Обзор рынка за неделю: отток капитала в сочетании с выжидательной позицией увеличивает риски краткосрочной коррекции рынка
Макроэкономический обзор
Систематизация политики
1. Путь к снижению инфляции
Способствовать миру между Россией и Украиной, освободить российские нефтегазовые ресурсы, снизить глобальные цены на энергоресурсы.
Ситуация на Ближнем Востоке может вызвать новый конфликт, временно повысив цены на нефть, но контролируемый дипломатическими средствами.
Повышение импортных пошлин приведет к незначительному экономическому спаду в краткосрочной перспективе и снизит инфляцию.
Оказывать давление на Китай с помощью тарифов, вести переговоры или осуществлять экономическую блокаду.
2. Путь снижения процентной ставки
Оказывать давление на снижение процентных ставок и расширение баланса, стимулировать глобальную ликвидность.
Стимулирование законодательства, ускорение развития цифровых валют, ослабление контроля над валютой.
3. Стимулирование экономического пути
Премирование налоговых льгот, увеличение располагаемого дохода предприятий и физических лиц.
Ввести дифференцированные тарифы для обрабатывающей промышленности, защищая местные отрасли.
Задействование более триллиона долларов инвестиций через зарубежные визиты.
Расширение добычи нефти и природного газа, увеличение доходов от экспорта энергии.
Исследуйте возможность приобретения других регионов для расширения экономической карты.
4. Политическая семейственность
Накопление семейного богатства через политику цифровых валют.
Очистка инакомыслящих, укрепление преданного коллектива, обеспечение продолжения политики.
Логическое резюме
Сосредоточив внимание на экономическом стимулировании, путем снижения инфляции, процентных ставок, привлечения инвестиций и разработки энергетических ресурсов для стимулирования роста, одновременно через территориальную экспансию и политические чистки укрепляя власть и семейные интересы. Общая стратегия краткосрочно агрессивная, в долгосрочной перспективе зависит от дипломатии и результатов выполнения политики.
Нейтральная процентная ставка
В настоящее время рынок прогнозирует снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября 2025 года, а в 2025 году ожидаются два снижения ставок до 4,00%. Нейтральная ставка поднимается до 3,50%. Вопрос о том, будет ли снижение ставок начато заранее, является ключевым моментом в текущих спорах. В настоящее время видимые тарифы становятся долгосрочной игрой, и начавшийся спад тарифов постепенно начинает проявляться. В то же время, тайное стимулирование экономики приводит к тому, что недавний рост доходности облигаций США за последние две недели переходит в продолжение количественного ужесточения (QT). На прошлой неделе продолжалось сокращение объема держания облигаций США, что привело к ужесточению ликвидности и вызвало коррекцию в глобальном M2.
Основные события на следующей неделе
Событие (выступление центрального банка и заявление о политике)
На следующей неделе обращайте внимание на данные
Анализ данных на блокчейне
1.Изменения данных о среднесрочных и краткосрочных рынках, влияющих на рыночную ситуацию на этой неделе
1.1 Ситуация с движением средств стейблкоинов
На этой неделе рынок явно сократился, снизившись на 76,4% по сравнению с прошлым периодом, рынок, возможно, начинает охлаждаться или находится в фазе колебаний. Дневное среднее увеличение на 0,78 миллиона находится в состоянии низкой ликвидности, такой уровень часто наблюдается в следующих случаях: рынок лишен направления, объем сделок сокращается; крупные игроки и учреждения находятся в ожидании; средства на блокчейне не имеют намерения войти и т.д. Если на следующей неделе продолжится затишье, то можно подтвердить: эта неделя является полной "низкой эмиссией, низкой ликвидностью" зоной, рынок вошел в период охлаждения.
1.2 Ситуация с движением средств ETF
На этой неделе объем притока снизился с 2,8 миллиарда до 670 миллионов, скорость притока замедлилась на 76%. Почти на уровне 5/5--5/9 (период низкой популярности ETF), что указывает на завершение этого этапа рынка ETF. На прошлой неделе приток ETF оказал сильную поддержку ценам, которые на какое-то время поднялись до 108000. После снижения объема ETF на этой неделе цена вернулась к 103700, что говорит о том, что текущая цена сильно зависит от притока средств ETF и не имеет поддержки со стороны естественного спроса на рынке.
