Парадигма потребительских приложений Web3 и размышления о теории инвестиций

В последнее время Alliance DAO успешно инкубировала такие потребительские приложения Web3, как Pump.fun и Moonshot, и приобрела значительное влияние. В этой статье будут подведены итоги инвестиционной философии Alliance DAO в сегменте потребителей Web3, а также представлены наблюдения по этому сегменту, обзор текущих основных парадигм потребительских приложений Web3, с которыми они сталкиваются, а также потенциальные возможности. В конце будет подведен итог размышлений о теории инвестиций в потребительские приложения Web3.

Инкубация Alliance DAO для потребительского сегмента Web3

Alliance DAO Accelerator совместно инкубировала или инвестировала в 28 Web3 потребительских приложений, которые можно условно разделить на 7 основных категорий:

1. Стиль жизни: проекты, направленные на формирование у пользователей новых, здоровых образов жизни, такие как StepN, Sleepagotchi, GM и другие.

2. Игры: Web3-игры или GameFi, включая такие проекты, как Axie Infinity, Genopets, Nine Chronicles и другие 10 проектов.

3. Крипто спекулятивные: продукты, удовлетворяющие потребности пользователей в крипто спекуляции, такие как Pump Fun, Moonshot, Candlestick и другие.

4. SocialFi класс: токенизация влияния пользователей в социальных сетях, создание новых спекулятивных объектов, включая такие проекты, как fantasy.top, 0xPPL, time.fun и другие 6 проектов.

5. Экономика создателей: веб3 платформа распределения контента, предлагающая новые экономические модели для создателей контента, такие как Koop, CreatorDAO и другие.

6. Финансовые продукты: продукты, снижающие затраты пользователей на использование и управление Crypto, такие как Hana Network, P2P.me, Offramp и другие.

7. Инструментальные классы: продукты, решающие реальные жизненные проблемы пользователей, такие как Web3 карта proto.

С точки зрения инвестиционных трендов, Alliance DAO в первой половине 2021-2023 годов в основном инвестировала в проекты в области игр и экономику создателей. Во второй половине 2023 года и в 2024 году предпочтение сместится в сторону крипто-спекуляций, SocialFi и финансовых категорий.

Инвестиционная философия в сегменте потребителей Web3 сводится к следующему:

1. Считается, что базовые инструменты экосистемы уже достаточно развиты, и необходимо больше прикладных уровней для обеспечения реальной ценности экосистемы.

2. Основная команда должна сосредоточиться на PMF, избегая преждевременного введения токенов, что может исказить проверку PMF.

3. Целевая аудитория может быть разделена по уровню принятия Web3: слева — обычные пользователи, не относящиеся к Web3, справа — нативные пользователи Web3. Для пользователей слева основной фокус будет на снижении затрат на привлечение клиентов с помощью "токенов рекламы", тогда как для пользователей справа акцент будет сделан на новых объектах активов, что приведет к инвестиционному и спекулятивному спросу или решению уникальных потребностей нативных пользователей Web3. В настоящее время предпочтение отдается последним.

4. Экосистема Solana более благоприятна для успеха приложений Consumer, причины включают: более активное сообщество, более сильная поддержка экосистемных ресурсов, более быстрая и недорогая инфраструктура, более высокая конкурентная преграда для продуктов.

Парадигма потребительских приложений Web3 и её возможности и вызовы

Существует три распространенных парадигмы потребительских приложений Web3:

1. Используя особенности технологий инфраструктуры Web3, оптимизировать проблемы традиционных потребительских приложений:

• Максимальная защита конфиденциальности и суверенитет данных: Точка возможности: использование технологий ZK, FHE, TEE для обеспечения суверенитета данных пользователей и предотвращения утечек конфиденциальности. Проблема: потребители недостаточно ценят конфиденциальность, затрудняя поиск конкурентных преимуществ в сложных продуктовых впечатлениях или высоких затратах; чрезмерная защита конфиденциальности подрывает основные бизнес-модели.

