Aplicações para consumidores: a nova fronteira do mercado de criptomoedas

Nos últimos anos, o foco da indústria de encriptação mudou gradualmente da construção de infraestrutura para o desenvolvimento de aplicações voltadas para o consumidor. Com a maturação das tecnologias centrais, o mercado está mais preocupado em como transmitir o valor da blockchain aos usuários comuns. Este artigo irá explorar a posição das aplicações para consumidores no atual mercado de criptomoedas e as perspectivas de desenvolvimento futuro.

Contexto do mercado

Atualmente, o mercado de criptomoedas apresenta as seguintes características:

1. O crescimento da liquidez está a abrandar. O valor total de mercado das stablecoins é apenas cerca de 25% superior ao pico de 2021, e os novos fundos provêm principalmente da compra de BTC/ETH por instituições, em vez de capitais especulativos.

2. O ambiente regulatório está a melhorar. A clarificação das políticas nos Estados Unidos e a legislação sobre stablecoins prometem libertar um novo potencial de crescimento.

3. A atenção do mercado está a mudar. De uma abordagem puramente técnica para utilizadores reais e receitas, as aplicações para consumidores estão a receber mais preferência.

Vantagens das Aplicações para Consumidores

1. Fácil de atrair usuários do Web2. Usuários comuns estão mais preocupados com a camada de aplicação que pode interagir diretamente, e não com a tecnologia subjacente.

2. Focar na utilização prática e na receita. Projetos como Hyperliquid e Pump.fun demonstram uma forte capacidade de receita.

3. Facilita a propagação do vírus. As aplicações dos consumidores são mais fáceis de incorporar efeitos de rede, criar tópicos e chamar a atenção.

Principais trilhas e projetos representativos

Trilha que já atingiu o PMF:

• Negócios: Hyperliquid, Axiom
• Launchpad: Pump.fun, BelieveApp
• InfoFi e mercado de previsões: Polymarket, Kaito

Trilho de potencial:

• Web2⇄Web3 entrada/saída sem costura + frontend DeFi
• Plataforma de entretenimento/mídia/redes sociais sem anúncios

Estrutura de Investimento

1. Focar na ecologia da super cadeia. A atividade está se concentrando em cadeias amigáveis ao consumidor como Solana, Hyperliquid, etc.

2. Critérios de avaliação:

   • Capacidade de distribuição > Tecnologia pura
   • UX, velocidade, liquidez, adequação da narrativa
   • Renda real, modelo escalável, caminho de domínio da indústria

3. Nativo Web2 vs Nativo Web3:

   • Web2 nativo: integração sem costura em encriptação mas não se proclama "aplicação de encriptação"
   • Nativo de Web3: UX de alta qualidade + interface rápida + liquidez abundante + solução tudo-em-um

Conclusão

As aplicações para consumidores serão a principal fonte de retornos excessivos no mercado de criptomoedas nos próximos 5 anos. Os investidores devem sair da perspectiva puramente técnica e prestar mais atenção à construção da marca dos projetos, à experiência do usuário e ao potencial comercial. Na era da economia da atenção, os projetos que conseguem alcançar e reter usuários de forma eficaz terão uma vantagem competitiva maior.