Огляд ринку: зменшення капіталу у поєднанні з обережними настроями, ризики короткострокової корекції ринку зростають

Макроекономічний огляд

Огляд політики

1. Шлях до зниження інфляції

• Сприяти миру між Росією та Україною, звільнити російські нафтові та газові ресурси, знизити світові ціни на енергію.
• Ситуація на Близькому Сході може викликати нові конфлікти, у короткостроковій перспективі підвищуючи ціни на нафту, але контролюється дипломатично.
• Підвищення імпортних мит, короткостроково призведе до легкого економічного спаду, знизить інфляцію.
• Застосування митного тиску на Китай, проведення переговорів або здійснення економічної блокади.

2. Шлях зниження процентних ставок

• Тиск на зниження процентних ставок та розширення балансу активів, щоб стимулювати глобальну ліквідність.
• Сприяти законодавству, прискорювати розвиток цифрової валюти, послаблювати контроль над грошима.

3. Стимулювання економіки

• Постійне зменшення податків, збільшення доступного доходу підприємств та осіб.
• Впровадження диференційованих мит для виробничої галузі з метою захисту вітчизняної промисловості.
• Залучення інвестицій на понад трильйон доларів через закордонні візити.
• Розширення видобутку нафти та газу, збільшення доходів від експорту енергії.
• Дослідження придбання інших регіонів, розширення економічної карти.

4. Політична родинна шлях

• Накопичуйте сімейне багатство за допомогою політики цифрових валют.
• Очищення чужих, зміцнення лояльної команди, забезпечення продовження політики.

Логічне підсумування

Економічне стимулювання є основою, шляхом зниження інфляції, зниження процентних ставок, залучення інвестицій та розвитку енергетики для стимулювання зростання, одночасно через територіальне розширення та політичні чистки для зміцнення влади та сімейних інтересів. Загальна стратегія короткостроково агресивна, в довгостроковій перспективі залежить від дипломатії та ефективності виконання політики.

Нейтральна процентна ставка

Наразі ринок прогнозує зниження процентних ставок на 25 базисних пунктів 17 вересня 2025 року, зниження ставок двічі в 2025 році до 4,00%, нейтральна ставка зросте до 3,50%. Чи почати зниження ставок раніше - це наразі ключова тема торгів. Наразі тарифи перетворюються на довгострокову гру, що призводить до поступового прояву тарифного спаду, одночасно з таємними вливаннями ліквідності, оскільки останні два тижні облігації США відновилися, повертаючись до продовження QT. Протягом останнього тижня продовжували зменшувати обсяги облігацій США, що призвело до згортання ліквідності, внаслідок чого глобальний M2 почав коригуватися в бік зростання.

Події, на які слід звернути увагу наступного тижня

Подія (виступи центрального банку та політичні заяви)

Наступного тижня основна увага на дані

Аналіз даних на блокчейні

1.Зміни даних середньострокового та короткострокового ринку, що впливають на ринок цього тижня

1.1 Стан обігу коштів стейблів

Цього тижня ринок значно зменшився, порівняно з минулим тижнем, зниження на 76,4%, ринок, можливо, починає охолоджуватись або перебуває у стадії коливань, 0,78 мільйона середнього денного випуску належить до стану низької ліквідності, цей рівень зазвичай спостерігається: коли ринок не має напрямку, обсяги торгів зменшуються; великі гравці та установи утримуються; на ланцюгу немає наміру входити в ринок тощо. Якщо наступного тижня продовжиться млявість, то можна підтвердити: цей тиждень є повним "низького випуску, низької ліквідності" періодом, ринок увійшов у стадію охолодження.

1.2 Стан руху коштів ETF

Цього тижня обсяги надходжень знизилися з 2,8 млрд попереднього тижня до 670 млн, швидкість надходжень сповільнилася на 76%. Це майже на рівні з 5/5--5/9 (період низького попиту на ETF), що свідчить про закінчення цього етапу ринку ETF. Минулого тижня надходження ETF мали потужну підтримку для ціни, яка на деякий час піднялася до 108000. Цього тижня, після зменшення обсягів ETF, ціна знизилася до 103700, що показує: поточна ціна сильно залежить від фінансування ETF, недостатньо підтримується природним попитом на ринку.

1.3 Зовнішній надбавка та знижка

З 23 по 31 травня загальний преміум на стейбли в OTC залишався на рівні близько 100,0%, коливання були дуже незначними, що свідчить про чітку позицію спостереження з боку капіталу та уповільнення його ліквідності.

• Деякі стабільні монети колись незначно відновилися до приблизно 100.2%, але в цілому все ще залишаються нижчими за попередній рівень у 2%--3%.
• Інша стабільна монета має трохи вищу премію, що свідчить про те, що певні кошти з-за кордону або інституційні інвестиції все ще переважно присутні, але їхня сила обмежена;
• Загалом, премія на позабіржових стейблах залишалася на "нульовій премії" або "краю знижки", що свідчить про недостатній попит з боку покупців на позабіржі та відсутність нових імпульсів для входу фіатних грошей на ринок.

1.4 Придбання певною компанією, що котується на біржі

Спостерігаючи за ціновою поведінкою компанії, видно, що вона різко впала, технічна формація не підтримує цього, але в цьому періоді ми можемо побачити, що акції компанії насправді не досягли попереднього максимуму. Активність ринку акцій щодо покупки компанії не така висока, як раніше, хоча повторна купівля активів підвищила чисту вартість активів, що принесло ринку приріст (ми також згадували, що з 4.14 витратили близько 4,5 мільярдів доларів), але ціна акцій компанії є премією відносно активів. Коли закінчиться цей раунд гри, слід звернути на це увагу.

1.5 Баланс біржі

Баланс біржі BTC продовжує знижуватися, знижуючись до найнижчого рівня за останній рік, до 15.046%, тиску на ринок значно зменшено; цього тижня баланс біржі ETH навпаки дещо зріс, піднявшись з 13.52% до 15.83%. На ринку ETH існує певна ситуація з продажем.

2.Зміни середньострокових даних, що впливають на ринок цього тижня

2.1 Адреси з монетами, частка монет та URPD

Цього тижня кількість адрес з балансом від 1K до 10k значно знизилася 26-27 числа, що вказує на певні ознаки короткострокового ведмежого тренду, проте основна частина була поглинута адресами з балансом від 100 до 1k, тому короткостроково ринок виглядає ведмежим, а середньострокова та довгострокова структура ринку змінилася, розподіл чіпів URPD відносно рівномірний, і немає значних сигналів.

Поєднуючи ситуацію з зміною ринкових умов, дані про фінансування та дані через блокчейн, наступного тижня загальний ринок продовжить спостереження за відкатом, особливо після повторного зростання ETH, що ще більше підтверджує нашу впевненість.