• Низкозатратная глобальная среда доверительного выполнения, работающая круглосуточно и без выходных: Точка возможности: использование среды выполнения Web3 для снижения затрат на доверие в многопартнерском сотрудничестве. Трудности: применяемые сценарии довольно жесткие, в настоящее время в основном сосредоточены в области финансовых услуг.

2. Использование криптоактивов для разработки новых маркетинговых стратегий, программ лояльности пользователей или бизнес-моделей:

• Снижениe затрат на привлечение клиентов с помощью маркетинговых мероприятий на основе токенов, таких как Airdrop: Точка возможностей: использовать токены, созданные с нулевыми затратами, для захвата пользователей и снижения ранних рисков. Трудности: высокая стоимость конверсии пользователей-сидов; уменьшающаяся предельная выгода от привлечения клиентов.

• Программа лояльности пользователей на основе X to Earn: Точки возможностей: использование финансовых свойств токенов для снижения затрат на удержание и активизацию. Трудность: интересы пользователей смещаются с функциональности продукта на доходность, что неблагоприятно сказывается на долгосрочном развитии.

• Прямое обналичивание с использованием финансовых свойств токенов: Точки возможностей: предоставление новых бизнес-моделей, проект может напрямую продавать монеты для получения наличных. Трудность: Непостоянство, в долгосрочной перспективе приведет к противоречию интересов между проектом и пользователями.

3. Полное обслуживание пользователей, являющихся коренными пользователями Web3, решение уникальных проблем этой группы пользователей:

• Создание нового нарратива, сосредоточенного на монетизации нераскрытых ценностных элементов пользователей Web3: Возможности: получить новое ценообразование активов и наслаждаться монопольной прибылью. Трудности: зависимость от ресурсов команды и установление сотрудничества с "ценообразователями"; необходимо использовать возможности при передаче "цена-право".

• Предоставление новых инструментальных продуктов для удовлетворения неудовлетворенных потребностей пользователей Web3: Точка возможности: сосредоточиться на реальных потребностях пользователей, легко достичь PMF. Сложность: Длительный период строительства, в начале трудно получить крупное финансирование, требуется терпение.

Размышления о теории инвестирования в потребительские приложения Web3

1. Как преодолеть спекулятивные циклы - это первоочередная задача для потребительских приложений Web3. Например, в случае с Friend.Tech, его дизайн продукта включает спекулятивные элементы, что в краткосрочной перспективе привлекает большое количество пользователей, но в долгосрочной перспективе повышает порог входа для пользователей, что приводит к тому, что они теряют интерес к практическому использованию продукта.

2. Оценка инвестиций основывается на двух аспектах:

   • Данные операционной деятельности продукта: данные пользователей ( количество активных пользователей, темп роста, коэффициент удержания и т. д. ) и данные конверсии ( AUM, расходы пользователей и т. д. ).
   • Оценка команды: техническая мощь, рыночная чуткость, ресурсы команды.

3. Определение успешных веб3 потребительских приложений зависит от инвестиционного горизонта. В краткосрочной перспективе внимание уделяется цене токенов, в долгосрочной перспективе - данным о доходах и устойчивости.

4. "Применение фабричного паттерна" может быть более определенной стратегией управления, которая заключается в постоянном экспериментировании и разработке различных продуктов, выбираемых рынком для достижения успеха.

5. Следующее успешное потребительское приложение Web3 может иметь следующие характеристики:

   • Использовать влияние KOL для завершения холодного старта
   • Исходя из реальных потребностей пользователей Web3, завоевывать рынок за счет продуктовой силы
   • Инновации бизнес-моделей, такие как использование неиспользуемых ресурсов пользователей для создания ценности

6. Наиболее легко находимые категории веб3-потребительских приложений с PMF:

   • Приложения для социальных сетей Web3
   • Приложения для инструментов транзакций на блокчейне
   • Приложения для платежей
   • DeFi приложения