LSDFi Chiến tranh leo thang, phân tích 5 chiến lược lợi nhuận vượt trội

LSDFi là sản phẩm DeFi dựa trên các sản phẩm phái sinh từ việc staking thanh khoản (LSD). Thông qua LSD, người dùng có thể chuyển đổi ETH đã staking thành tài sản có thể giao dịch, mở khóa tính thanh khoản và giảm ngưỡng staking. LSDFi đứng sau là các khối Lego DeFi, các dự án mới sử dụng các biện pháp khuyến khích để thu hút người dùng staking ETH/LSD, từ đó chiếm lĩnh thị trường và quyền kiểm soát LSD.

Dưới đây là năm dạng chính của LSDFi:

1. LP khai thác( lợi nhuận 10%+)

Cung cấp tính thanh khoản cho các cặp giao dịch như LSD-ETH có thể nhận được phần thưởng staking cơ bản, phí LP và khuyến khích token. Sau khi nâng cấp Thượng Hải, quy mô LP có thể sẽ tăng thêm.

2. Vay mượn luân chuyển ( lợi nhuận 10%+)

Thực hiện vay mượn vòng lặp LSD và ETH trên các nền tảng như AAVE để đạt được lợi nhuận đòn bẩy. Rủi ro thanh lý khá cao, lợi nhuận phụ thuộc vào số lần vòng lặp. Có thể xuất hiện sản phẩm vay mượn vòng lặp tự động trong tương lai.

3. Tập hợp lợi nhuận( lợi nhuận 10%+)

Các dự án tương tự như Yearn Finance tăng APY của LSD bằng cách tổng hợp lợi nhuận từ nhiều nền tảng. Điều này phản ánh sự chú trọng của các dự án DeFi truyền thống đối với lĩnh vực LSD.

4. EigenLayer( lợi nhuận chưa biết)

Cho phép người dùng tái chứng khoán các token LSD hoặc LSD LP đã được chứng khoán, thực hiện "chứng khoán siêu thanh khoản".

5. Dự án LSDFi Khuyến Khích

Tăng hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy, chiến lược cấu trúc, quyền chọn, hoặc sử dụng APY cao để thu hút vốn. Các dự án chính bao gồm:

• Pendle: cung cấp dịch vụ staking ETH và pool thanh khoản, cung cấp APY cao thông qua trợ cấp token.

• Ion Protocol: Biến LSD thành allETH và vaETH

• unshETH: Tăng cường mức độ phân quyền của người xác thực thông qua việc phân bổ phần thưởng động

• LSDx Finance: Mục tiêu là trở thành DEX có rào cản cao cho tài sản LSD

• Liquid Staking Derivatives:LSD Aggregator, tối đa hóa hiệu quả tài sản thông qua token hóa và sản phẩm phái sinh

• Stader Ethereum: sắp ra mắt ETHx, dự định hợp tác với 30+ giao thức DeFi

• Hord: Đạt APR cao hơn thông qua nhiều phương thức khác nhau

• Parallax Finance: Cung cấp cơ sở hạ tầng thanh khoản trên L2

• bestLSD: Real Yield聚合器

• 0xAcid DAO: Giao thức quản lý lợi nhuận tài sản LSD

• Index Coop: phát hành dsETH và icETH cùng các sản phẩm chỉ số LSD

• Gitcoin: Hợp tác với Index Coop để ra mắt gtcETH

Dự án LSDFi đang cạnh tranh giành thị phần và quyền lực trong thị trường LSD. Lợi suất cao có thể kéo dài một thời gian, nhưng cũng mang lại những thách thức về tính bền vững. Trong tương lai có thể hình thành các sản phẩm với các cấp độ lợi suất khác nhau, từ 4% đến hơn 500%. Cuộc chiến LSD này có thể kéo dài cho đến khi tỷ lệ staking của Ethereum ổn định trên 25%.