Do zero a um trilhão de capitalização de mercado: estudo dos ciclos do mercado de criptomoedas e mecanismos de impulso multidimensional
Introdução
Em 3 de janeiro de 2009, o bloco gênese do Bitcoin foi criado, marcando a primeira aplicação da tecnologia blockchain em moedas digitais descentralizadas. Nos dez anos seguintes, o Bitcoin e o mercado de criptomoedas apresentaram uma tendência de alta a longo prazo, mas passaram por várias flutuações cíclicas acentuadas. Essas flutuações estão intimamente relacionadas a uma série de eventos centrais que impactaram profundamente o panorama do mercado.
Ao longo da trajetória de preços do Bitcoin de 2009 a 2024, pode-se dividir em seis principais fases de desenvolvimento com base nas faixas de preço e nas tendências de variação. Os eventos marcantes de cada fase e seu impacto no ecossistema da indústria são os seguintes:
Primeira fase (2009-2016): Exploração inicial do mercado e fundação técnica
No início do surgimento do Bitcoin, era apenas um brinquedo de nicho dentro do círculo de geeks. De 2009 até o início de 2013, o preço manteve-se baixo, mas em 2013 ocorreu a primeira grande oscilação, subindo de cerca de 20 dólares no início do ano para mais de 1100 dólares no final do ano, seguido por uma grande queda. Este mercado montanha-russa trouxe o Bitcoin pela primeira vez ao olhar global.
Os fatores que impulsionaram o aumento do preço do Bitcoin em 2013 incluem:
A crise bancária de Chipre gera demanda por segurança
O governo dos EUA reconheceu preliminarmente a legalidade do Bitcoin
A mídia mainstream reporta amplamente
No entanto, em 2014, o Bitcoin entrou em um ciclo de baixa, cujas razões incluem:
O comércio na dark web levanta preocupações regulatórias
A regulamentação na China está a tornar-se mais rigorosa
A falência da Mt.Gox provoca uma crise de confiança
Segunda fase (2016-2018): A loucura do ICO e o forte controle regulatório
Em julho de 2015, a rede principal do Ethereum foi lançada, e a tecnologia de contratos inteligentes expandiu a aplicação da blockchain para todo o ecossistema. Em 2016, a segunda redução pela metade do Bitcoin, juntamente com o ecossistema do Ethereum, trouxe novos fundos, impulsionando o mercado a sair do vale no final do ano.
Em 2017, o mercado global de ICOs cresceu de forma explosiva, com um total acumulado de 430 projetos que arrecadaram 4,6 bilhões de dólares até o final de novembro. A onda de ICOs surgiu da dupla motivação dos projetos para evitar a supervisão tradicional das IPOs e a baixa barreira de entrada para investidores participarem de projetos iniciais.
No entanto, os projetos de ICO geralmente carecem de divulgação de informações e verificação de qualificações, com frequentes riscos de segurança em contratos inteligentes. Em setembro de 2017, a China proibiu ICO e fechou as bolsas, marcando uma mudança global no paradigma de governança de financiamento descentralizado.
Terceira fase (2018-2020): Limpeza de mercado e quebra de gelo institucional
Após a explosão da bolha ICO em 2018, o mercado de criptomoedas do Bitcoin entrou em uma correção profunda, com muitos projetos entrando em falência. No início de 2020, o preço manteve-se em uma faixa de 10.000 dólares. A principal virada nesta fase foi a entrada de capital tradicional e instituições reguladoras:
Em janeiro de 2020, o Grayscale Bitcoin Trust completou o registro na SEC, oferecendo um canal de entrada em conformidade para instituições.
Em agosto de 2020, a MicroStrategy adquiriu pela primeira vez grandes quantidades de Bitcoin, inaugurando a estratégia de reserva corporativa.
Quarta fase (2020-2022): Expansão do DeFi, explosão de NFTs e diferenciação regulatória
No verão de 2020, o ecossistema DeFi explodiu, com o TVL a disparar de cerca de 15 mil milhões de dólares no início de 2021 para quase 180 mil milhões de dólares no final do ano. Durante o mesmo período, o mercado de NFT fez a transição de um experimento técnico para cenários de consumo mainstream, dando origem a novos mercados emergentes como obras de arte e colecionáveis.
