Relatório do mercado de criptomoedas do segundo trimestre de 2025: capitalização de mercado recupera 24%, novas formas de negociação surgem.
No segundo trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas viu um ressurgimento. Após um começo difícil, a capitalização de mercado total disparou 24,0%, recuperando 663,6 bilhões de dólares, encerrando o trimestre com uma capitalização de mercado de 3,5 trilhões de dólares, quase alcançando o pico do início do ano. No entanto, a situação por trás dessa recuperação é bastante complexa.
Apesar de o preço do Bitcoin ter ultrapassado novamente a marca de 100 mil dólares e a listagem de uma empresa de pagamentos ter reacendido o entusiasmo dos investidores, o volume de transações à vista caiu pelo segundo trimestre consecutivo. Um grande volume de capital flui para o Bitcoin, fazendo com que sua capitalização de mercado supere os 62%, enquanto outras criptomoedas têm dificuldade em recuperar o ímpeto. O Ethereum destacou-se entre as altcoins, com um aumento significativo no trimestre, mas ainda está abaixo do preço de abertura no início do ano.
Entretanto, o comportamento de negociação está a sofrer uma transformação. O volume de negociação à vista e de contratos perpétuos da exchange descentralizada (DEX) atingiu novos máximos históricos, com algumas plataformas a destacarem-se em seus respectivos campos. Com a diminuição do volume de negociação das exchanges centralizadas (CEX), os traders estão cada vez mais a recorrer ao DEX, o que indica que a maneira de negociar criptomoedas está a passar por uma transformação mais ampla.
O relatório deste trimestre abrange desde o mercado de criptomoedas até a análise do Bitcoin e Ethereum, explorando em profundidade os ecossistemas DeFi e NFT, e revisitando o desempenho das CEX e DEX. Abaixo estão os sete principais destaques do relatório:
No segundo trimestre de 2025, a capitalização total do mercado de criptomoedas subiu 24,0%, atingindo 3,5 trilhões de dólares, perto do pico do ano.
O Bitcoin recuperou para acima de 100.000 dólares este trimestre, alcançando um novo máximo histórico, e a sua participação na capitalização de mercado total de criptomoedas subiu para 62,1%.
O preço do Ethereum subiu de 1805 dólares para 2488 dólares, mas ainda está abaixo do preço de abertura de 3337 dólares no início de 2025.
A primeira grande IPO de criptomoedas em 2025 teve uma sobrecota de 25 vezes, com o preço das ações alcançando um máximo de 299 dólares, um aumento de 864,5% em relação ao preço de emissão.
Apesar da recuperação do mercado, o volume de negociação à vista em CEX no segundo trimestre de 2025 caiu 27,7% em relação ao trimestre anterior, para 3,9 trilhões de dólares.
Em comparação, o volume de negociação à vista da DEX aumentou 25,3% em relação ao mês anterior, alcançando um novo recorde histórico para DEX:CEX.
No segundo trimestre de 2025, o volume de negociação de contratos perpétuos DEX também alcançou um recorde histórico de 8980 bilhões de dólares.
1. A capitalização de mercado total de criptomoedas subiu 24%, alcançando 3,5 trilhões de dólares.
No segundo trimestre, a capitalização total do mercado de criptomoedas recuperou 663,6 mil milhões de dólares, aumentando 24,0%, e fechou o trimestre em 3,5 trilhões de dólares. Anteriormente, no primeiro trimestre, houve uma queda de 18,6%, e esta recuperação marca uma viragem completa do mercado, retornando à proximidade dos máximos do ano.
Apesar da recuperação do mercado, o volume médio diário de negociações continua a cair, com uma queda de 26,2% em relação ao mês anterior, para 107,8 mil milhões de dólares. Esta é a segunda queda consecutiva na atividade de negociação à vista. O volume de negócios no primeiro trimestre de 2025 foi de 146 mil milhões de dólares.
2. A dominância do Bitcoin subiu para 62,1%
No segundo trimestre de 2025, a dominância do Bitcoin continuou a subir, aumentando 3 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior, e subindo 7,6 pontos percentuais desde o início do ano. Com os fundos a continuar a fluir para o Bitcoin em vez de outras criptomoedas, a dominância do Bitcoin no final deste trimestre atingiu 62,1%.