1.3 Рыночная премия и скидка
С 23 по 31 мая общий премиум на стейблкоины на внебиржевом рынке оставался в пределах 100,0%, колебания были минимальными, что свидетельствует о явном ожидании со стороны инвесторов и замедлении ликвидности.
Некоторый стейблкоин на время незначительно отскочил до примерно 100.2%, но в целом все еще ниже предыдущего диапазона активности 2%--3%;
Другая стабильная монета имеет небольшую премию, что показывает, что предпочтения некоторых трансграничных или институциональных средств все еще существуют, но интенсивность ограничена;
В целом, премия на внебиржевые стейблкоины продолжает находиться на уровне "нулевой премии" или "периода дисконтирования", что указывает на недостаток покупок на внебиржевом рынке и отсутствие новых стимулов для входа фиатной валюты на рынок.
1.4 Некоторая публичная компания покупает
Наблюдая за ценовыми показателями этой компании, с очевидным видно, что цена резко упала, техническая формация не поддерживает это, но в этом периоде мы можем увидеть, что цена акций этой компании на самом деле не достигла предыдущего пика. Активность рынка акций в отношении этой компании не так высока, как раньше, хотя повторная покупка активов увеличила чистую стоимость активов и принесла рынку прирост (мы упоминали, что с 4.14 было потрачено почти 4,5 миллиарда долларов), но цена акций этой компании относительно активов имеет премию. Когда закончится этот раунд игры, следует обратить внимание.
1.5 Баланс биржи
Доля баланса биржи BTC продолжает снижаться, опускаясь до близкой к годовому минимуму отметки в 15.046%, давление на продажу в сети явно ослабло; на этой неделе доля баланса биржи ETH наоборот немного увеличилась, поднявшись с 13.52% до 15.83%. На рынке ETH наблюдаются определенные продажи.
2.Изменения данных среднесрочного рынка, влияющие на рынок на этой неделе
2.1 Доля адресов с токенами и URPD
На этой неделе количество адресов с активами от 1K до 10K значительно уменьшилось с 26 по 27 число, что показывает определенные признаки краткосрочной медвежьей тенденции, однако основной объем был поглощен адресами с активами от 100 до 1K, поэтому краткосрочно смотрим вниз, структура рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе изменилась, распределение чипов URPD относительно равномерно и не имеет значительных сигналов.
С учетом ситуации с изменением цены, данных о финансах и данных на блокчейне, на следующей неделе мы продолжаем ожидать откат на рынке в целом, особенно после того, как ETH снова подскочит, что еще больше подтверждает нашу уверенность.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
3
Поделиться
комментарий
0/400
BrokenDAO
· 20ч назад
Очередной сценарий выхода институциональных инвесторов с прибылью
Макрообзор и данные в блокчейне: рынок ETH может столкнуться с корректировкой
Обзор рынка за неделю: отток капитала в сочетании с выжидательной позицией увеличивает риски краткосрочной коррекции рынка
Макроэкономический обзор
Систематизация политики
1. Путь к снижению инфляции
2. Путь снижения процентной ставки
3. Стимулирование экономического пути
4. Политическая семейственность
Логическое резюме
Сосредоточив внимание на экономическом стимулировании, путем снижения инфляции, процентных ставок, привлечения инвестиций и разработки энергетических ресурсов для стимулирования роста, одновременно через территориальную экспансию и политические чистки укрепляя власть и семейные интересы. Общая стратегия краткосрочно агрессивная, в долгосрочной перспективе зависит от дипломатии и результатов выполнения политики.