As posições regulatórias dos países estão significativamente diferenciadas:
A China proíbe completamente os negócios relacionados com criptomoedas
El Salvador estabeleceu o bitcoin como moeda legal
Os EUA aprovaram a listagem do ETF de futuros de Bitcoin
Quinta Fase (2022-2024): Impacto do Cisne Negro e Reestruturação da Governança
A queda da LUNA, a falência da Celsius e o colapso da FTX, entre outros eventos de risco em cadeia, impactaram profundamente o mercado de criptomoedas. Esses eventos expuseram problemas da indústria em gestão de riscos, transparência e governança, impulsionando uma reflexão e atualização em todo o setor sobre segurança, transparência e conformidade regulatória.
Sexta fase (2024-2025): ruptura institucional e ressonância da narrativa macroeconômica
Sob a dupla influência da conformidade regulatória e da mudança na política monetária, o mercado de criptomoedas alcançou um marco histórico:
Em janeiro de 2024, a SEC dos EUA aprovou a listagem do ETF de Bitcoin à vista.
Em setembro de 2024, o Federal Reserve fará o seu primeiro corte de taxas em 4 anos.
Em novembro de 2024, Trump é eleito presidente dos Estados Unidos, e sua posição favorável à encriptação faz com que o Bitcoin ultrapasse os 100.000 dólares.
Resumo
O mercado de criptomoedas apresenta características cíclicas de "explosão de inovação tecnológica → euforia especulativa do mercado → intervenção regulatória → correção profunda do mercado → iteração da tecnologia subjacente". Os principais fatores de influência incluem inovação tecnológica, sentimento do mercado, políticas regulatórias, capital institucional, ambiente macroeconômico e eventos de cisne negro, entre outros.
Olhando para o futuro, a tokenização de ativos do mundo real ( RWA ) está emergindo como uma ponte entre as finanças tradicionais e o ecossistema em cadeia. O mercado de criptomoedas tem potencial para entrar em uma nova era de crescimento duplo, impulsionada por inovações institucionais e contínuos avanços tecnológicos.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
7 Curtidas
Recompensa
7
7
Compartilhar
Comentário
0/400
GateUser-ccc36bc5
· 8h atrás
Esta onda de bull run só vai ser vista em junho.
Ver originalResponder0
WagmiWarrior
· 9h atrás
O caminho dá voltas, ainda olhemos para o bull e o urso
Ver originalResponder0
BlockchainTalker
· 9h atrás
na verdade... 15 anos de hodling e ainda continuamos a ver os mesmos ciclos smh
Ver originalResponder0
consensus_failure
· 9h atrás
Comprar cedo é que é comprar a um preço baixo.
Ver originalResponder0
OnChainDetective
· 9h atrás
À noite, monitorando na cadeia transferências de grandes quantias suspeitas... Mas para onde foram as baleias naquela época? Os vestígios da operação na cadeia de 2016 ainda estão vivos na memória.
Ver originalResponder0
just_another_fish
· 9h atrás
pessoas idiotas 早就麻了
Ver originalResponder0
FOMOmonster
· 9h atrás
Passaram-se mais de dez anos, agora ao falar disso sinto uma grande nostalgia.
Análise dos seis grandes ciclos do mercado de criptomoedas: desde o nascimento do Bitcoin até a capitalização de mercado de um trilhão
Do zero a um trilhão de capitalização de mercado: estudo dos ciclos do mercado de criptomoedas e mecanismos de impulso multidimensional
Introdução
Em 3 de janeiro de 2009, o bloco gênese do Bitcoin foi criado, marcando a primeira aplicação da tecnologia blockchain em moedas digitais descentralizadas. Nos dez anos seguintes, o Bitcoin e o mercado de criptomoedas apresentaram uma tendência de alta a longo prazo, mas passaram por várias flutuações cíclicas acentuadas. Essas flutuações estão intimamente relacionadas a uma série de eventos centrais que impactaram profundamente o panorama do mercado.
