. Vale a pena notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras ativas diárias independentes pode não refletir o número real de usuários. No entanto, esse indicador continua a ser uma forte referência para medir o envolvimento dos usuários. Apenas alguns trimestres atrás, o número de carteiras ativas diárias independentes estava em cerca de 5 milhões, e a velocidade de crescimento é bastante evidente.
O número de carteiras ativas de DeFi e GameFi caiu, com DeFi a descer 33% e GameFi a descer 17%. Por outro lado, as DApps de Social e AI apresentaram crescimento, o que está em linha com a tendência mais ampla da indústria.
No domínio Social, a ascensão do InfoFi é notável, com plataformas como Kaito e Cookie DAO liderando o caminho. No domínio da AI, os DApp baseados em agentes demonstram um forte impulso, com o Virtuals Protocol a destacar-se.
Como esperado, essas mudanças em nível de setores também afetaram a distribuição de dominância. A queda na atividade dos setores DeFi e Gaming resultou em uma redução em sua participação de mercado, enquanto os setores de AI e Social conseguiram capturar e expandir mais participação. Ao comparar o segundo trimestre de 2025 com o primeiro trimestre, é evidente que o setor de AI está em uma ascensão rápida, enquanto o setor Social também segue logo atrás. Até o final deste ano, não seria surpreendente se a AI superasse a dominância de Gaming ou DeFi.
Na verdade, ao observar os DApps com o maior número de carteiras independentes nesta季度, há um DApp de inteligência artificial que ocupa o primeiro lugar.
Os restantes lugares desta lista são ocupados por vários projetos conhecidos, que provêm principalmente do setor DeFi. Dada a operação estável a longo prazo desses projetos durante a febre das moedas Meme e o frenesi dos tokens Agent, tal distribuição é compreensível.
Além disso, outra perspectiva que merece atenção é: neste trimestre adicionamos o indicador "DApp em hibernação", que rastreia especificamente aqueles aplicativos descentralizados que estavam ativos no primeiro trimestre de 2025, mas pararam completamente de funcionar no segundo trimestre.
Focamos em algumas categorias principais para análise: o número de DApps inativos no campo DeFi aumentou 2%, os jogos cresceram 9% e as aplicações NFT subiram 10%. Esta análise incluiu especialmente aplicações de alto risco, cuja inatividade na verdade diminuiu drasticamente em 40%, o que significa que ainda estão em uso, com poucas sendo abandonadas. Mas o mais surpreendente é o campo da inteligência artificial, onde as aplicações de IA inativas dispararam 129%. Embora essa porcentagem pareça impressionante, na verdade corresponde a apenas 16 aplicações. Apesar disso, esse fenômeno ainda suscita importantes reflexões: ele destaca que atualmente esses projetos (, especialmente jogos e IA ), ainda estão em fase inicial de desenvolvimento; se não houver suporte financeiro adequado, será extremamente difícil alcançar aplicações mainstream. No campo Web3, a retenção de usuários continua a ser o maior desafio, e esses dados sem dúvida confirmam isso.
2. O valor total de DeFi bloqueado disparou para 200 mil milhões de dólares no segundo trimestre de 2025, mas o financiamento caiu 50%.
A macroeconomia deste trimestre tem sido como uma montanha-russa, e o setor DeFi também não conseguiu se isolar dessa turbulência. Apesar disso, o mercado ainda apresenta sinais positivos: primeiro, os preços do mercado de criptomoedas tiveram uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao primeiro trimestre de 2025, e o Ethereum subindo 36%, com o valor total de mercado de criptomoedas crescendo 25% em comparação ao período anterior. O setor DeFi naturalmente seguiu essa tendência de alta, com o valor total bloqueado ultrapassando a marca de 200 bilhões de dólares, alcançando um aumento de 28% em relação ao período anterior.