Entretanto, o Ethereum subiu ligeiramente 0,8 pontos percentuais para 8,8%, recuperando-se um pouco dos mínimos de vários anos no primeiro trimestre. Entre as sete principais criptomoedas, o Ethereum é o único ativo não Bitcoin cuja participação no mercado aumentou. A participação no mercado das stablecoins e de outras grandes criptomoedas caiu ligeiramente.
A participação de mercado da categoria "outros" caiu 2,0 pontos percentuais para 13,7%, destacando a contínua fraqueza no mercado de criptomoedas de pequeno porte.
3. O preço do Ethereum subiu, mas ainda está abaixo do início do ano
ETH fechou a 2488 dólares no final do segundo trimestre de 2025, um aumento de 36,4% em relação ao início do trimestre. Seu desempenho superou outras criptomoedas principais como BTC, SOL, XRP e BNB. No entanto, ainda não atingiu o preço de abertura de 3337 dólares no início de 2025.
Apesar de o ETH ter mostrado uma tendência de alta no segundo trimestre, seu volume de negociação caiu de uma média diária de 24,4 mil milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025 para uma média diária de 19,5 mil milhões de dólares. Embora os investidores institucionais continuem a aumentar suas posições, esse fenômeno pode indicar que as grandes transações estão sendo realizadas através de corretores de balcão.
O custo médio do Gas no segundo trimestre continuou a diminuir, caindo para uma média diária de 3,5 Gwei, abaixo dos 6,9 Gwei do primeiro trimestre. No entanto, o número médio diário de transações no segundo trimestre aumentou, atingindo 1,3 milhões, superior aos 1,2 milhões do primeiro trimestre.
4. A primeira grande IPO de criptomoedas provoca uma onda de listagens
No dia 5 de junho de 2025, uma empresa de pagamentos foi listada na Bolsa de Valores de Nova Iorque, o que causou um enorme alvoroço entre as empresas de criptomoedas que buscam uma listagem nos Estados Unidos. Embora inicialmente houvesse preocupações sobre sua avaliação, a listagem foi um grande sucesso, com uma sobrecarga de mais de 25 vezes.
As ações da empresa apresentaram uma volatilidade intensa após a sua listagem. Embora o preço de emissão tenha sido de 31 dólares por ação, o preço de fechamento no primeiro dia atingiu 83,23 dólares. Nos dias seguintes, o preço das ações subiu mais de duas vezes, alcançando um recorde histórico de 298,99 dólares em 23 de junho, um aumento de 864,5% em relação ao preço de emissão.
Este IPO bem-sucedido aumentou as expectativas das pessoas em relação a outras empresas de criptomoedas que se rumoreja que irão estrear.
5. O volume de negociação em CEX caiu 27,7%
No segundo trimestre de 2025, o volume de negociação à vista dos principais CEX foi de 39 trilhões de dólares, uma diminuição de 27,7% em relação aos 54 trilhões de dólares do primeiro trimestre.
Uma das principais exchanges ainda é a líder do CEX à vista, mantendo uma participação de mercado de 37% a 39% ao longo do trimestre. No entanto, seu volume de negociação foi inferior a 500 bilhões de dólares em abril e junho. Embora o mercado tenha mostrado alta no segundo trimestre, com o Bitcoin ultrapassando seu recorde histórico em maio, a situação permaneceu a mesma.
A MEXC, HTX e Bitget foram as únicas exchanges a registarem crescimento trimestral em comparação com o trimestre anterior, com aumentos de 3,7%, 5,4% e 3,0%, respetivamente. É importante notar que a MEXC e a HTX agora ocupam, respetivamente, a segunda e a terceira posição, substituindo outras plataformas.
Entretanto, uma exchange teve a maior queda percentual em relação ao mês anterior, descendo de 560,2 mil milhões de dólares no primeiro trimestre para 216,4 mil milhões de dólares no segundo trimestre, com uma queda de 61,4%. Depois de ocupar a segunda posição nos dois primeiros trimestres, atualmente tornou-se a oitava maior exchange.