Ao longo da trajetória de preços do Bitcoin de 2009 a 2024, pode-se dividir em seis principais fases de desenvolvimento com base nas faixas de preço e nas tendências de variação. Os eventos marcantes de cada fase e seu impacto no ecossistema da indústria são os seguintes:
Primeira fase (2009-2016): Exploração inicial do mercado e fundação técnica
No início do surgimento do Bitcoin, era apenas um brinquedo de nicho dentro do círculo de geeks. De 2009 até o início de 2013, o preço manteve-se baixo, mas em 2013 ocorreu a primeira grande oscilação, subindo de cerca de 20 dólares no início do ano para mais de 1100 dólares no final do ano, seguido por uma grande queda. Este mercado montanha-russa trouxe o Bitcoin pela primeira vez ao olhar global.
Os fatores que impulsionaram o aumento do preço do Bitcoin em 2013 incluem:
No entanto, em 2014, o Bitcoin entrou em um ciclo de baixa, cujas razões incluem:
Segunda fase (2016-2018): A loucura do ICO e o forte controle regulatório
Em julho de 2015, a rede principal do Ethereum foi lançada, e a tecnologia de contratos inteligentes expandiu a aplicação da blockchain para todo o ecossistema. Em 2016, a segunda redução pela metade do Bitcoin, juntamente com o ecossistema do Ethereum, trouxe novos fundos, impulsionando o mercado a sair do vale no final do ano.
Em 2017, o mercado global de ICOs cresceu de forma explosiva, com um total acumulado de 430 projetos que arrecadaram 4,6 bilhões de dólares até o final de novembro. A onda de ICOs surgiu da dupla motivação dos projetos para evitar a supervisão tradicional das IPOs e a baixa barreira de entrada para investidores participarem de projetos iniciais.
No entanto, os projetos de ICO geralmente carecem de divulgação de informações e verificação de qualificações, com frequentes riscos de segurança em contratos inteligentes. Em setembro de 2017, a China proibiu ICO e fechou as bolsas, marcando uma mudança global no paradigma de governança de financiamento descentralizado.
Terceira fase (2018-2020): Limpeza de mercado e quebra de gelo institucional
Após a explosão da bolha ICO em 2018, o mercado de criptomoedas do Bitcoin entrou em uma correção profunda, com muitos projetos entrando em falência. No início de 2020, o preço manteve-se em uma faixa de 10.000 dólares. A principal virada nesta fase foi a entrada de capital tradicional e instituições reguladoras:
Quarta fase (2020-2022): Expansão do DeFi, explosão de NFTs e diferenciação regulatória
No verão de 2020, o ecossistema DeFi explodiu, com o TVL a disparar de cerca de 15 mil milhões de dólares no início de 2021 para quase 180 mil milhões de dólares no final do ano. Durante o mesmo período, o mercado de NFT fez a transição de um experimento técnico para cenários de consumo mainstream, dando origem a novos mercados emergentes como obras de arte e colecionáveis.
As posições regulatórias dos países estão significativamente diferenciadas:
Quinta Fase (2022-2024): Impacto do Cisne Negro e Reestruturação da Governança
A queda da LUNA, a falência da Celsius e o colapso da FTX, entre outros eventos de risco em cadeia, impactaram profundamente o mercado de criptomoedas. Esses eventos expuseram problemas da indústria em gestão de riscos, transparência e governança, impulsionando uma reflexão e atualização em todo o setor sobre segurança, transparência e conformidade regulatória.
Sexta fase (2024-2025): ruptura institucional e ressonância da narrativa macroeconômica
Sob a dupla influência da conformidade regulatória e da mudança na política monetária, o mercado de criptomoedas alcançou um marco histórico:
Resumo
O mercado de criptomoedas apresenta características cíclicas de "explosão de inovação tecnológica → euforia especulativa do mercado → intervenção regulatória → correção profunda do mercado → iteração da tecnologia subjacente". Os principais fatores de influência incluem inovação tecnológica, sentimento do mercado, políticas regulatórias, capital institucional, ambiente macroeconômico e eventos de cisne negro, entre outros.
Olhando para o futuro, a tokenização de ativos do mundo real ( RWA ) está emergindo como uma ponte entre as finanças tradicionais e o ecossistema em cadeia. O mercado de criptomoedas tem potencial para entrar em uma nova era de crescimento duplo, impulsionada por inovações institucionais e contínuos avanços tecnológicos.