Observando o desempenho do valor total bloqueado das principais blockchains, a maioria das cadeias registou um crescimento robusto, enquanto a Tron apresentou uma tendência de queda, com uma diminuição de 8%. Em termos de quota de mercado, o Ethereum continua a manter uma posição de liderança absoluta, com 62% do TVL total no setor DeFi, seguido pelo Solana com uma quota de 10%.
O destaque deste trimestre é o Hyperliquid L1, cujo TVL disparou 547%. Esta blockchain Layer 1 de alto desempenho foi projetada para contratos perpétuos on-chain e negociação à vista, utilizando um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
Nós também pesquisamos as aplicações descentralizadas DeFi com a maior atividade no segundo trimestre de 2025, analisando profundamente as áreas com a maior participação de usuários atualmente.
No final, analisamos os investimentos que entraram no setor DeFi neste trimestre. O setor arrecadou um total de 483 milhões de dólares, uma diminuição de 50% em relação ao primeiro trimestre. Desde o início de 2025, os projetos DeFi já receberam cerca de 1,4 bilhões de dólares em financiamento. Embora esse número indique uma desaceleração em comparação com o crescimento explosivo que vimos em ciclos anteriores, ainda mostra um interesse estável por parte dos investidores nesse setor, o que também pode indicar uma direção de alocação de capital mais madura. Vamos ver como as tendências se desenrolam no restante do ano, mas, por enquanto, parece que a tendência está se estabilizando.
3. Vendas de NFT aumentam 78%, mas volume de transações cai: RWA e jogos lideram a mudança de mercado
Todos nós esperamos que o mercado de NFT possa se recuperar. Embora a atenção geral ainda esteja presente, alguns dados fundamentais ainda não são encorajadores. O volume de transações de NFT caiu 45% neste trimestre, mas o volume de negociações cresceu 78% contra a tendência. Isso confirma a tendência que temos observado a longo prazo: os NFTs estão se tornando cada vez mais acessíveis, mas o entusiasmo do mercado não diminuiu; ao contrário, ocorreu uma mudança na sua natureza.
Para entender melhor as razões por trás dessa mudança, analisamos as categorias de NFT com o maior volume de transações neste trimestre. Os dados revelam um fenômeno interessante: novas narrativas estão surgindo, enquanto antigos padrões narrativos estão ressurgindo.
Os dados mostram que o volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um grande impacto, despencando 72%. Por outro lado, os NFTs de ativos do mundo real (RWA) saltaram para a segunda posição no ranking de volume de transações com um aumento de 29%. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de negócios disparou 400%, o que indica que os preços das obras de arte caíram significativamente, tornando os NFTs de arte mais acessíveis para compradores comuns.
A tendência recente de retorno é o NFT de domínios, com o volume de transações e as vendas a subir ambos. Este crescimento é impulsionado principalmente pela ecologia da blockchain TON, onde os usuários do Telegram estão ansiosos para comprar domínios anônimos baseados em números digitais. Esses domínios podem ser associados a contas do Telegram sem a necessidade de vincular um cartão SIM, e esse cenário de uso que atende a uma necessidade específica claramente despertou o interesse do mercado.
Após entender quais categorias estão se tornando tendências, começamos a observar o número de traders, a fim de avaliar se o número de participantes do mercado está crescendo continuamente ou está retornando.
Neste trimestre, a média mensal de negociantes de NFT atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Juntamente com o fenômeno do aumento explosivo nas vendas, isso indica que os usuários estão retornando ao campo dos NFTs de forma lenta e estável, embora suas motivações possam ser diferentes das do passado.
Apesar da queda acentuada no volume de transações, uma plataforma conhecida ainda mantém sua posição de liderança. No entanto, suas vendas estão subindo em sincronia com uma plataforma RWA. O crescimento da primeira está intimamente relacionado ao anúncio do lançamento de seu token. Esta distribuição será direcionada tanto para os antigos usuários quanto para aqueles que estão atualmente ativos na versão atualizada da plataforma. Isso levou muitos usuários a negociar ativamente coleções de NFTs de baixo preço para acumular pontos, tentando maximizar os futuros ganhos de recompensas, o que é uma operação clássica frequentemente vista em outras atividades de airdrop.