6. O volume de negociação à vista DEX cresceu 25,3%
No segundo trimestre de 2025, o volume total de negociações à vista dos dez principais DEX atingiu 876,3 bilhões de dólares, um aumento de 25,3% em relação aos 699,2 bilhões de dólares do primeiro trimestre. Com o aumento acentuado do volume de negociações, a relação entre o volume de negociações à vista de DEX e CEX subiu de 0,13 no primeiro trimestre para 0,23 no segundo trimestre, alcançando um novo recorde histórico.
Um certo DEX é a plataforma com o maior crescimento trimestral, passando de 61,4 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2025 para 392,6 bilhões de dólares no segundo trimestre, com um aumento de 539,2%. Hoje, tornou-se o maior DEX, representando 45% de todas as transações do segundo trimestre. Isso deve-se principalmente ao novo recurso lançado em maio, cujas transações são realizadas através da plataforma. Isso também fez com que uma certa blockchain se tornasse a cadeia mais popular para transações DEX, superando Ethereum, Base e Solana.
As DEXs das plataformas Solana, como Orca, Meteora e Raydium, apresentaram uma queda, com descidas trimestrais de 40,5%, 56,8% e 73,4%, respetivamente. À medida que a atenção do mercado no segundo trimestre se desviou da Solana e das moedas meme, o volume de transações fluiu para outras cadeias.
7. O volume de negociações de contratos perpétuos DEX atinge um novo recorde
No segundo trimestre de 2025, a posição dominante de um certo DEX entre os dez principais DEXs perpétuos continuou a aumentar, com uma quota de mercado de 72,7%. O seu volume de negócios atingiu 6532 bilhões de dólares, posicionando-se em oitavo lugar tanto em bolsas centralizadas quanto descentralizadas.
Entre os dez primeiros, apenas algumas DEX tiveram um aumento no volume de negociações. Em particular, uma plataforma viu seu volume de negociações dobrar em relação ao mês anterior após o lançamento de novas funcionalidades.
Uma plataforma que já liderou o desenvolvimento de DEX perpétuas viu seu volume de transações cair continuamente. No segundo trimestre, seu volume médio mensal de transações foi de 5,3 bilhões de dólares, apenas metade do que foi em janeiro de 2025.
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HodlBeliever
· 12h atrás
Ciclos de mercado em alta... recomenda-se manter 30% em caixa como estratégia de defesa.
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MoneyBurner
· 12h atrás
Ganhar dinheiro não é tão divertido quanto brincar neste mercado. Eu ainda estou a comprar na baixa e a criar uma posição, e já está a até à lua.
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ForkMonger
· 12h atrás
lmao volume pump do dex mas a governança ainda é frágil af... janela de ataque prime a caminho
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Web3ExplorerLin
· 12h atrás
hipótese: a dominância do btc em 62% reflete a centralização dos impérios antigos... a história rima fr
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ThreeHornBlasts
· 12h atrás
Já chegou a 100 mil? Estou deitado, estou deitado.
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TradFiRefugee
· 12h atrás
Dizendo de forma agradável, chama-se previsão de tendência; dizendo de forma desagradável, chama-se comprar baixo e vender alto.
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PaperHandsCriminal
· 12h atrás
Outra armadilha no topo do bull run DEX, não estou otimista QAQ
2025 Q2 mercado de criptomoedas relatório: capitalização de mercado recuperação de 24%, volume DEX atinge novo recorde
Relatório do mercado de criptomoedas do segundo trimestre de 2025: capitalização de mercado recupera 24%, novas formas de negociação surgem.
No segundo trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas viu um ressurgimento. Após um começo difícil, a capitalização de mercado total disparou 24,0%, recuperando 663,6 bilhões de dólares, encerrando o trimestre com uma capitalização de mercado de 3,5 trilhões de dólares, quase alcançando o pico do início do ano. No entanto, a situação por trás dessa recuperação é bastante complexa.
Apesar de o preço do Bitcoin ter ultrapassado novamente a marca de 100 mil dólares e a listagem de uma empresa de pagamentos ter reacendido o entusiasmo dos investidores, o volume de transações à vista caiu pelo segundo trimestre consecutivo. Um grande volume de capital flui para o Bitcoin, fazendo com que sua capitalização de mercado supere os 62%, enquanto outras criptomoedas têm dificuldade em recuperar o ímpeto. O Ethereum destacou-se entre as altcoins, com um aumento significativo no trimestre, mas ainda está abaixo do preço de abertura no início do ano.
