A guerra LSDFi esquenta, análise de 5 estratégias de retorno excessivo

LSDFi é um produto DeFi baseado em derivados de staking líquido (LSD). Através do LSD, os usuários podem converter ETH em staking em ativos negociáveis, desbloquear liquidez e reduzir a barreira de entrada para staking. Por trás do LSDFi estão os Legos DeFi, novos projetos que atraem usuários a fazer staking de ETH/LSD através de incentivos, visando capturar participação de mercado e controle sobre o LSD.

As cinco principais formas de LSDFi são as seguintes:

1. LP mineração ( rendimento 10%+)

Fornecer liquidez para pares de negociação como LSD-ETH pode resultar em recompensas de staking básicas, taxas de LP e incentivos em tokens. Após a atualização de Xangai, o tamanho do LP pode aumentar ainda mais.

2. Empréstimos circulares ( rendimento 10%+)

Obtenha lucros com alavancagem emprestando em ciclo LSD e ETH em plataformas como AAVE. O risco de liquidação é alto, e os lucros dependem do número de ciclos. Produtos de empréstimo em ciclo automático podem surgir no futuro.

3. Agregação de Rendimentos ( rendimento 10%+)

Projetos semelhantes ao Yearn Finance aumentam o APY do LSD agregando os rendimentos de várias plataformas. Isso reflete a importância que os projetos DeFi tradicionais dão ao setor de LSD.

4. EigenLayer( rendimento desconhecido)

Permitir que os usuários re-qualifiquem os tokens LSD ou LSD LP já apostados, alcançando a "super liquidez de staking".

5. Projetos de LSDFi incentivadores

Aumentar a eficiência do capital através de alavancagem, estratégias estruturadas, opções, entre outros, ou utilizar APY elevado para atrair fundos. Os principais projetos incluem:

• Pendle: oferece serviços de staking de ETH e pools de liquidez, proporcionando um alto APY através de subsídios em tokens

• Ion Protocol: tokenizar LSD em allETH e vaETH

• unshETH: Aumentar o grau de descentralização dos validadores através da alocação dinâmica de recompensas

• LSDx Finance: O objetivo é tornar-se um DEX de alta barreira para ativos LSD.

• Liquid Staking Derivatives:LSD agregador, maximiza a utilidade dos ativos através da tokenização e derivados

• Stader Ethereum: está prestes a lançar ETHx, com planos de colaborar com mais de 30 protocolos DeFi

• Hord: Alcançar um APR mais alto através de várias vias

• Parallax Finance: fornece infraestrutura de liquidez na L2

• bestLSD:Real Yield Agregador

• 0xAcid DAO:LSD gestão de retorno de ativos

• Index Coop: emissão de produtos de índice LSD como dsETH e icETH

• Gitcoin: em colaboração com a Index Coop, lançou gtcETH

O projeto LSDFi está competindo por participação de mercado e influência no mercado de LSD. Altos rendimentos podem durar por um tempo, mas também trazem desafios de sustentabilidade. No futuro, podem surgir produtos com diferentes níveis de rendimento, variando de 4% a 500%+. Esta guerra de LSD pode continuar até que a taxa de staking do Ethereum se estabilize acima de 25%.