Entretanto, uma certa plataforma RWA subiu rapidamente para a segunda posição na indústria. Isso deixa claro que a narrativa RWA não só continua a aquecer no espaço DeFi, mas também está causando ondas no campo dos NFT. Para ser franco, essa tendência de desenvolvimento é encorajadora. O processo de tokenização de ativos reais pode muito bem se tornar o catalisador chave para levar os NFT ao foco principal.
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TokenGuru
· 2h atrás
Esses projetos RWA que os velhos amigos não entraram numa posição antes, é melhor esperar e observar. A lição de 2017 não pode ser esquecida.
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MysteriousZhang
· 07-19 17:49
Os contratos estão sempre jovens... NFT ainda é interessante. Tem futuro.
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Ramen_Until_Rich
· 07-19 17:42
Incrível, a IA já chegou ao DApp.
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PanicSeller
· 07-19 17:40
Estímulo, ainda consegue rever a bull run condenada.
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DAOplomacy
· 07-19 17:37
mecânicas de governança sub-otimais, para ser honesto... já vi este filme antes
A ascensão das aplicações de IA, NFTs de jogos no auge, transformação do mercado DApp no Q2 de 2025.
Relatório do mercado DApp do segundo trimestre de 2025: a ascensão forte das aplicações de IA, RWA e jogos impulsionam um novo padrão de NFT
No segundo trimestre, o ecossistema DApp apresentou uma tendência de desenvolvimento diversificada. Embora os preços do mercado de criptomoedas tenham se recuperado, o campo DApp mostrou uma cena diferente: as aplicações de IA tiveram um crescimento explosivo, o valor dos NFTs passou de ostentação para funcionalidade, e o DeFi busca um equilíbrio entre o aumento do TVL e a contração do financiamento. Esses dados não apenas refletem a atividade do mercado, mas também revelam o verdadeiro fluxo dos usuários, áreas em atraso e as tendências-chave que estão moldando o futuro dos DApps.
O mercado atual já não depende apenas da especulação. Os usuários estão começando a buscar valor real: quer se trate de agentes de IA que completam tarefas, NFTs associados a ativos físicos, ou plataformas DeFi que oferecem rendimento sustentável. No entanto, os riscos ainda existem: as perdas causadas por explorações de vulnerabilidades estão a subir rapidamente, refletindo que a indústria ainda apresenta sérios problemas de segurança.
Este relatório analisa em profundidade as mudanças na dinâmica da indústria, examinando de forma abrangente os dados dinâmicos em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA. Desde a atividade das carteiras, volume de transações até aplicações e fluxos de capital, rastreamos indicadores-chave, com foco nas narrativas centrais que moldarão a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.
Principais descobertas:
1. O número de carteiras independentes de DApp ativas diariamente estabilizou-se em 24 milhões, com um crescimento significativo nas áreas de IA e redes sociais.
A atividade dos DApps no último trimestre caiu 2,5%, com o número médio de carteiras ativas diárias independentes em 24,3 milhões. Apesar disso, ainda podemos considerar que o ecossistema se estabilizou nesse nível, o que é um sinal do amadurecimento crescente da indústria e também prova que os usuários continuam a interagir com os DApps em vários setores. Vale a pena notar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras ativas diárias independentes pode não refletir o número real de usuários. No entanto, esse indicador continua a ser uma forte referência para medir o envolvimento dos usuários. Apenas alguns trimestres atrás, o número de carteiras ativas diárias independentes estava em cerca de 5 milhões, e a velocidade de crescimento é bastante evidente.
O número de carteiras ativas de DeFi e GameFi caiu, com DeFi a descer 33% e GameFi a descer 17%. Por outro lado, as DApps de Social e AI apresentaram crescimento, o que está em linha com a tendência mais ampla da indústria.