Entretanto, o comportamento de negociação está a sofrer uma transformação. O volume de negociação à vista e de contratos perpétuos da exchange descentralizada (DEX) atingiu novos máximos históricos, com algumas plataformas a destacarem-se em seus respectivos campos. Com a diminuição do volume de negociação das exchanges centralizadas (CEX), os traders estão cada vez mais a recorrer ao DEX, o que indica que a maneira de negociar criptomoedas está a passar por uma transformação mais ampla.
O relatório deste trimestre abrange desde o mercado de criptomoedas até a análise do Bitcoin e Ethereum, explorando em profundidade os ecossistemas DeFi e NFT, e revisitando o desempenho das CEX e DEX. Abaixo estão os sete principais destaques do relatório:
1. A capitalização de mercado total de criptomoedas subiu 24%, alcançando 3,5 trilhões de dólares.
No segundo trimestre, a capitalização total do mercado de criptomoedas recuperou 663,6 mil milhões de dólares, aumentando 24,0%, e fechou o trimestre em 3,5 trilhões de dólares. Anteriormente, no primeiro trimestre, houve uma queda de 18,6%, e esta recuperação marca uma viragem completa do mercado, retornando à proximidade dos máximos do ano.
Apesar da recuperação do mercado, o volume médio diário de negociações continua a cair, com uma queda de 26,2% em relação ao mês anterior, para 107,8 mil milhões de dólares. Esta é a segunda queda consecutiva na atividade de negociação à vista. O volume de negócios no primeiro trimestre de 2025 foi de 146 mil milhões de dólares.
2. A dominância do Bitcoin subiu para 62,1%
No segundo trimestre de 2025, a dominância do Bitcoin continuou a subir, aumentando 3 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior, e subindo 7,6 pontos percentuais desde o início do ano. Com os fundos a continuar a fluir para o Bitcoin em vez de outras criptomoedas, a dominância do Bitcoin no final deste trimestre atingiu 62,1%.
Entretanto, o Ethereum subiu ligeiramente 0,8 pontos percentuais para 8,8%, recuperando-se um pouco dos mínimos de vários anos no primeiro trimestre. Entre as sete principais criptomoedas, o Ethereum é o único ativo não Bitcoin cuja participação no mercado aumentou. A participação no mercado das stablecoins e de outras grandes criptomoedas caiu ligeiramente.
A participação de mercado da categoria "outros" caiu 2,0 pontos percentuais para 13,7%, destacando a contínua fraqueza no mercado de criptomoedas de pequeno porte.
3. O preço do Ethereum subiu, mas ainda está abaixo do início do ano
ETH fechou a 2488 dólares no final do segundo trimestre de 2025, um aumento de 36,4% em relação ao início do trimestre. Seu desempenho superou outras criptomoedas principais como BTC, SOL, XRP e BNB. No entanto, ainda não atingiu o preço de abertura de 3337 dólares no início de 2025.
Apesar de o ETH ter mostrado uma tendência de alta no segundo trimestre, seu volume de negociação caiu de uma média diária de 24,4 mil milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025 para uma média diária de 19,5 mil milhões de dólares. Embora os investidores institucionais continuem a aumentar suas posições, esse fenômeno pode indicar que as grandes transações estão sendo realizadas através de corretores de balcão.
O custo médio do Gas no segundo trimestre continuou a diminuir, caindo para uma média diária de 3,5 Gwei, abaixo dos 6,9 Gwei do primeiro trimestre. No entanto, o número médio diário de transações no segundo trimestre aumentou, atingindo 1,3 milhões, superior aos 1,2 milhões do primeiro trimestre.
4. A primeira grande IPO de criptomoedas provoca uma onda de listagens
No dia 5 de junho de 2025, uma empresa de pagamentos foi listada na Bolsa de Valores de Nova Iorque, o que causou um enorme alvoroço entre as empresas de criptomoedas que buscam uma listagem nos Estados Unidos. Embora inicialmente houvesse preocupações sobre sua avaliação, a listagem foi um grande sucesso, com uma sobrecarga de mais de 25 vezes.