Нейтральная процентная ставка
В настоящее время рынок прогнозирует снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября 2025 года, а в 2025 году ожидаются два снижения ставок до 4,00%. Нейтральная ставка поднимается до 3,50%. Вопрос о том, будет ли снижение ставок начато заранее, является ключевым моментом в текущих спорах. В настоящее время видимые тарифы становятся долгосрочной игрой, и начавшийся спад тарифов постепенно начинает проявляться. В то же время, тайное стимулирование экономики приводит к тому, что недавний рост доходности облигаций США за последние две недели переходит в продолжение количественного ужесточения (QT). На прошлой неделе продолжалось сокращение объема держания облигаций США, что привело к ужесточению ликвидности и вызвало коррекцию в глобальном M2.
Основные события на следующей неделе
Событие (выступление центрального банка и заявление о политике)
На следующей неделе обращайте внимание на данные
Анализ данных на блокчейне
1.Изменения данных о среднесрочных и краткосрочных рынках, влияющих на рыночную ситуацию на этой неделе
1.1 Ситуация с движением средств стейблкоинов
На этой неделе рынок явно сократился, снизившись на 76,4% по сравнению с прошлым периодом, рынок, возможно, начинает охлаждаться или находится в фазе колебаний. Дневное среднее увеличение на 0,78 миллиона находится в состоянии низкой ликвидности, такой уровень часто наблюдается в следующих случаях: рынок лишен направления, объем сделок сокращается; крупные игроки и учреждения находятся в ожидании; средства на блокчейне не имеют намерения войти и т.д. Если на следующей неделе продолжится затишье, то можно подтвердить: эта неделя является полной "низкой эмиссией, низкой ликвидностью" зоной, рынок вошел в период охлаждения.
1.2 Ситуация с движением средств ETF
На этой неделе объем притока снизился с 2,8 миллиарда до 670 миллионов, скорость притока замедлилась на 76%. Почти на уровне 5/5--5/9 (период низкой популярности ETF), что указывает на завершение этого этапа рынка ETF. На прошлой неделе приток ETF оказал сильную поддержку ценам, которые на какое-то время поднялись до 108000. После снижения объема ETF на этой неделе цена вернулась к 103700, что говорит о том, что текущая цена сильно зависит от притока средств ETF и не имеет поддержки со стороны естественного спроса на рынке.
1.3 Рыночная премия и скидка
С 23 по 31 мая общий премиум на стейблкоины на внебиржевом рынке оставался в пределах 100,0%, колебания были минимальными, что свидетельствует о явном ожидании со стороны инвесторов и замедлении ликвидности.
1.4 Некоторая публичная компания покупает
Наблюдая за ценовыми показателями этой компании, с очевидным видно, что цена резко упала, техническая формация не поддерживает это, но в этом периоде мы можем увидеть, что цена акций этой компании на самом деле не достигла предыдущего пика. Активность рынка акций в отношении этой компании не так высока, как раньше, хотя повторная покупка активов увеличила чистую стоимость активов и принесла рынку прирост (мы упоминали, что с 4.14 было потрачено почти 4,5 миллиарда долларов), но цена акций этой компании относительно активов имеет премию. Когда закончится этот раунд игры, следует обратить внимание.
1.5 Баланс биржи
Доля баланса биржи BTC продолжает снижаться, опускаясь до близкой к годовому минимуму отметки в 15.046%, давление на продажу в сети явно ослабло; на этой неделе доля баланса биржи ETH наоборот немного увеличилась, поднявшись с 13.52% до 15.83%. На рынке ETH наблюдаются определенные продажи.
2.Изменения данных среднесрочного рынка, влияющие на рынок на этой неделе
2.1 Доля адресов с токенами и URPD
На этой неделе количество адресов с активами от 1K до 10K значительно уменьшилось с 26 по 27 число, что показывает определенные признаки краткосрочной медвежьей тенденции, однако основной объем был поглощен адресами с активами от 100 до 1K, поэтому краткосрочно смотрим вниз, структура рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе изменилась, распределение чипов URPD относительно равномерно и не имеет значительных сигналов.
С учетом ситуации с изменением цены, данных о финансах и данных на блокчейне, на следующей неделе мы продолжаем ожидать откат на рынке в целом, особенно после того, как ETH снова подскочит, что еще больше подтверждает нашу уверенность.