No domínio Social, a ascensão do InfoFi é notável, com plataformas como Kaito e Cookie DAO liderando o caminho. No domínio da AI, os DApp baseados em agentes demonstram um forte impulso, com o Virtuals Protocol a destacar-se.
Como esperado, essas mudanças em nível de setores também afetaram a distribuição de dominância. A queda na atividade dos setores DeFi e Gaming resultou em uma redução em sua participação de mercado, enquanto os setores de AI e Social conseguiram capturar e expandir mais participação. Ao comparar o segundo trimestre de 2025 com o primeiro trimestre, é evidente que o setor de AI está em uma ascensão rápida, enquanto o setor Social também segue logo atrás. Até o final deste ano, não seria surpreendente se a AI superasse a dominância de Gaming ou DeFi.
Na verdade, ao observar os DApps com o maior número de carteiras independentes nesta季度, há um DApp de inteligência artificial que ocupa o primeiro lugar.
Os restantes lugares desta lista são ocupados por vários projetos conhecidos, que provêm principalmente do setor DeFi. Dada a operação estável a longo prazo desses projetos durante a febre das moedas Meme e o frenesi dos tokens Agent, tal distribuição é compreensível.
Além disso, outra perspectiva que merece atenção é: neste trimestre adicionamos o indicador "DApp em hibernação", que rastreia especificamente aqueles aplicativos descentralizados que estavam ativos no primeiro trimestre de 2025, mas pararam completamente de funcionar no segundo trimestre.
Focamos em algumas categorias principais para análise: o número de DApps inativos no campo DeFi aumentou 2%, os jogos cresceram 9% e as aplicações NFT subiram 10%. Esta análise incluiu especialmente aplicações de alto risco, cuja inatividade na verdade diminuiu drasticamente em 40%, o que significa que ainda estão em uso, com poucas sendo abandonadas. Mas o mais surpreendente é o campo da inteligência artificial, onde as aplicações de IA inativas dispararam 129%. Embora essa porcentagem pareça impressionante, na verdade corresponde a apenas 16 aplicações. Apesar disso, esse fenômeno ainda suscita importantes reflexões: ele destaca que atualmente esses projetos (, especialmente jogos e IA ), ainda estão em fase inicial de desenvolvimento; se não houver suporte financeiro adequado, será extremamente difícil alcançar aplicações mainstream. No campo Web3, a retenção de usuários continua a ser o maior desafio, e esses dados sem dúvida confirmam isso.
2. O valor total de DeFi bloqueado disparou para 200 mil milhões de dólares no segundo trimestre de 2025, mas o financiamento caiu 50%.
A macroeconomia deste trimestre tem sido como uma montanha-russa, e o setor DeFi também não conseguiu se isolar dessa turbulência. Apesar disso, o mercado ainda apresenta sinais positivos: primeiro, os preços do mercado de criptomoedas tiveram uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao primeiro trimestre de 2025, e o Ethereum subindo 36%, com o valor total de mercado de criptomoedas crescendo 25% em comparação ao período anterior. O setor DeFi naturalmente seguiu essa tendência de alta, com o valor total bloqueado ultrapassando a marca de 200 bilhões de dólares, alcançando um aumento de 28% em relação ao período anterior.
Observando o desempenho do valor total bloqueado das principais blockchains, a maioria das cadeias registou um crescimento robusto, enquanto a Tron apresentou uma tendência de queda, com uma diminuição de 8%. Em termos de quota de mercado, o Ethereum continua a manter uma posição de liderança absoluta, com 62% do TVL total no setor DeFi, seguido pelo Solana com uma quota de 10%.
O destaque deste trimestre é o Hyperliquid L1, cujo TVL disparou 547%. Esta blockchain Layer 1 de alto desempenho foi projetada para contratos perpétuos on-chain e negociação à vista, utilizando um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.
Nós também pesquisamos as aplicações descentralizadas DeFi com a maior atividade no segundo trimestre de 2025, analisando profundamente as áreas com a maior participação de usuários atualmente.