As ações da empresa apresentaram uma volatilidade intensa após a sua listagem. Embora o preço de emissão tenha sido de 31 dólares por ação, o preço de fechamento no primeiro dia atingiu 83,23 dólares. Nos dias seguintes, o preço das ações subiu mais de duas vezes, alcançando um recorde histórico de 298,99 dólares em 23 de junho, um aumento de 864,5% em relação ao preço de emissão.
Este IPO bem-sucedido aumentou as expectativas das pessoas em relação a outras empresas de criptomoedas que se rumoreja que irão estrear.
5. O volume de negociação em CEX caiu 27,7%
No segundo trimestre de 2025, o volume de negociação à vista dos principais CEX foi de 39 trilhões de dólares, uma diminuição de 27,7% em relação aos 54 trilhões de dólares do primeiro trimestre.
Uma das principais exchanges ainda é a líder do CEX à vista, mantendo uma participação de mercado de 37% a 39% ao longo do trimestre. No entanto, seu volume de negociação foi inferior a 500 bilhões de dólares em abril e junho. Embora o mercado tenha mostrado alta no segundo trimestre, com o Bitcoin ultrapassando seu recorde histórico em maio, a situação permaneceu a mesma.
A MEXC, HTX e Bitget foram as únicas exchanges a registarem crescimento trimestral em comparação com o trimestre anterior, com aumentos de 3,7%, 5,4% e 3,0%, respetivamente. É importante notar que a MEXC e a HTX agora ocupam, respetivamente, a segunda e a terceira posição, substituindo outras plataformas.
Entretanto, uma exchange teve a maior queda percentual em relação ao mês anterior, descendo de 560,2 mil milhões de dólares no primeiro trimestre para 216,4 mil milhões de dólares no segundo trimestre, com uma queda de 61,4%. Depois de ocupar a segunda posição nos dois primeiros trimestres, atualmente tornou-se a oitava maior exchange.
6. O volume de negociação à vista DEX cresceu 25,3%
No segundo trimestre de 2025, o volume total de negociações à vista dos dez principais DEX atingiu 876,3 bilhões de dólares, um aumento de 25,3% em relação aos 699,2 bilhões de dólares do primeiro trimestre. Com o aumento acentuado do volume de negociações, a relação entre o volume de negociações à vista de DEX e CEX subiu de 0,13 no primeiro trimestre para 0,23 no segundo trimestre, alcançando um novo recorde histórico.
Um certo DEX é a plataforma com o maior crescimento trimestral, passando de 61,4 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2025 para 392,6 bilhões de dólares no segundo trimestre, com um aumento de 539,2%. Hoje, tornou-se o maior DEX, representando 45% de todas as transações do segundo trimestre. Isso deve-se principalmente ao novo recurso lançado em maio, cujas transações são realizadas através da plataforma. Isso também fez com que uma certa blockchain se tornasse a cadeia mais popular para transações DEX, superando Ethereum, Base e Solana.
As DEXs das plataformas Solana, como Orca, Meteora e Raydium, apresentaram uma queda, com descidas trimestrais de 40,5%, 56,8% e 73,4%, respetivamente. À medida que a atenção do mercado no segundo trimestre se desviou da Solana e das moedas meme, o volume de transações fluiu para outras cadeias.
7. O volume de negociações de contratos perpétuos DEX atinge um novo recorde
No segundo trimestre de 2025, a posição dominante de um certo DEX entre os dez principais DEXs perpétuos continuou a aumentar, com uma quota de mercado de 72,7%. O seu volume de negócios atingiu 6532 bilhões de dólares, posicionando-se em oitavo lugar tanto em bolsas centralizadas quanto descentralizadas.
Entre os dez primeiros, apenas algumas DEX tiveram um aumento no volume de negociações. Em particular, uma plataforma viu seu volume de negociações dobrar em relação ao mês anterior após o lançamento de novas funcionalidades.
Uma plataforma que já liderou o desenvolvimento de DEX perpétuas viu seu volume de transações cair continuamente. No segundo trimestre, seu volume médio mensal de transações foi de 5,3 bilhões de dólares, apenas metade do que foi em janeiro de 2025.