No final, analisamos os investimentos que entraram no setor DeFi neste trimestre. O setor arrecadou um total de 483 milhões de dólares, uma diminuição de 50% em relação ao primeiro trimestre. Desde o início de 2025, os projetos DeFi já receberam cerca de 1,4 bilhões de dólares em financiamento. Embora esse número indique uma desaceleração em comparação com o crescimento explosivo que vimos em ciclos anteriores, ainda mostra um interesse estável por parte dos investidores nesse setor, o que também pode indicar uma direção de alocação de capital mais madura. Vamos ver como as tendências se desenrolam no restante do ano, mas, por enquanto, parece que a tendência está se estabilizando.
3. Vendas de NFT aumentam 78%, mas volume de transações cai: RWA e jogos lideram a mudança de mercado
Todos nós esperamos que o mercado de NFT possa se recuperar. Embora a atenção geral ainda esteja presente, alguns dados fundamentais ainda não são encorajadores. O volume de transações de NFT caiu 45% neste trimestre, mas o volume de negociações cresceu 78% contra a tendência. Isso confirma a tendência que temos observado a longo prazo: os NFTs estão se tornando cada vez mais acessíveis, mas o entusiasmo do mercado não diminuiu; ao contrário, ocorreu uma mudança na sua natureza.
Para entender melhor as razões por trás dessa mudança, analisamos as categorias de NFT com o maior volume de transações neste trimestre. Os dados revelam um fenômeno interessante: novas narrativas estão surgindo, enquanto antigos padrões narrativos estão ressurgindo.
Os dados mostram que o volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um grande impacto, despencando 72%. Por outro lado, os NFTs de ativos do mundo real (RWA) saltaram para a segunda posição no ranking de volume de transações com um aumento de 29%. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de negócios disparou 400%, o que indica que os preços das obras de arte caíram significativamente, tornando os NFTs de arte mais acessíveis para compradores comuns.
A tendência recente de retorno é o NFT de domínios, com o volume de transações e as vendas a subir ambos. Este crescimento é impulsionado principalmente pela ecologia da blockchain TON, onde os usuários do Telegram estão ansiosos para comprar domínios anônimos baseados em números digitais. Esses domínios podem ser associados a contas do Telegram sem a necessidade de vincular um cartão SIM, e esse cenário de uso que atende a uma necessidade específica claramente despertou o interesse do mercado.
Após entender quais categorias estão se tornando tendências, começamos a observar o número de traders, a fim de avaliar se o número de participantes do mercado está crescendo continuamente ou está retornando.
Neste trimestre, a média mensal de negociantes de NFT atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Juntamente com o fenômeno do aumento explosivo nas vendas, isso indica que os usuários estão retornando ao campo dos NFTs de forma lenta e estável, embora suas motivações possam ser diferentes das do passado.
Apesar da queda acentuada no volume de transações, uma plataforma conhecida ainda mantém sua posição de liderança. No entanto, suas vendas estão subindo em sincronia com uma plataforma RWA. O crescimento da primeira está intimamente relacionado ao anúncio do lançamento de seu token. Esta distribuição será direcionada tanto para os antigos usuários quanto para aqueles que estão atualmente ativos na versão atualizada da plataforma. Isso levou muitos usuários a negociar ativamente coleções de NFTs de baixo preço para acumular pontos, tentando maximizar os futuros ganhos de recompensas, o que é uma operação clássica frequentemente vista em outras atividades de airdrop.
Entretanto, uma certa plataforma RWA subiu rapidamente para a segunda posição na indústria. Isso deixa claro que a narrativa RWA não só continua a aquecer no espaço DeFi, mas também está causando ondas no campo dos NFT. Para ser franco, essa tendência de desenvolvimento é encorajadora. O processo de tokenização de ativos reais pode muito bem se tornar o catalisador chave para levar os NFT ao foco principal.
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